O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 3,39 viraram caixa (média de 3 anos).
3,39
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação gera caixa
geração crescendo
R$ 2,13 Bi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa em parte dos anos
positivo em 2 dos últimos 3 anos
R$ 1,62 Bi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Se financia sozinha
operação gera caixa · financiamento devolve
-R$ 1,62 Bi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 3,39 entraram de fato no caixa da operação — o lucro da Fleury se confirma em dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento devolveu dinheiro. É a assinatura mais saudável: a operação gera caixa suficiente para investir e ainda devolver dinheiro (dividendos, amortização de dívida).
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 3,39 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado contábil está vindo acompanhado de caixa de verdade — o sinal mais direto de lucro de boa qualidade.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Sobrou em 2 dos últimos 3 anos — anos de investimento mais pesado consomem o que a operação gera.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 21,77 Mi para R$ 19,06 Mi. A operação gerou caixa, mas a empresa usou o período para investir e/ou devolver dinheiro (dividendos, amortização) — a queda do caixa não vem de fraqueza operacional.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 2,28 Bi | R$ 2,13 Bi | R$ 1,93 Bi | R$ 1,44 Bi | R$ 987,13 Mi | R$ 1,02 Bi | R$ 647,14 Mi | R$ 732,32 Mi | R$ 701,49 Mi | R$ 529,61 Mi | R$ 513,87 Mi | R$ 368,92 Mi | R$ 285,71 Mi | R$ 209,59 Mi | R$ 167,05 Mi | R$ 145,96 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 914,69 Mi | R$ 900,31 Mi | R$ 779,98 Mi | R$ 675,38 Mi | R$ 455,34 Mi | R$ 389,28 Mi | R$ 358,47 Mi | R$ 320,46 Mi | R$ 189,29 Mi | R$ 142,75 Mi | R$ 145,35 Mi | R$ 122,46 Mi | R$ 114,19 Mi | R$ 108,76 Mi | R$ 100,26 Mi | R$ 58,53 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -256,50 Mi | R$ -284,24 Mi | R$ -198,69 Mi | R$ -340,30 Mi | R$ -203,85 Mi | R$ -7,30 Mi | R$ -127,66 Mi | R$ -143,95 Mi | R$ -8,11 Mi | R$ -144,83 Mi | R$ -27,49 Mi | R$ -75,65 Mi | R$ -64,43 Mi | R$ -139,77 Mi | R$ -236,35 Mi | R$ -88,91 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -499,87 Mi | R$ -516,13 Mi | R$ -2,06 Bi | R$ 2,41 Mi | R$ -1,38 Bi | R$ -591,36 Mi | R$ -507,18 Mi | R$ -542,63 Mi | R$ -805,73 Mi | R$ -520,96 Mi | R$ -65,95 Mi | R$ -128,38 Mi | R$ -120,47 Mi | R$ -164,63 Mi | R$ -371,38 Mi | R$ -644,66 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -1,77 Bi | R$ -1,62 Bi | R$ 126,01 Mi | R$ -1,44 Bi | R$ 380,87 Mi | R$ -421,77 Mi | R$ -120,74 Mi | R$ -235,96 Mi | R$ -177,88 Mi | R$ 14,87 Mi | R$ -648,97 Mi | R$ -121,22 Mi | R$ -199,91 Mi | R$ 314,19 Mi | R$ -100,89 Mi | R$ 441,25 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -482,30 Mi | R$ -513,05 Mi | R$ -343,36 Mi | R$ -510,11 Mi | R$ -337,20 Mi | R$ -296,14 Mi | R$ -228,90 Mi | R$ -307,44 Mi | R$ -303,18 Mi | R$ -130,04 Mi | R$ -384,39 Mi | R$ -16,12 Mi | R$ -199,92 Mi | R$ -84,07 Mi | R$ 0,00 | |
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ 9,34 Mi | R$ 10,08 Mi | R$ 9,15 Mi | R$ 7,80 Mi | R$ 8,37 Mi | R$ 7,79 Mi | R$ 9,55 Mi | R$ 2,50 Mi | R$ -75,10 Mi | R$ 24,35 Mi | R$ -515,81 Mi | R$ 7,47 Mi | R$ -13,48 Mi | R$ -43,22 Mi | R$ -57,94 Mi | R$ 397,93 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 7,43 Mi | R$ 21,79 Mi | R$ 21,92 Mi | R$ 17,26 Mi | R$ 33,72 Mi | R$ 28,18 Mi | R$ 8,97 Mi | R$ 55,23 Mi | R$ 337,35 Mi | R$ 313,83 Mi | R$ 624,59 Mi | R$ 505,27 Mi | R$ 539,94 Mi | R$ 180,80 Mi | R$ 486,01 Mi | R$ 543,45 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 19,06 Mi | R$ 21,77 Mi | R$ 21,79 Mi | R$ 21,92 Mi | R$ 17,26 Mi | R$ 33,72 Mi | R$ 28,18 Mi | R$ 8,97 Mi | R$ 55,23 Mi | R$ 337,35 Mi | R$ 313,83 Mi | R$ 624,59 Mi | R$ 505,27 Mi | R$ 539,94 Mi | R$ 180,80 Mi | R$ 486,01 Mi |