O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Por que esta página não mostra vereditos?
Para bancos e seguradoras, o fluxo de caixa mistura o dinheiro dos clientes (depósitos, prêmios) com o do próprio negócio — captar recursos de terceiros é a operação. Por isso a leitura de "o lucro virou caixa?" não se aplica aqui, e não mostramos vereditos nesta página. Para avaliar uma instituição financeira, os indicadores certos são a rentabilidade (ROE), a inadimplência da carteira e a eficiência — veja as abas Indicadores e DRE.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 55,52 Bi | R$ -26,62 Bi | R$ 7,82 Bi | R$ -16,50 Bi | R$ 21,11 Bi | R$ 1,10 Bi | R$ 1,50 Bi | R$ -9,57 Bi | R$ -6,70 Bi | R$ 3,87 Bi | R$ 18,48 Bi | R$ -8,77 Bi | R$ 711,90 Mi | R$ -19,93 Bi | R$ -4,39 Bi | R$ -16,71 Bi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 1,19 Bi | R$ 1,05 Bi | R$ 653,03 Mi | R$ 1,22 Bi | R$ 719,96 Mi | R$ 28,47 Mi | R$ 47,08 Mi | R$ 63,25 Mi | R$ 55,39 Mi | R$ 154,88 Mi | R$ 332,19 Mi | R$ 137,00 Mi | R$ 84,27 Mi | R$ 191,66 Mi | R$ 29,30 Mi | R$ 20,07 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ 32,21 Bi | R$ -48,16 Bi | R$ -6,93 Bi | R$ -28,99 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ -5,10 Bi | R$ -181,41 Mi | R$ -14,53 Bi | R$ -9,26 Bi | R$ 1,62 Bi | R$ 13,04 Bi | R$ -7,86 Bi | R$ -1,35 Bi | R$ -22,66 Bi | R$ -6,23 Bi | R$ -17,57 Bi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -3,80 Bi | R$ -2,19 Bi | R$ -5,54 Bi | R$ -659,47 Mi | R$ -2,15 Bi | R$ -1,55 Bi | R$ 519,13 Mi | R$ 2,67 Bi | R$ 37,30 Mi | R$ 1,04 Bi | R$ 5,60 Bi | R$ 4,81 Bi | R$ -1,56 Bi | R$ 699,27 Mi | R$ -557,80 Mi | R$ -356,76 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ 26,72 Bi | R$ 14,57 Bi | R$ 27,74 Bi | R$ 13,58 Bi | R$ 203,37 Mi | R$ 8,43 Bi | R$ 19,07 Bi | R$ 5,66 Bi | R$ 12,42 Bi | R$ -2,46 Bi | R$ -29,29 Bi | R$ -4,92 Bi | R$ 12,52 Bi | R$ 12,54 Bi | R$ 9,90 Bi | R$ 10,63 Bi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -4,75 Bi | R$ -4,02 Bi | R$ -3,00 Bi | R$ -2,85 Bi | R$ -2,02 Bi | R$ -1,75 Bi | R$ -541,00 Mi | R$ -1,23 Bi | R$ -1,20 Bi | R$ -1,50 Bi | R$ -992,77 Mi | R$ -873,65 Mi | R$ -827,53 Mi | R$ -799,48 Mi | R$ -401,61 Mi | R$ -1,01 Bi |
| Variação Cambial | R$ 1,20 Bi | R$ 889,27 Mi | R$ -373,89 Mi | R$ -101,83 Mi | R$ 55,68 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ 62,87 Bi | R$ 8,01 Bi | R$ 602,88 Mi | R$ 1,08 Bi | R$ 23,05 Bi | R$ 10,25 Bi | R$ -8,20 Bi | R$ -6,78 Bi | R$ -23,69 Bi | R$ -11,16 Bi | R$ -5,72 Bi | R$ 248,13 Mi | R$ 546,24 Mi | R$ -3,75 Bi | R$ -3,43 Bi | R$ 642,72 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 69,01 Bi | R$ 102,53 Bi | R$ 72,88 Bi | R$ 76,56 Bi | R$ 49,47 Bi | R$ 41,49 Bi | R$ 15,74 Bi | R$ 16,98 Bi | R$ 11,23 Bi | R$ 8,78 Bi | R$ 13,55 Bi | R$ 22,42 Bi | R$ 10,76 Bi | R$ 17,45 Bi | R$ 12,49 Bi | R$ 11,64 Bi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 148,64 Bi | R$ 89,27 Bi | R$ 102,53 Bi | R$ 72,88 Bi | R$ 76,56 Bi | R$ 49,47 Bi | R$ 41,49 Bi | R$ 15,74 Bi | R$ 16,98 Bi | R$ 11,23 Bi | R$ 8,78 Bi | R$ 13,55 Bi | R$ 22,42 Bi | R$ 10,76 Bi | R$ 17,45 Bi | R$ 12,49 Bi |