Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida alta mesmo para o setor
9,1x o EBITDA
R$ 12,23 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Curto prazo justo
R$ 1,41 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 2,71 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Cobre os juros, sem folga
operação paga os juros 1,6x no ano
1,6x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Estrutura estável
81% de terceiros · 19% dos sócios
R$ 3,73 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a IGUA SANEAMENTO S.A. tem de bens e direitos, R$ 81 vêm de terceiros e R$ 19 dos sócios. A dívida líquida de R$ 12,23 Bi equivale a 9,1x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,41 em recursos de curto prazo. A conta fecha, mas sem muita margem — vale acompanhar a evolução.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 78% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 81% (2,9 p.p.). A mistura entre capital dos sócios e de terceiros ficou praticamente estável no período.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 12,23 Bi equivale a 9,1x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 9,1 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. Acima de 4,0x, os próprios credores costumam considerar a empresa esticada. O caixa de R$ 1,03 Bi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 368,92 Mi). Régua ajustada ao setor: empresas de energia, saneamento e concessões operam com mais dívida por terem receita previsível.
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O lucro da operação paga os juros da dívida 1,6x no ano — a conta fecha, mas qualquer piora de resultado ou alta de juros aperta o pagamento.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 19,48 Bi | R$ 18,00 Bi | R$ 19,24 Bi | R$ 12,12 Bi | R$ 11,61 Bi | R$ 10,83 Bi | R$ 2,93 Bi | R$ 2,52 Bi | R$ 2,19 Bi | R$ 1,81 Bi | R$ 1,63 Bi | R$ 1,61 Bi | R$ 1,64 Bi | R$ 1,37 Bi | R$ 1,05 Bi | |
| Ativo Circulante | R$ 2,71 Bi | R$ 1,58 Bi | R$ 3,49 Bi | R$ 1,60 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 895,28 Mi | R$ 839,82 Mi | R$ 529,16 Mi | R$ 556,95 Mi | R$ 357,37 Mi | R$ 254,99 Mi | R$ 268,53 Mi | R$ 321,43 Mi | R$ 258,44 Mi | R$ 217,71 Mi | |
| Caixa e Equivalentes | R$ 1,03 Bi | R$ 241,70 Mi | R$ 972,66 Mi | R$ 204,57 Mi | R$ 769,13 Mi | R$ 557,93 Mi | R$ 475,01 Mi | R$ 176,79 Mi | R$ 124,25 Mi | R$ 27,83 Mi | R$ 52,91 Mi | R$ 39,16 Mi | R$ 21,24 Mi | R$ 17,99 Mi | R$ 15,65 Mi | R$ 4,80 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 703,60 Mi | R$ 482,94 Mi | R$ 2,04 Bi | R$ 714,44 Mi | R$ 75,46 Mi | R$ 71,45 Mi | R$ 82,17 Mi | R$ 100,21 Mi | R$ 177,91 Mi | R$ 105,90 Mi | R$ 21,47 Mi | R$ 26,77 Mi | R$ 112,59 Mi | R$ 108,23 Mi | R$ 85,56 Mi | |
| Contas a receber | R$ 610,43 Mi | R$ 595,98 Mi | R$ 370,12 Mi | R$ 392,50 Mi | R$ 434,59 Mi | R$ 213,82 Mi | R$ 239,53 Mi | R$ 205,44 Mi | R$ 227,00 Mi | R$ 195,41 Mi | R$ 160,78 Mi | R$ 183,50 Mi | R$ 172,12 Mi | R$ 120,01 Mi | R$ 102,35 Mi | |
| Estoques | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 9,52 Mi | R$ 8,27 Mi | R$ 6,27 Mi | R$ 6,01 Mi | R$ 6,47 Mi | R$ 4,91 Mi | R$ 5,46 Mi | R$ 4,54 Mi | R$ 2,91 Mi | |
