O que é o fluxo de caixa

A demonstração do fluxo de caixa responde uma pergunta que a DRE deixa aberta: o lucro do período apareceu como dinheiro? Uma empresa pode lucrar e ao mesmo tempo consumir caixa, porque parte do resultado está em estoque, em prazo dado ao cliente ou em obra que ainda não se pagou. O contrário também existe: prejuízo contábil com caixa entrando.

A página separa três caixas. O das operações é o dinheiro do negócio em si. O de investimento é o que saiu ou entrou em máquinas, imóveis e participações. O de financiamento é dívida nova, dívida paga, emissão de ações e o que foi distribuído aos sócios. Somar os três explica a variação do caixa no período. Nenhum dos três, sozinho, é “o lucro”.

O que a leitura compara

A conversão olha alguns anos fechados, não um trimestre: caixa operacional dividido pelo lucro líquido. Perto de 0,9 ou acima, o lucro está virando caixa. Abaixo de 0,6, a distância é grande o bastante para ser dita. Caixa livre positivo em poucos anos seguidos descreve folga para pagar os donos ou reduzir dívida sem uma captação nova. Em construção a janela é mais longa, porque obra demora a virar caixa.

Bancos e seguradoras não recebem esse veredito. O caixa deles é o produto (captação e crédito), não o que sobrou depois de vender uma mercadoria. A régua completa está na metodologia. O que o cartão colorido não autoriza está em o que o veredito não é.