O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 1,49 viraram caixa (média de 3 anos).
1,49
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação gera caixa
geração crescendo
R$ 2,33 Bi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa em parte dos anos
positivo em 1 dos últimos 3 anos
-R$ 484,22 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Se financia sozinha
operação gera caixa · financiamento devolve
R$ 345,79 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 1,49 entraram de fato no caixa da operação — o lucro da Copasa se confirma em dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento devolveu dinheiro. É a assinatura mais saudável: a operação gera caixa suficiente para investir e ainda devolver dinheiro (dividendos, amortização de dívida).
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 1,49 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado contábil está vindo acompanhado de caixa de verdade — o sinal mais direto de lucro de boa qualidade.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Sobrou em 1 dos últimos 3 anos — anos de investimento mais pesado consomem o que a operação gera.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 503,65 Mi para R$ 1,17 Bi. A operação foi a principal fonte da variação positiva — o caixa cresceu por gerar dinheiro, não por captar.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 2,19 Bi | R$ 2,33 Bi | R$ 2,05 Bi | R$ 1,73 Bi | R$ 1,12 Bi | R$ 1,67 Bi | R$ 1,74 Bi | R$ 1,24 Bi | R$ 913,46 Mi | R$ 1,01 Bi | R$ 780,44 Mi | R$ 733,48 Mi | R$ 841,91 Mi | R$ 664,65 Mi | R$ 961,15 Mi | R$ 759,27 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 1,01 Bi | R$ 946,44 Mi | R$ 801,00 Mi | R$ 789,57 Mi | R$ 730,13 Mi | R$ 748,65 Mi | R$ 646,22 Mi | R$ 603,08 Mi | R$ 568,41 Mi | R$ 564,00 Mi | R$ 596,78 Mi | R$ 549,71 Mi | R$ 488,13 Mi | R$ 430,62 Mi | R$ 379,93 Mi | R$ 315,70 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ 219,53 Mi | R$ 360,04 Mi | R$ 120,54 Mi | R$ 37,13 Mi | R$ -409,59 Mi | R$ 312,28 Mi | R$ 182,19 Mi | R$ 86,13 Mi | R$ -617,83 Mi | R$ -610,29 Mi | R$ -725,58 Mi | R$ -354,53 Mi | R$ -317,14 Mi | R$ -472,28 Mi | R$ -113,14 Mi | R$ -274,88 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -3,29 Bi | R$ -2,82 Bi | R$ -2,27 Bi | R$ -1,57 Bi | R$ -1,24 Bi | R$ -901,90 Mi | R$ -678,15 Mi | R$ -611,35 Mi | R$ -892,62 Mi | R$ -603,28 Mi | R$ -514,08 Mi | R$ -450,97 Mi | R$ -863,65 Mi | R$ -796,83 Mi | R$ -577,11 Mi | R$ -810,57 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ 1,36 Bi | R$ 345,79 Mi | R$ -169,67 Mi | R$ -258,63 Mi | R$ -65,99 Mi | R$ -268,91 Mi | R$ -780,26 Mi | R$ -417,81 Mi | R$ -128,33 Mi | R$ -629,32 Mi | R$ -209,47 Mi | R$ -31,69 Mi | R$ 90,83 Mi | R$ -103,58 Mi | R$ -128,72 Mi | R$ 216,02 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -811,16 Mi | R$ -827,57 Mi | R$ -1,16 Bi | R$ -777,45 Mi | R$ -136,14 Mi | R$ -340,12 Mi | R$ -1,04 Bi | R$ -134,73 Mi | R$ -443,54 Mi | R$ -285,67 Mi | R$ -56,16 Mi | R$ -3,84 Mi | R$ -132,47 Mi | R$ -154,41 Mi | R$ -140,94 Mi | R$ -193,06 Mi |
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -1,07 Bi | R$ -57,55 Mi | R$ -244,50 Mi | R$ -219,43 Mi | R$ 716,35 Mi | R$ -148,59 Mi | R$ -292,32 Mi | R$ 29,90 Mi | R$ -113,34 Mi | R$ -204,46 Mi | R$ -9,48 Mi | R$ -91,09 Mi | R$ 188,19 Mi | R$ -40,81 Mi | R$ -40,83 Mi | R$ -69,42 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 909,03 Mi | R$ 642,08 Mi | R$ 1,03 Bi | R$ 1,12 Bi | R$ 1,31 Bi | R$ 805,62 Mi | R$ 524,15 Mi | R$ 313,37 Mi | R$ 420,86 Mi | R$ 638,74 Mi | R$ 581,85 Mi | R$ 331,04 Mi | R$ 261,94 Mi | R$ 497,70 Mi | R$ 242,37 Mi | R$ 77,65 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 1,17 Bi | R$ 503,65 Mi | R$ 642,08 Mi | R$ 1,03 Bi | R$ 1,12 Bi | R$ 1,31 Bi | R$ 805,62 Mi | R$ 524,15 Mi | R$ 313,37 Mi | R$ 420,86 Mi | R$ 638,74 Mi | R$ 581,85 Mi | R$ 331,04 Mi | R$ 261,94 Mi | R$ 497,70 Mi | R$ 242,37 Mi |