Gerdau está cara ou barata?
Indicadores — preço, qualidade e dividendos lado a lado
Preço (múltiplo) · 2025
Em linha com o histórico
EV/EBITDA · média 15 anos: 4,3x
6,1x
Esta é uma empresa cíclica: o lucro sobe e desce com o preço da commodity. O P/L fica enganosamente baixo quando o lucro está no topo do ciclo — por isso aqui o múltiplo de referência é o EV/EBITDA (menos sensível ao pico de lucro), e desconfie de "pechinchas" em ano de lucro recorde.
Quantos anos de lucro atual o mercado cobra pela empresa. Só faz sentido comparado com o histórico dela mesma — não existe P/L "bom" universal.
Qualidade (ROE) · 2025
Retorno baixo
ROE · média: 6,7%
2,6%
Quanto a empresa gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. É a medida de qualidade do negócio — independe do preço da ação.
Dividendos · 2025
Dividendo sem referência histórica clara
Dividend yield
17,63%
Quanto a empresa devolveu ao acionista em proventos, ante o preço da ação. Yield alto nem sempre é presente: pode ser o preço caindo ou um pagamento que não se repete.
Na Gerdau, o retorno sobre o capital vem caindo, com o preço em linha com o próprio histórico — hoje a qualidade preocupa mais que o preço.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Está cara ou barata?
O que isso significa?
Múltiplos como P/L e EV/EBITDA dizem quanto o mercado está cobrando pela empresa em relação ao que ela gera. Um P/L de 15 significa que, mantido o lucro atual, o mercado cobra o equivalente a 15 anos de lucro. Mas um múltiplo sozinho não diz nada: P/L 8 é caro para um banco e barato para uma empresa de tecnologia. A comparação que funciona é com o histórico da própria empresa — as linhas de média e de desvio no gráfico abaixo. Quando o múltiplo está bem abaixo da própria média, o mercado está pagando menos que de costume: pode ser oportunidade, pode ser um problema real que o preço já enxergou. A página mostra o desvio; investigar o motivo é o seu trabalho.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2015
Menor Valor
2014
EV/EBITDA
Análise SenseInvest
- Atual EV/EBITDA anualizado está 42.23% acima da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre EV/EBITDA.
O EV/EBITDA de 6,1x está dentro da faixa histórica da empresa. Esta é uma empresa cíclica: o lucro sobe e desce com o preço da commodity. O P/L fica enganosamente baixo quando o lucro está no topo do ciclo — por isso aqui o múltiplo de referência é o EV/EBITDA (menos sensível ao pico de lucro), e desconfie de "pechinchas" em ano de lucro recorde.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2É uma boa empresa?
O que isso significa?
Enquanto os múltiplos falam do preço, o ROE fala da empresa: quanto ela gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. Um ROE de 20% ao ano sustentado por muito tempo é raro e valioso — significa que cada real reinvestido rende muito. A referência de comparação é o custo de oportunidade: se um título público rende ~10–12% ao ano sem risco, uma empresa que devolve menos que isso sobre o capital próprio está destruindo valor, não criando. Duas ressalvas: ROE alto pode vir de dívida (compare com o ROA, que não sofre esse efeito), e um ano bom isolado não faz verão — olhe a linha inteira, não o último ponto.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2020
Menor Valor
2014
ROE
Análise SenseInvest
- Atual ROE anualizado está 60.77% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre ROE.
Para cada R$ 1 que os acionistas deixaram na empresa, ela gerou 2,6% de lucro no último ano (média histórica 6,7%). Abaixo de 8%, o negócio rende menos sobre o capital próprio do que renderia um título público — sinal de baixa qualidade ou de um ano fraco.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3Paga o acionista?
O que isso significa?
Dividend yield é quanto a empresa pagou de proventos nos últimos 12 meses, dividido pelo preço da ação. O detalhe que quase todo iniciante ignora: o preço está no denominador. Se a ação cai 40%, o yield sobe — e a ação aparece nos rankings de "maiores pagadoras" exatamente quando está em apuros. Por isso yield alto demais é para desconfiar, não para comemorar. O fiscal da sustentabilidade é o payout: a fatia do lucro distribuída. Payout acima de 100% significa pagar mais do que lucra — dá para fazer por um tempo, não para sempre. E o oposto também é legítimo: empresa que não paga dividendo e reinveste bem (ROE alto) está aumentando o valor da sua fatia do negócio.
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Valor Atual
2022
Média
Maior Valor
2023
Menor Valor
2026
Dividend Yield
Análise SenseInvest
- Atual Dividend Yield anualizado está 101.86% acima da média histórica e fora das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre Dividend Yield.
