O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro não vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,00 viraram caixa (média de 3 anos).
-0,44
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação queima caixa
geração caindo
-R$ 358,62 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Investe mais do que gera
positivo em 0 dos últimos 3 anos
-R$ 291,16 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Depende de dinheiro de fora
operação consome caixa · financiamento capta
R$ 201,67 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro contábil, só R$ 0,00 viraram caixa na CEEE-GT — vale entender no capítulo 2 o que segura esse dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação consumiu caixa, os investimentos consumiram e o financiamento captou. A operação não se paga e o caixa vem de financiamento — a combinação que mais merece atenção na leitura dos fluxos.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,00 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado aparece na contabilidade, mas o caixa da operação não acompanha. Quando isso persiste, costuma indicar vendas que não viram dinheiro ou lucro apoiado em itens não-caixa — o ponto que mais merece investigação na DFC.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. A empresa investiu mais do que a operação gerou nos últimos 3 anos. Isso pode ser expansão planejada ou desequilíbrio — vale verificar, no capítulo 1 da DRE, se esses investimentos estão virando crescimento de receita.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 92,64 Mi para R$ 145,17 Mi. As entradas e saídas se equilibraram no período.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ -317,75 Mi | R$ -358,62 Mi | R$ -268,60 Mi | R$ -4,78 Mi | R$ 638,27 Mi | R$ 580,92 Mi | R$ 405,99 Mi | R$ 169,09 Mi | R$ -160,49 Mi | R$ 509,99 Mi | R$ 154,41 Mi | R$ 617,59 Mi | R$ 455,67 Mi | R$ 180,72 Mi | R$ 597,01 Mi | R$ 133,33 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 8,13 Mi | R$ 8,13 Mi | R$ 5,14 Mi | R$ 10,13 Mi | R$ -4,65 Mi | R$ 21,99 Mi | R$ 34,93 Mi | R$ -31,15 Mi | R$ 24,78 Mi | R$ 26,30 Mi | R$ 30,40 Mi | R$ 26,45 Mi | R$ 31,77 Mi | R$ 41,26 Mi | R$ 62,95 Mi | R$ 61,17 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -141,09 Mi | R$ -201,08 Mi | R$ -214,60 Mi | R$ -10,47 Mi | R$ 454,12 Mi | R$ 588,35 Mi | R$ 155,42 Mi | R$ 8,71 Mi | R$ -249,85 Mi | R$ 238,57 Mi | R$ -233,88 Mi | R$ 431,98 Mi | R$ 517,63 Mi | R$ 260,10 Mi | R$ 2,05 Mi | R$ 16,01 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ 109,28 Mi | R$ 67,46 Mi | R$ -7,52 Mi | R$ -173,62 Mi | R$ -249,64 Mi | R$ 93,96 Mi | R$ -73,03 Mi | R$ -19,61 Mi | R$ -33,47 Mi | R$ -389,29 Mi | R$ -338,72 Mi | R$ -478,06 Mi | R$ -470,43 Mi | R$ -271,20 Mi | R$ -349,82 Mi | R$ -43,52 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ 183,59 Mi | R$ 201,67 Mi | R$ 83,95 Mi | R$ 283,79 Mi | R$ -866,88 Mi | R$ -531,11 Mi | R$ -49,15 Mi | R$ -16,50 Mi | R$ 95,22 Mi | R$ 126,98 Mi | R$ 181,63 Mi | R$ -173,17 Mi | R$ 25,07 Mi | R$ 36,86 Mi | R$ -146,92 Mi | R$ -94,87 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ 1,43 Bi | R$ 1,37 Bi | R$ -498,75 Mi | R$ -839,07 Mi | R$ -1,22 Bi | R$ -137,59 Mi | ||||||||||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ 45,98 Mi | R$ 37,32 Mi | R$ 65,68 Mi | R$ 32,43 Mi | R$ 8,30 Mi | R$ 268,76 Mi | R$ 39,93 Mi | R$ -28,85 Mi | R$ -72,78 Mi | R$ 130,12 Mi | R$ 26,39 Mi | R$ 11,28 Mi | R$ -8,75 Mi | R$ -103,83 Mi | R$ 91,31 Mi | R$ -13,52 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 170,05 Mi | R$ 182,13 Mi | R$ 374,30 Mi | R$ 268,92 Mi | R$ 747,17 Mi | R$ 603,39 Mi | R$ 319,57 Mi | R$ 186,60 Mi | R$ 285,33 Mi | R$ 37,65 Mi | R$ 40,33 Mi | R$ 73,97 Mi | R$ 63,56 Mi | R$ 117,17 Mi | R$ 16,91 Mi | R$ 21,95 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 145,17 Mi | R$ 92,64 Mi | R$ 182,13 Mi | R$ 374,30 Mi | R$ 268,92 Mi | R$ 747,17 Mi | R$ 603,39 Mi | R$ 319,57 Mi | R$ 186,60 Mi | R$ 285,33 Mi | R$ 37,65 Mi | R$ 40,33 Mi | R$ 73,97 Mi | R$ 63,56 Mi | R$ 117,17 Mi | R$ 16,91 Mi |