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Glossário

Dívida Líquida / EBITDA

Definição usada nas páginas de análise da SenseInvest. Ela explica o termo. Não diz se o número da empresa é bom para uma compra ou uma venda. O contexto da régua está na metodologia e nos guias.

A Dívida Líquida / EBITDA é um indicador financeiro que está ligado à capacidade de pagamento da dívida através dos lucros operacionais da empresa.

Seu resultado demonstra o número de anos que uma empresa levaria para pagar sua dívida líquida no cenário em que o EBITDA permanece constante. Isto porque o indicador considera o nível de dívida líquida e o quanto de potencial a empresa está gerando de caixa com suas atividades operacionais do momento analisado.

Para entender o indicador é necessário conhecer sua composição:

  1. Dívida Líquida: é a diferença entre a dívida bruta da empresa e seu caixa e equivalentes de caixa. Em termos práticos, é o valor que a empresa realmente deve após considerar o dinheiro que possui disponível.
  2. EBITDA: representa os lucros antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. É uma medida de desempenho financeiro que indica o potencial de geração de caixa de uma empresa.

Quando Dívida Líquida / EBITDA é negativo temos duas possibilidades:

  1. A empresa tem mais caixa do que dívida, resultando em uma dívida líquida negativa. Na prática é bom, porém precisa considerar outros fatores para uma avaliação mais completa;
  2. Empresa possui um EBITDA negativo, indicando um resultado operacional insuficiente - o que é muito negativo para o negócio.

Como analisar 🔎

  • Comparação temporal: avalie o histórico do indicador e identifique tendências.
  • Dívida Líquida / EBITDA acima de 4x: Sinal de alerta ligado.
  • Dívida Líquida / EBITDA entre 2x e 4x: Saudáveis, porém, com atenção redobrada com a tendência, principalmente quando acima de 3x.
  • Dívida Líquida / EBITDA entre 0x e 2x: Valores considerados mais saudável financeiramente pelo mercado, indicando uma boa gestão financeira da empresa.
  • Dívida Líquida / EBITDA menor que 0: Se o negativo provém de um EBITDA negativo -> péssimo sinal!

Este indicador, assim como todos, não deve ser avaliado isoladamente. Uma análise mais completa da capacidade de pagamento envolve análise de liquidez, índice de cobertura de juros, estrutura de capital, projeções de fluxo de caixa etc.