O dividend yield atual é 17,63%. Não dá para dizer se está alto ou baixo frente ao padrão da empresa — o histórico de proventos é curto ou irregular demais para uma referência confiável. Não há dado de payout confiável na base para confirmar se a distribuição cabe no lucro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Para aprofundar: todos os indicadores
O que isso significa?
O explorador completo, com as seis categorias de indicadores (crescimento, eficiência, rentabilidade, endividamento, dividendos e valuation), cada um com gráfico histórico, média, bandas de desvio e glossário. Abaixo, a tabela ano a ano com análise horizontal e vertical.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2022
Menor Valor
2026
CAGR Receitas - 5 anos
Análise SenseInvest
- Atual CAGR Receitas - 5 anos anualizado está 72.39% acima da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre CAGR Receitas - 5 anos.
Análise Horizontal
| Indicadores | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem Bruta | 13,10% | 11,41% | 13,73% | 16,44% | 22,75% | 26,57% | 13,54% | 10,60% | 13,32% | 9,76% | 9,20% | 9,85% | 12,08% | 12,88% | 12,50% | 14,43% | |
| Margem EBITDA | 12,55% | 10,63% | 15,83% | 19,59% | 25,02% | 30,23% | 17,56% | 13,26% | 12,87% | 8,65% | 2,39% | -1,39% | 12,05% | 12,00% | 10,99% | 13,14% | |
| Margem EBIT | 7,24% | 5,35% | 11,17% | 15,17% | 21,54% | 26,83% | 11,86% | 8,03% | 8,77% | 2,98% | -4,35% | -7,38% | 6,81% | 6,91% | 6,18% | 8,13% | |
| Margem Líquida | 3,27% | 2,03% | 6,86% | 10,94% | 13,93% | 19,86% | 5,45% | 3,07% | 5,04% | -0,92% | -7,66% | -10,55% | 3,50% | 4,25% | 3,94% | 5,92% | |
| ROE | 4,23% | 2,64% | 7,91% | 15,31% | 24,79% | 36,34% | 7,68% | 4,48% | 8,97% | -1,42% | -11,89% | -14,38% | 4,48% | 5,29% | 5,20% | 7,91% | |
| ROA | 2,78% | 1,74% | 5,30% | 10,06% | 15,56% | 21,08% | 3,78% | 2,25% | 4,54% | -0,67% | -5,28% | -6,56% | 2,36% | 2,91% | 2,82% | 4,20% | 2,76% |
| Índice de Liquidez Corrente | 2,87x | 2,89x | 3,01x | 2,59x | 2,32x | 2,33x | 2,04x | 2,46x | 2,06x | 2,33x | 2,06x | 2,82x | 2,66x | 2,51x | 2,10x | 2,56x | |
| Índice de Cobertura de Juros (ICJ) | 10,72x | 7,49x | 11,75x | 18,41x | 29,68x | 52,50x | 10,46x | 7,77x | 7,94x | 2,18x | -3,28x | -4,69x | 6,67x | 7,29x | 8,86x | 11,86x | |
| Dívida Líquida / EBITDA | 0,93x | 1,05x | 0,50x | 0,41x | 0,35x | 0,31x | 1,28x | 1,86x | 1,95x | 4,11x | 16,11x | -32,16x | 2,67x | 2,61x | 2,91x | 1,96x | |
| P/L | 15,28x | 24,21x | 6,83x | 4,18x | 2,76x | 1,61x | 8,28x | 13,45x | 4,94x | -26,11x | -2,45x | -0,68x | 4,93x | 7,97x | 8,87x | 4,75x | |
| P/VP | 0,65x | 0,63x | 0,54x | 0,64x | 0,69x | 0,59x | 0,64x | 0,60x | 0,44x | 0,39x | 0,29x | 0,10x | 0,21x | 0,40x | 0,44x | 0,38x | |
| EV/EBITDA | 5,35x | 6,14x | 3,74x | 3,20x | 2,29x | 2,35x | 6,24x | 7,75x | 5,69x | 9,80x | 32,99x | -42,93x | 5,29x | 7,84x | 8,00x | 5,32x | |
| LPA | R$ 1,15 | R$ 0,69 | R$ 2,18 | R$ 4,29 | R$ 6,76 | R$ 9,09 | R$ 1,39 | R$ 0,71 | R$ 1,35 | R$ -0,21 | R$ -1,70 | R$ -2,69 | R$ 0,82 | R$ 0,93 | R$ 0,84 | R$ 1,22 | |
| Dividend Yield | 3,55% | 4,71% | 9,04% | 17,63% | |||||||||||||
| Payout | 40,69% | 88,02% | 36,68% | 37,53% | 49,16% | 21,36% | 23,57% | 39,57% | 28,09% | -6,94% | -2,89% | -8,23% | 28,88% | 23,35% | 34,48% | 27,05% | 0,00% |