Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida confortável
0,1x o EBITDA
R$ 33,21 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Curto prazo justo
R$ 1,01 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 651,86 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 5,0x no ano
5,0x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
54% de terceiros · 46% dos sócios
R$ 924,04 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a D1000vfarma tem de bens e direitos, R$ 54 vêm de terceiros e R$ 46 dos sócios. A dívida líquida de R$ 33,21 Mi equivale a 0,1x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,01 em recursos de curto prazo. A conta fecha, mas sem muita margem — vale acompanhar a evolução.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 44% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 54% (10,6 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 33,21 Mi equivale a 0,1x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 0,1 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 26,44 Mi não cobre a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 59,65 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 5,0x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 2,03 Bi | R$ 1,95 Bi | R$ 1,83 Bi | R$ 1,55 Bi | R$ 1,47 Bi | R$ 1,47 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,10 Bi | R$ 1,01 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 651,86 Mi | R$ 620,26 Mi | R$ 602,48 Mi | R$ 472,35 Mi | R$ 411,10 Mi | R$ 394,55 Mi | R$ 483,02 Mi | R$ 248,76 Mi | R$ 261,28 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 26,44 Mi | R$ 45,91 Mi | R$ 57,60 Mi | R$ 44,23 Mi | R$ 56,47 Mi | R$ 96,36 Mi | R$ 206,49 Mi | R$ 49,17 Mi | R$ 57,62 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Contas a receber | R$ 237,76 Mi | R$ 239,68 Mi | R$ 196,04 Mi | R$ 160,45 Mi | R$ 134,47 Mi | R$ 95,74 Mi | R$ 71,40 Mi | R$ 13,09 Mi | |
| Estoques | R$ 305,96 Mi | R$ 277,62 Mi | R$ 280,44 Mi | R$ 189,12 Mi | R$ 155,54 Mi | R$ 140,07 Mi | R$ 131,91 Mi | R$ 129,45 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 1,37 Bi | R$ 1,33 Bi | R$ 1,23 Bi | R$ 1,08 Bi | R$ 1,06 Bi | R$ 1,08 Bi | R$ 971,96 Mi | R$ 846,88 Mi | R$ 753,61 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 159,07 Mi | R$ 154,81 Mi | R$ 138,96 Mi | R$ 122,35 Mi | R$ 127,75 Mi | R$ 131,22 Mi | R$ 99,84 Mi | R$ 42,15 Mi | R$ 36,94 Mi |
| Investimentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 609,30 Mi | R$ 567,99 Mi | R$ 486,94 Mi | R$ 353,42 Mi | R$ 327,79 Mi | R$ 334,46 Mi | R$ 257,11 Mi | R$ 181,40 Mi | R$ 51,34 Mi |
| Intangível | R$ 605,01 Mi | R$ 606,10 Mi | R$ 606,08 Mi | R$ 600,40 Mi | R$ 604,08 Mi | R$ 610,28 Mi | R$ 615,00 Mi | R$ 623,33 Mi | R$ 665,33 Mi |
| Passivo + PL | R$ 2,03 Bi | R$ 1,95 Bi | R$ 1,83 Bi | R$ 1,55 Bi | R$ 1,47 Bi | R$ 1,47 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,10 Bi | |
| Passivo | R$ 1,10 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 937,74 Mi | R$ 677,66 Mi | R$ 621,22 Mi | R$ 632,38 Mi | R$ 618,82 Mi | R$ 629,59 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 642,53 Mi | R$ 573,37 Mi | R$ 528,59 Mi | R$ 407,88 Mi | R$ 342,65 Mi | R$ 357,24 Mi | R$ 317,67 Mi | R$ 334,27 Mi | |
| Fornecedores | R$ 411,50 Mi | R$ 359,18 Mi | R$ 374,74 Mi | R$ 273,03 Mi | R$ 222,53 Mi | R$ 187,30 Mi | R$ 133,18 Mi | R$ 113,53 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 59,65 Mi | R$ 55,97 Mi | R$ 10,66 Mi | R$ 9,29 Mi | R$ 2,36 Mi | R$ 48,53 Mi | R$ 84,50 Mi | R$ 131,42 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 458,68 Mi | R$ 456,51 Mi | R$ 409,16 Mi | R$ 269,78 Mi | R$ 278,57 Mi | R$ 275,13 Mi | R$ 301,14 Mi | R$ 295,32 Mi | |
| Fornecedores | |||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 0,00 | R$ 15,13 Mi | R$ 28,21 Mi | R$ 17,55 Mi | R$ 26,54 Mi | R$ 2,47 Mi | R$ 46,92 Mi | R$ 87,28 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 924,04 Mi | R$ 919,28 Mi | R$ 896,71 Mi | R$ 870,86 Mi | R$ 849,49 Mi | R$ 838,14 Mi | R$ 836,16 Mi | R$ 466,05 Mi |