Retorno sobre o Ativos (ROA)

O ROA é a sigla para Return on Assets, que traduzido significa Retorno sobre o Ativo.

Essa métrica é utilizada para medir a capacidade de uma empresa em gerar lucro líquido a partir dos seus ativos.

Quanto maior o ROA, mais eficiente é a empresa em gerar lucro e crescimento a partir dos seus ativos.

Vamos a um exemplo:

✏️ A empresa XPTO tem um ROA de 20% → significa que para cada R$100 de ativo a empresa gera R$20 de lucro líquido.

ROA pode trazer uma ideia da intensidade de capital necessário para gerar lucro - quanto de ativo precisa para gerar uma quantia de lucro líquido.

O ROA segue a relação matemática:

ROA = Lucro Líquido / Ativo

• Lucro Líquido: é a última linha de resultado da demonstração do resultado do exercício (DRE). Demonstra quanto de lucro sobrou após pagar todas as despesas operacionais, financeiras, impostos e demais obrigações. Na conta é utilizado o lucro líquido acumulado dos últimos 12 meses.
• Ativo: são os bens e direitos que estão dispostos no balanço patrimonial.

O ROA pode, também, ser obtido da fórmula alternativa**:**

ROA = Margem Líquida x Giro do Ativo

Como analisar 🔎

• Tendências históricas: verifique a evolução do ROA ao longo do tempo e identifique tendências. Compare o ROA atual com sua média histórica;
• Setor: utilize empresas do mesmo setor para efeitos de paridade de eficência. Compare o ROA da empresa com o ROA de outras empresas do mesmo setor e também com a média do setor. Não faz sentido comparar ROA de uma empresa de varejo com uma do setor de trasmissão elétrica.
• Pode existir ROA negativo⚠️: provém de um lucro líquido negativo → você precisa entender se: foi algo momentâneo? Foi sazonal? Quais são as expectativas futuras?
• Empresas que apresentam muitos resultados não recorrentes acabam distorcendo este indicador e sua interpretação.

Assim como todos os outros indicadores, o ROA por si só não é suficiente para tomar decisões de investimento e deve ser analisado em conjunto com outras métricas.