Passivo

Definição usada nas páginas de análise da SenseInvest. Ela explica o termo. Não diz se o número da empresa é bom para uma compra ou uma venda. O contexto da régua está na metodologia e nos guias.

Passivo é um elemento que compõe o Balanço Patrimonial e que representa as decisões de financiamento dos gestores da empresa.

Na sua essência, podemos dizer que passivos são os deveres e obrigações da empresa com terceiros, sejam fornecedores, financiadores, funcionários e o governo.

Essa obrigação, ou seja, o compromisso, deriva de eventos já ocorridos, mas que ainda falta a contraparte honrar com o acordado previamente. Ou seja, sendo bem simplório, tudo que a empresa tem que pagar!

Através do passivo, juntamente com outros elementos, conseguimos identificar os riscos financeiros associados à empresa. Um alto nível de dívidas (endividamento) pode indicar maior risco, enquanto um passivo equilibrado e bem gerenciado sugere estabilidade financeira.

O passivo pode ser classificado em:

Passivo Circulante (PC)
1.1. Empréstimos e financiamentos de curto prazo;
1.2. Fornecedores;
1.3. Obrigações tributárias;
1.4. Salários e encargos sociais;
1.5. Dividendos já aprovados;
1.6. Outros.
Passivo Não Circulante (PnC)
Podemos ter as mesmas contas do PC, porém de longo prazo, ou seja, devem ser pagas em prazos superiores a 12 meses.

As rubricas do passivo são dispostas em ordem decrescente de prioridade de pagamento, ou seja, os pagamentos (exigibilidades) que ocorrem antes vêm primeiro.

Como analisar 🔎

Utilize a técnica de análise vertical (AV) e horizontal (AH) para avaliar o comportamento histórico do passivo;
Prazos de vencimento: Avaliar os prazos de vencimento das obrigações com as disponibilidades de dinheiro que a empresa tem, ou seja, deve existir uma sincronia entre os montantes em caixa para cobrir os pagamentos dos passivos. Um desequilíbrio entre esses prazos pode representar riscos financeiros;
Verifique indicadores que mostre o a dimensão do passivo frente ao ativo (Passivo/Ativo) e ao patrimônio líquido (Passivo/PL). O passivo está crescendo frente aos outros elementos? Esse crescimento é coerente e alinhado com os objetivos da empresa?
Indicadores de Liquidez e Índice de Cobertura de Juros (ICJ) também são bastante úteis para avaliar a solvência da empresa e seu risco de crédito;
Avalie o custo da dívida (empréstimos e financiamentos). Você pode acessar essa informação no site de RI da empresam dentro das Notas Explicativas nos relatórios gerenciais, como o “Release de Resultados” ou "ITR/DFP".