Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida confortável
0,4x o EBITDA
R$ 31,83 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 1,53 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 504,47 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 14,6x no ano
14,6x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
59% de terceiros · 41% dos sócios
R$ 259,02 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Minasmaquina tem de bens e direitos, R$ 59 vêm de terceiros e R$ 41 dos sócios. A dívida líquida de R$ 31,83 Mi equivale a 0,4x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,53 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 51% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 59% (7,9 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 31,83 Mi equivale a 0,4x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 0,4 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 60,08 Mi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 57,54 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 14,6x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 634,79 Mi | R$ 593,39 Mi | R$ 524,63 Mi | R$ 527,61 Mi | R$ 553,11 Mi | R$ 300,90 Mi | R$ 275,87 Mi | R$ 245,11 Mi | R$ 211,16 Mi | R$ 175,52 Mi | R$ 154,50 Mi | R$ 152,40 Mi | R$ 129,67 Mi | R$ 141,72 Mi | R$ 132,95 Mi | R$ 167,09 Mi | R$ 147,54 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 504,47 Mi | R$ 462,09 Mi | R$ 418,02 Mi | R$ 429,55 Mi | R$ 467,21 Mi | R$ 237,49 Mi | R$ 220,13 Mi | R$ 198,10 Mi | R$ 181,15 Mi | R$ 155,98 Mi | R$ 131,72 Mi | R$ 130,16 Mi | R$ 108,34 Mi | R$ 121,84 Mi | R$ 112,57 Mi | R$ 147,22 Mi | R$ 128,77 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 60,08 Mi | R$ 46,90 Mi | R$ 65,21 Mi | R$ 37,40 Mi | R$ 46,01 Mi | R$ 15,83 Mi | R$ 93,67 Mi | R$ 39,81 Mi | R$ 60,96 Mi | R$ 60,16 Mi | R$ 50,35 Mi | R$ 47,15 Mi | R$ 24,46 Mi | R$ 2,29 Mi | R$ 6,53 Mi | R$ 8,34 Mi | R$ 12,86 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Contas a receber | R$ 233,71 Mi | R$ 208,37 Mi | R$ 182,60 Mi | R$ 174,21 Mi | R$ 191,22 Mi | R$ 127,31 Mi | R$ 82,11 Mi | R$ 88,42 Mi | R$ 77,00 Mi | R$ 61,39 Mi | R$ 52,89 Mi | R$ 53,19 Mi | R$ 52,16 Mi | R$ 82,39 Mi | R$ 64,86 Mi | R$ 81,25 Mi | |
| Estoques | R$ 170,53 Mi | R$ 176,69 Mi | R$ 142,09 Mi | R$ 187,07 Mi | R$ 196,94 Mi | R$ 68,60 Mi | R$ 31,58 Mi | R$ 55,24 Mi | R$ 31,79 Mi | R$ 25,37 Mi | R$ 21,82 Mi | R$ 25,28 Mi | R$ 22,68 Mi | R$ 31,15 Mi | R$ 35,76 Mi | R$ 46,49 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 130,32 Mi | R$ 131,30 Mi | R$ 106,61 Mi | R$ 98,06 Mi | R$ 85,89 Mi | R$ 63,41 Mi | R$ 55,74 Mi | R$ 47,01 Mi | R$ 30,00 Mi | R$ 19,54 Mi | R$ 22,78 Mi | R$ 22,25 Mi | R$ 21,33 Mi | R$ 19,89 Mi | R$ 20,38 Mi | R$ 19,87 Mi | R$ 18,77 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 68,00 mil | R$ 673,00 mil | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 5,82 Mi | R$ 7,39 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 13,00 mil | R$ 108,00 mil | R$ 25,00 mil | R$ 0,00 |