| Ativo Não Circulante | R$ 16,78 Bi | R$ 16,42 Bi | R$ 15,75 Bi | R$ 10,51 Bi | R$ 10,27 Bi | R$ 9,94 Bi | R$ 2,09 Bi | R$ 1,99 Bi | R$ 1,63 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,37 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 1,32 Bi | R$ 1,11 Bi | R$ 833,12 Mi | |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 2,11 Bi | R$ 1,93 Bi | R$ 1,54 Bi | R$ 1,28 Bi | R$ 1,06 Bi | R$ 862,46 Mi | R$ 803,35 Mi | R$ 793,76 Mi | R$ 724,95 Mi | R$ 737,74 Mi | R$ 720,55 Mi | R$ 674,86 Mi | R$ 708,43 Mi | R$ 638,24 Mi | R$ 468,40 Mi | R$ 429,21 Mi |
| Investimentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 103,79 Mi | R$ 96,73 Mi | R$ 75,35 Mi | R$ 70,86 Mi | R$ 44,07 Mi | R$ 24,72 Mi | R$ 19,39 Mi | R$ 17,29 Mi | R$ 9,45 Mi | R$ 7,50 Mi | R$ 4,39 Mi | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 74,44 Mi | R$ 93,32 Mi | R$ 68,77 Mi | R$ 38,21 Mi | R$ 35,56 Mi | R$ 26,59 Mi | R$ 25,73 Mi | R$ 258,75 Mi | R$ 71,87 Mi | R$ 11,25 Mi | R$ 13,33 Mi | R$ 16,86 Mi | R$ 16,34 Mi | R$ 15,43 Mi | R$ 8,29 Mi | R$ 5,24 Mi |
| Intangível | R$ 14,59 Bi | R$ 14,39 Bi | R$ 14,14 Bi | R$ 9,19 Bi | R$ 9,07 Bi | R$ 8,85 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 870,25 Mi | R$ 792,37 Mi | R$ 677,21 Mi | R$ 620,32 Mi | R$ 628,42 Mi | R$ 581,48 Mi | R$ 446,81 Mi | R$ 344,47 Mi | R$ 133,38 Mi |
| Passivo + PL | R$ 19,48 Bi | R$ 18,00 Bi | R$ 19,24 Bi | R$ 12,12 Bi | R$ 11,61 Bi | R$ 10,83 Bi | R$ 2,93 Bi | R$ 2,52 Bi | R$ 2,19 Bi | R$ 1,81 Bi | R$ 1,63 Bi | R$ 1,61 Bi | R$ 1,64 Bi | R$ 1,37 Bi | R$ 1,05 Bi | |
| Passivo | R$ 15,75 Bi | R$ 14,62 Bi | R$ 15,21 Bi | R$ 9,44 Bi | R$ 8,58 Bi | R$ 7,95 Bi | R$ 2,12 Bi | R$ 1,69 Bi | R$ 1,54 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,50 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,10 Bi | R$ 809,94 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 1,92 Bi | R$ 2,22 Bi | R$ 3,45 Bi | R$ 665,84 Mi | R$ 1,27 Bi | R$ 1,42 Bi | R$ 351,39 Mi | R$ 375,75 Mi | R$ 298,87 Mi | R$ 131,81 Mi | R$ 751,94 Mi | R$ 362,29 Mi | R$ 314,68 Mi | R$ 564,44 Mi | R$ 403,93 Mi | |
| Fornecedores | R$ 398,77 Mi | R$ 365,74 Mi | R$ 3,10 Bi | R$ 272,14 Mi | R$ 198,23 Mi | R$ 1,21 Bi | R$ 81,32 Mi | R$ 100,95 Mi | R$ 66,79 Mi | R$ 33,98 Mi | R$ 40,45 Mi | R$ 37,86 Mi | R$ 47,14 Mi | R$ 28,94 Mi | R$ 26,87 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 368,92 Mi | R$ 705,84 Mi | R$ 221,03 Mi | R$ 238,27 Mi | R$ 964,96 Mi | R$ 128,65 Mi | R$ 214,93 Mi | R$ 217,54 Mi | R$ 165,21 Mi | R$ 43,52 Mi | R$ 669,27 Mi | R$ 284,85 Mi | R$ 234,53 Mi | R$ 445,82 Mi | R$ 359,47 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 13,83 Bi | R$ 12,40 Bi | R$ 11,77 Bi | R$ 8,78 Bi | R$ 7,31 Bi | R$ 6,53 Bi | R$ 1,77 Bi | R$ 1,31 Bi | R$ 1,25 Bi | R$ 1,22 Bi | R$ 745,41 Mi | R$ 1,03 Bi | R$ 1,04 Bi | R$ 531,62 Mi | R$ 406,01 Mi | |
| Fornecedores | R$ 79,34 Mi | R$ 37,99 Mi | R$ 104,00 mil | R$ 216,00 mil | R$ 105,00 mil | R$ 148,00 mil | R$ 8,83 Mi | R$ 0,00 | ||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 13,59 Bi | R$ 12,19 Bi | R$ 10,70 Bi | R$ 6,91 Bi | R$ 5,51 Bi | R$ 4,88 Bi | R$ 1,56 Bi | R$ 1,12 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 1,07 Bi | R$ 608,13 Mi | R$ 901,66 Mi | R$ 916,92 Mi | R$ 433,98 Mi | R$ 335,58 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 3,73 Bi | R$ 3,38 Bi | R$ 4,02 Bi | R$ 2,67 Bi | R$ 3,03 Bi | R$ 2,89 Bi | R$ 809,92 Mi | R$ 837,16 Mi | R$ 646,26 Mi | R$ 452,45 Mi | R$ 131,22 Mi | R$ 214,49 Mi | R$ 280,47 Mi | R$ 270,36 Mi | R$ 240,89 Mi |