Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida moderada
2,6x o EBITDA
R$ 7,71 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 2,01 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 7,83 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 5,3x no ano
5,3x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Estrutura estável
73% de terceiros · 27% dos sócios
R$ 5,20 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a EUROFARMA LABORATÓRIOS S.A. tem de bens e direitos, R$ 73 vêm de terceiros e R$ 27 dos sócios. A dívida líquida de R$ 7,71 Bi equivale a 2,6x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 2,01 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 73% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 73% (-0,3 p.p.). A mistura entre capital dos sócios e de terceiros ficou praticamente estável no período.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 7,71 Bi equivale a 2,6x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 2,6 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 241,78 Mi não cobre a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 868,05 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 5,3x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 19,14 Bi | R$ 18,61 Bi | R$ 18,19 Bi | R$ 15,31 Bi | R$ 10,24 Bi | R$ 7,90 Bi | R$ 6,31 Bi | |
| Ativo Circulante | R$ 7,83 Bi | R$ 6,89 Bi | R$ 7,17 Bi | R$ 6,43 Bi | R$ 3,78 Bi | R$ 3,45 Bi | R$ 3,80 Bi | |
| Caixa e Equivalentes | R$ 241,78 Mi | R$ 264,44 Mi | R$ 177,21 Mi | R$ 164,51 Mi | R$ 107,95 Mi | R$ 122,97 Mi | R$ 128,68 Mi | R$ 67,83 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 1,94 Bi | R$ 1,48 Bi | R$ 1,93 Bi | R$ 1,50 Bi | R$ 434,48 Mi | R$ 594,40 Mi | R$ 1,26 Bi | |
| Contas a receber | R$ 2,48 Bi | R$ 2,68 Bi | R$ 2,40 Bi | R$ 2,02 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,32 Bi | R$ 1,14 Bi | |
| Estoques | R$ 4,62 Bi | R$ 4,24 Bi | R$ 4,58 Bi | R$ 4,64 Bi | R$ 3,10 Bi | R$ 2,52 Bi | R$ 2,14 Bi | |
| Ativo Não Circulante | R$ 11,32 Bi | R$ 11,72 Bi | R$ 11,02 Bi | R$ 8,88 Bi | R$ 6,46 Bi | R$ 4,45 Bi | R$ 2,51 Bi | |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 732,53 Mi | R$ 1,16 Bi | R$ 993,87 Mi | R$ 324,49 Mi | R$ 216,32 Mi | R$ 289,67 Mi | R$ 248,62 Mi | R$ 113,79 Mi |
| Investimentos | R$ 96,13 Mi | R$ 97,52 Mi | R$ 139,92 Mi | R$ 94,81 Mi | R$ 29,78 Mi | R$ 4,70 Mi | R$ 609,00 mil | R$ 1,98 Mi |
| Imobilizado | R$ 4,82 Bi | R$ 4,76 Bi | R$ 4,21 Bi | R$ 3,23 Bi | R$ 2,49 Bi | R$ 1,99 Bi | R$ 1,17 Bi | R$ 1,46 Bi |
| Intangível | R$ 5,67 Bi | R$ 5,70 Bi | R$ 5,75 Bi | R$ 5,23 Bi | R$ 3,72 Bi | R$ 2,16 Bi | R$ 1,09 Bi | R$ 849,31 Mi |
| Passivo + PL | R$ 19,14 Bi | R$ 18,61 Bi | R$ 18,19 Bi | R$ 15,31 Bi | R$ 10,24 Bi | R$ 7,90 Bi | R$ 6,31 Bi | |
| Passivo | R$ 13,94 Bi | R$ 13,61 Bi | R$ 13,39 Bi | R$ 11,21 Bi | R$ 6,31 Bi | R$ 4,51 Bi | R$ 3,55 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 3,90 Bi | R$ 3,79 Bi | R$ 3,47 Bi | R$ 6,39 Bi | R$ 2,49 Bi | R$ 2,20 Bi | R$ 1,42 Bi | |
| Fornecedores | R$ 1,11 Bi | R$ 1,08 Bi | R$ 1,05 Bi | R$ 812,81 Mi | R$ 765,38 Mi | R$ 433,79 Mi | R$ 311,93 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 868,05 Mi | R$ 770,82 Mi | R$ 507,90 Mi | R$ 3,99 Bi | R$ 583,63 Mi | R$ 627,32 Mi | R$ 154,92 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 10,05 Bi | R$ 9,81 Bi | R$ 9,92 Bi | R$ 4,82 Bi | R$ 3,82 Bi | R$ 2,32 Bi | R$ 2,13 Bi | |
| Fornecedores | ||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 9,02 Bi | R$ 8,81 Bi | R$ 9,10 Bi | R$ 4,05 Bi | R$ 3,13 Bi | R$ 1,75 Bi | R$ 1,84 Bi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 5,20 Bi | R$ 5,01 Bi | R$ 4,81 Bi | R$ 4,11 Bi | R$ 3,93 Bi | R$ 3,39 Bi | R$ 2,77 Bi |