| Investimentos | R$ 499,00 mil | R$ 4,59 Mi | R$ 5,03 Mi | R$ 4,98 Mi | R$ 4,49 Mi | R$ 3,76 Mi | R$ 3,33 Mi | R$ 3,08 Mi | R$ 2,90 Mi | R$ 2,64 Mi | R$ 7,76 Mi | R$ 7,16 Mi | R$ 6,36 Mi | R$ 5,48 Mi | R$ 5,43 Mi | R$ 5,49 Mi | R$ 4,77 Mi |
| Imobilizado | R$ 73,57 Mi | R$ 100,08 Mi | R$ 76,36 Mi | R$ 67,87 Mi | R$ 56,19 Mi | R$ 46,47 Mi | R$ 33,40 Mi | R$ 30,36 Mi | R$ 20,92 Mi | R$ 10,72 Mi | R$ 8,83 Mi | R$ 8,90 Mi | R$ 8,78 Mi | R$ 8,21 Mi | R$ 8,66 Mi | R$ 8,17 Mi | R$ 7,82 Mi |
| Intangível | R$ 56,18 Mi | R$ 25,96 Mi | R$ 25,22 Mi | R$ 25,22 Mi | R$ 25,22 Mi | R$ 13,18 Mi | R$ 13,18 Mi | R$ 6,18 Mi | R$ 6,18 Mi | R$ 6,18 Mi | R$ 6,18 Mi | R$ 6,18 Mi | R$ 6,18 Mi | R$ 6,18 Mi | R$ 6,18 Mi | R$ 6,18 Mi | R$ 6,18 Mi |
| Passivo + PL | R$ 634,79 Mi | R$ 593,39 Mi | R$ 524,63 Mi | R$ 527,61 Mi | R$ 553,11 Mi | R$ 300,90 Mi | R$ 275,87 Mi | R$ 245,11 Mi | R$ 211,16 Mi | R$ 175,52 Mi | R$ 154,50 Mi | R$ 152,40 Mi | R$ 129,67 Mi | R$ 141,72 Mi | R$ 132,95 Mi | R$ 167,09 Mi | |
| Passivo | R$ 375,77 Mi | R$ 331,77 Mi | R$ 250,84 Mi | R$ 270,62 Mi | R$ 315,82 Mi | R$ 98,15 Mi | R$ 100,43 Mi | R$ 84,58 Mi | R$ 77,86 Mi | R$ 54,66 Mi | R$ 42,96 Mi | R$ 50,81 Mi | R$ 35,34 Mi | R$ 61,43 Mi | R$ 60,42 Mi | R$ 101,63 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 328,90 Mi | R$ 307,48 Mi | R$ 244,75 Mi | R$ 264,98 Mi | R$ 313,14 Mi | R$ 96,18 Mi | R$ 96,66 Mi | R$ 78,73 Mi | R$ 70,99 Mi | R$ 54,66 Mi | R$ 42,96 Mi | R$ 50,81 Mi | R$ 35,34 Mi | R$ 61,43 Mi | R$ 60,42 Mi | R$ 101,57 Mi | |
| Fornecedores | R$ 213,92 Mi | R$ 172,78 Mi | R$ 161,81 Mi | R$ 18,03 Mi | R$ 28,28 Mi | R$ 50,81 Mi | R$ 70,77 Mi | R$ 55,86 Mi | R$ 53,55 Mi | R$ 41,81 Mi | R$ 29,76 Mi | R$ 38,81 Mi | R$ 15,03 Mi | R$ 24,81 Mi | R$ 17,77 Mi | R$ 51,70 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 57,54 Mi | R$ 58,95 Mi | R$ 23,83 Mi | R$ 203,57 Mi | R$ 228,03 Mi | R$ 2,90 Mi | R$ 3,49 Mi | R$ 2,98 Mi | R$ 2,65 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 3,92 Mi | R$ 22,16 Mi | R$ 32,26 Mi | R$ 37,61 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 46,87 Mi | R$ 24,29 Mi | R$ 6,09 Mi | R$ 5,64 Mi | R$ 2,67 Mi | R$ 1,97 Mi | R$ 3,77 Mi | R$ 5,86 Mi | R$ 6,88 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 54,00 mil | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 34,37 Mi | R$ 24,29 Mi | R$ 6,09 Mi | R$ 5,64 Mi | R$ 2,67 Mi | R$ 1,97 Mi | R$ 3,77 Mi | R$ 5,86 Mi | R$ 6,88 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Patrimônio Líquido | R$ 259,02 Mi | R$ 261,62 Mi | R$ 273,79 Mi | R$ 256,99 Mi | R$ 237,29 Mi | R$ 202,75 Mi | R$ 175,44 Mi | R$ 160,53 Mi | R$ 133,29 Mi | R$ 120,85 Mi | R$ 111,54 Mi | R$ 101,59 Mi | R$ 94,33 Mi | R$ 80,29 Mi | R$ 72,53 Mi | R$ 65,47 Mi |