O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro não vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,00 viraram caixa (média de 3 anos).
-0,31
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação queima caixa
geração crescendo
-R$ 4,39 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Investe mais do que gera
positivo em 0 dos últimos 3 anos
-R$ 6,68 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Depende de dinheiro de fora
operação consome caixa · financiamento capta
R$ 8,06 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro contábil, só R$ 0,00 viraram caixa na Pdg Realt — vale entender no capítulo 2 o que segura esse dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação consumiu caixa, os investimentos consumiram e o financiamento captou. A operação não se paga e o caixa vem de financiamento — a combinação que mais merece atenção na leitura dos fluxos.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,00 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado aparece na contabilidade, mas o caixa da operação não acompanha. Quando isso persiste, costuma indicar vendas que não viram dinheiro ou lucro apoiado em itens não-caixa — o ponto que mais merece investigação na DFC.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. A empresa investiu mais do que a operação gerou nos últimos 3 anos. Isso pode ser expansão planejada ou desequilíbrio — vale verificar, no capítulo 1 da DRE, se esses investimentos estão virando crescimento de receita.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 18,82 Mi para R$ 6,24 Mi. A operação gerou caixa, mas a empresa usou o período para investir e/ou devolver dinheiro (dividendos, amortização) — a queda do caixa não vem de fraqueza operacional.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 25,35 Mi | R$ -4,39 Mi | R$ -48,11 Mi | R$ -56,12 Mi | R$ 4,17 Mi | R$ 24,65 Mi | R$ 39,84 Mi | R$ 131,94 Mi | R$ 206,94 Mi | R$ 252,47 Mi | R$ -325,68 Mi | R$ 768,67 Mi | R$ 76,02 Mi | R$ -728,35 Mi | R$ -1,32 Bi | R$ -546,44 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 1,36 Mi | R$ 1,40 Mi | R$ 555,00 mil | R$ 749,00 mil | R$ 741,00 mil | R$ 706,00 mil | R$ 2,84 Mi | R$ 3,65 Mi | R$ 45,15 Mi | R$ 28,57 Mi | R$ 88,30 Mi | R$ 412,19 Mi | R$ 57,38 Mi | R$ 73,85 Mi | R$ 175,14 Mi | R$ 145,65 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ 147,26 Mi | R$ 130,22 Mi | R$ 110,91 Mi | R$ 84,84 Mi | R$ 210,22 Mi | R$ 366,91 Mi | R$ 94,42 Mi | R$ 347,19 Mi | R$ 317,96 Mi | R$ 734,83 Mi | R$ 2,67 Bi | R$ 2,13 Bi | R$ 781,80 Mi | R$ -784,54 Mi | R$ 438,55 Mi | R$ -1,67 Bi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ 151,00 mil | R$ -2,29 Mi | R$ -5,41 Mi | R$ -1,87 Mi | R$ 3,36 Mi | R$ -987,00 mil | R$ -6,49 Mi | R$ 1,36 Mi | R$ 57,94 Mi | R$ -61,47 Mi | R$ 1,02 Bi | R$ 250,29 Mi | R$ -89,95 Mi | R$ -190,20 Mi | R$ -131,06 Mi | R$ -178,50 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -36,39 Mi | R$ 8,06 Mi | R$ 18,33 Mi | R$ 18,90 Mi | R$ -693,00 mil | R$ -48,07 Mi | R$ -35,42 Mi | R$ -150,23 Mi | R$ -281,39 Mi | R$ -247,19 Mi | R$ -1,10 Bi | R$ -1,46 Bi | R$ -251,26 Mi | R$ 465,06 Mi | R$ 1,58 Bi | R$ 638,26 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ -209,83 Mi |
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -4,19 Mi | R$ 3,89 Mi | R$ 909,00 mil | R$ -11,56 Mi | R$ 5,02 Mi | R$ -34,52 Mi | R$ -8,17 Mi | R$ -14,62 Mi | R$ -37,66 Mi | R$ -16,21 Mi | R$ -33,63 Mi | R$ 137,07 Mi | R$ 47,33 Mi | R$ -215,22 Mi | R$ -34,77 Mi | R$ 176,57 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 17,13 Mi | R$ 17,44 Mi | R$ 52,63 Mi | R$ 91,72 Mi | R$ 84,89 Mi | R$ 109,29 Mi | R$ 111,35 Mi | R$ 128,27 Mi | R$ 144,78 Mi | R$ 200,97 Mi | R$ 604,09 Mi | R$ 1,04 Bi | R$ 1,31 Bi | R$ 1,75 Bi | R$ 1,63 Bi | R$ 1,72 Bi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 6,24 Mi | R$ 18,82 Mi | R$ 17,44 Mi | R$ 52,63 Mi | R$ 91,72 Mi | R$ 84,89 Mi | R$ 109,29 Mi | R$ 111,35 Mi | R$ 128,27 Mi | R$ 144,78 Mi | R$ 200,97 Mi | R$ 604,09 Mi | R$ 1,04 Bi | R$ 1,31 Bi | R$ 1,75 Bi | R$ 1,63 Bi |