Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida confortável
0,5x o EBITDA
R$ 137,06 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 3,61 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 1,11 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 28,3x no ano
28,3x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Estrutura estável
49% de terceiros · 51% dos sócios
R$ 826,96 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Ourofino S/a tem de bens e direitos, R$ 49 vêm de terceiros e R$ 51 dos sócios. A dívida líquida de R$ 137,06 Mi equivale a 0,5x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 3,61 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 46% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 49% (2,7 p.p.). A mistura entre capital dos sócios e de terceiros ficou praticamente estável no período.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 137,06 Mi equivale a 0,5x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 0,5 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 219,98 Mi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 65,81 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 28,3x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 1,61 Bi | R$ 1,57 Bi | R$ 1,38 Bi | R$ 1,28 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 1,10 Bi | R$ 869,54 Mi | R$ 846,01 Mi | R$ 810,23 Mi | R$ 775,58 Mi | R$ 693,37 Mi | R$ 627,26 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 1,11 Bi | R$ 1,02 Bi | R$ 891,59 Mi | R$ 828,89 Mi | R$ 842,90 Mi | R$ 729,71 Mi | R$ 679,62 Mi | R$ 425,04 Mi | R$ 413,11 Mi | R$ 407,30 Mi | R$ 379,92 Mi | R$ 378,38 Mi | R$ 365,62 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 219,98 Mi | R$ 250,82 Mi | R$ 233,96 Mi | R$ 304,03 Mi | R$ 165,04 Mi | R$ 161,25 Mi | R$ 225,57 Mi | R$ 45,01 Mi | R$ 65,18 Mi | R$ 123,36 Mi | R$ 70,33 Mi | R$ 23,38 Mi | R$ 72,45 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 149,03 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 18,04 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Contas a receber | R$ 327,13 Mi | R$ 430,37 Mi | R$ 354,30 Mi | R$ 263,04 Mi | R$ 301,01 Mi | R$ 245,29 Mi | R$ 209,41 Mi | R$ 189,08 Mi | R$ 174,69 Mi | R$ 160,66 Mi | R$ 162,48 Mi | R$ 225,74 Mi | R$ 178,11 Mi |
| Estoques | R$ 385,54 Mi | R$ 324,44 Mi | R$ 281,85 Mi | R$ 207,89 Mi | R$ 325,25 Mi | R$ 271,85 Mi | R$ 193,63 Mi | R$ 169,64 Mi | R$ 158,58 Mi | R$ 113,72 Mi | R$ 131,30 Mi | R$ 109,26 Mi | R$ 86,85 Mi |
| Ativo Não Circulante | R$ 507,67 Mi | R$ 542,49 Mi | R$ 493,11 Mi | R$ 450,12 Mi | R$ 503,60 Mi | R$ 540,18 Mi | R$ 424,31 Mi | R$ 444,50 Mi | R$ 432,90 Mi | R$ 402,93 Mi | R$ 395,65 Mi | R$ 314,99 Mi | R$ 261,64 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 93,32 Mi | R$ 93,77 Mi | R$ 49,02 Mi | R$ 24,31 Mi | R$ 55,17 Mi | R$ 77,25 Mi | R$ 73,07 Mi | R$ 71,57 Mi | R$ 78,47 Mi | R$ 69,34 Mi | R$ 62,70 Mi | R$ 42,21 Mi | R$ 24,71 Mi |
| Investimentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 336,01 Mi | R$ 342,88 Mi | R$ 337,34 Mi | R$ 333,15 Mi | R$ 342,36 Mi | R$ 314,05 Mi | R$ 277,31 Mi | R$ 279,64 Mi | R$ 260,63 Mi | R$ 246,87 Mi | R$ 245,80 Mi | R$ 194,09 Mi | R$ 170,63 Mi |
| Intangível | R$ 78,33 Mi | R$ 105,84 Mi | R$ 106,75 Mi | R$ 92,66 Mi | R$ 106,08 Mi | R$ 71,64 Mi | R$ 73,94 Mi | R$ 93,30 Mi | R$ 93,80 Mi | R$ 86,72 Mi | R$ 87,16 Mi | R$ 78,69 Mi | R$ 66,30 Mi |
| Passivo + PL | R$ 1,61 Bi | R$ 1,57 Bi | R$ 1,38 Bi | R$ 1,28 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 1,10 Bi | R$ 869,54 Mi | R$ 846,01 Mi | R$ 810,23 Mi | R$ 775,58 Mi | R$ 693,37 Mi | R$ 627,26 Mi |
| Passivo | R$ 787,56 Mi | R$ 768,97 Mi | R$ 628,29 Mi | R$ 589,61 Mi | R$ 610,54 Mi | R$ 551,17 Mi | R$ 543,13 Mi | R$ 377,06 Mi | R$ 390,04 Mi | R$ 404,59 Mi | R$ 399,28 Mi | R$ 313,06 Mi | R$ 297,10 Mi |
| Passivo Circulante | R$ 306,39 Mi | R$ 288,00 Mi | R$ 291,25 Mi | R$ 232,66 Mi | R$ 259,43 Mi | R$ 245,64 Mi | R$ 238,69 Mi | R$ 210,52 Mi | R$ 170,84 Mi | R$ 276,52 Mi | R$ 142,96 Mi | R$ 149,99 Mi | R$ 176,90 Mi |
| Fornecedores | R$ 146,59 Mi | R$ 97,33 Mi | R$ 113,05 Mi | R$ 74,56 Mi | R$ 85,57 Mi | R$ 69,94 Mi | R$ 55,81 Mi | R$ 40,38 Mi | R$ 27,10 Mi | R$ 27,91 Mi | R$ 23,32 Mi | R$ 29,45 Mi | R$ 22,39 Mi |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 65,81 Mi | R$ 52,14 Mi | R$ 56,89 Mi | R$ 98,85 Mi | R$ 88,23 Mi | R$ 85,05 Mi | R$ 96,55 Mi | R$ 118,23 Mi | R$ 76,44 Mi | R$ 190,23 Mi | R$ 73,55 Mi | R$ 57,26 Mi | R$ 103,09 Mi |
| Passivo Não Circulante | R$ 481,17 Mi | R$ 480,96 Mi | R$ 337,03 Mi | R$ 356,96 Mi | R$ 351,11 Mi | R$ 305,53 Mi | R$ 304,43 Mi | R$ 166,54 Mi | R$ 219,20 Mi | R$ 128,07 Mi | R$ 256,32 Mi | R$ 163,07 Mi | R$ 120,20 Mi |
| Fornecedores | |||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 440,26 Mi | R$ 437,44 Mi | R$ 302,46 Mi | R$ 333,12 Mi | R$ 324,14 Mi | R$ 297,33 Mi | R$ 297,79 Mi | R$ 162,85 Mi | R$ 211,09 Mi | R$ 122,87 Mi | R$ 241,89 Mi | R$ 159,23 Mi | R$ 112,56 Mi |
| Patrimônio Líquido | R$ 826,96 Mi | R$ 796,86 Mi | R$ 756,42 Mi | R$ 689,39 Mi | R$ 735,97 Mi | R$ 641,47 Mi | R$ 560,81 Mi | R$ 492,48 Mi | R$ 455,97 Mi | R$ 405,64 Mi | R$ 376,30 Mi | R$ 380,31 Mi | R$ 330,16 Mi |