O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 2,66 viraram caixa (média de 3 anos).
2,66
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação gera caixa
geração crescendo
R$ 1,29 Bi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa após investir
positivo em 3 dos últimos 3 anos
R$ 532,52 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Se financia sozinha
operação gera caixa · financiamento devolve
-R$ 549,03 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 2,66 entraram de fato no caixa da operação — o lucro da Cogna On se confirma em dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento devolveu dinheiro. É a assinatura mais saudável: a operação gera caixa suficiente para investir e ainda devolver dinheiro (dividendos, amortização de dívida).
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 2,66 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado contábil está vindo acompanhado de caixa de verdade — o sinal mais direto de lucro de boa qualidade.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Nos últimos 3 anos, sobrou em todos.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 78,45 Mi para R$ 72,40 Mi. A operação gerou caixa, mas a empresa usou o período para investir e/ou devolver dinheiro (dividendos, amortização) — a queda do caixa não vem de fraqueza operacional.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 1,54 Bi | R$ 1,29 Bi | R$ 867,44 Mi | R$ 679,85 Mi | R$ 117,35 Mi | R$ 503,60 Mi | R$ 256,34 Mi | R$ 419,22 Mi | R$ 1,13 Bi | R$ 1,83 Bi | R$ 1,82 Bi | R$ 911,32 Mi | R$ 1,20 Bi | R$ 559,60 Mi | R$ 314,15 Mi | R$ -2,66 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 927,60 Mi | R$ 915,25 Mi | R$ 926,37 Mi | R$ 917,04 Mi | R$ 932,67 Mi | R$ 954,65 Mi | R$ 1,15 Bi | R$ 1,20 Bi | R$ 476,78 Mi | R$ 416,71 Mi | R$ 401,61 Mi | R$ 379,87 Mi | R$ 249,77 Mi | R$ 108,21 Mi | R$ 85,94 Mi | R$ 44,41 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -818,89 Mi | R$ -842,71 Mi | R$ -773,06 Mi | R$ -416,50 Mi | R$ -828,37 Mi | R$ -502,26 Mi | R$ -1,01 Bi | R$ -1,78 Bi | R$ -1,53 Bi | R$ -949,32 Mi | R$ -548,56 Mi | R$ -1,15 Bi | R$ -251,40 Mi | R$ -169,86 Mi | R$ -37,12 Mi | R$ -126,66 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -1,28 Bi | R$ -753,10 Mi | R$ -238,90 Mi | R$ 505,86 Mi | R$ 439,78 Mi | R$ -393,60 Mi | R$ -1,53 Bi | R$ 21,39 Mi | R$ -4,79 Bi | R$ -1,07 Bi | R$ -149,33 Mi | R$ -419,63 Mi | R$ -219,61 Mi | R$ -175,29 Mi | R$ -831,31 Mi | R$ -692,14 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -249,39 Mi | R$ -549,03 Mi | R$ -1,16 Bi | R$ -683,00 Mi | R$ -2,04 Bi | R$ -713,88 Mi | R$ 3,27 Bi | R$ -1,55 Bi | R$ 4,22 Bi | R$ -777,63 Mi | R$ -725,03 Mi | R$ -544,22 Mi | R$ -953,46 Mi | R$ -181,00 Mi | R$ 581,43 Mi | R$ 819,98 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -146,60 Mi | R$ 0,00 | R$ -196,36 Mi | R$ -638,87 Mi | R$ -692,36 Mi | R$ -564,52 Mi | R$ -261,41 Mi | R$ -628,19 Mi | ||||||||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ 65,75 Mi | R$ 58,33 Mi | R$ 27,51 Mi | R$ 418,19 Mi | R$ -1,66 Bi | R$ 468,22 Mi | R$ -301,71 Mi | R$ 197,34 Mi | R$ -1,89 Bi | R$ -90,06 Mi | R$ 168,93 Mi | R$ -78,62 Mi | R$ 57,92 Mi | R$ -46,58 Mi | R$ -102,96 Mi | R$ 111,84 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 61,53 Mi | R$ 94,97 Mi | R$ 624,48 Mi | R$ -1,48 Bi | R$ 1,60 Bi | R$ 2,36 Bi | R$ 371,68 Mi | R$ 1,49 Bi | R$ 921,33 Mi | R$ 1,34 Bi | R$ 398,23 Mi | R$ 450,76 Mi | R$ 418,93 Mi | R$ 215,62 Mi | R$ 151,35 Mi | R$ 26,17 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 72,40 Mi | R$ 78,45 Mi | R$ 94,97 Mi | R$ 624,48 Mi | R$ -1,48 Bi | R$ 1,60 Bi | R$ 2,36 Bi | R$ 371,68 Mi | R$ 1,49 Bi | R$ 921,33 Mi | R$ 1,34 Bi | R$ 398,23 Mi | R$ 450,76 Mi | R$ 418,93 Mi | R$ 215,62 Mi | R$ 151,35 Mi |