Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida confortável
1,3x o EBITDA
R$ 855,41 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Curto prazo justo
R$ 1,37 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 5,71 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 5,0x no ano
5,0x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
79% de terceiros · 21% dos sócios
R$ 1,68 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Profarma tem de bens e direitos, R$ 79 vêm de terceiros e R$ 21 dos sócios. A dívida líquida de R$ 855,41 Mi equivale a 1,3x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,37 em recursos de curto prazo. A conta fecha, mas sem muita margem — vale acompanhar a evolução.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 69% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 79% (10,1 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 855,41 Mi equivale a 1,3x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 1,3 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 487,77 Mi cobre parcialmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 650,15 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 5,0x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 7,98 Bi | R$ 6,23 Bi | R$ 5,62 Bi | R$ 4,94 Bi | R$ 4,36 Bi | R$ 4,03 Bi | R$ 3,76 Bi | R$ 3,18 Bi | R$ 2,89 Bi | R$ 2,62 Bi | R$ 2,71 Bi | R$ 2,28 Bi | R$ 1,83 Bi | R$ 1,78 Bi | R$ 1,43 Bi | R$ 1,23 Bi | R$ 1,08 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 5,71 Bi | R$ 4,49 Bi | R$ 4,02 Bi | R$ 3,54 Bi | R$ 2,98 Bi | R$ 2,58 Bi | R$ 2,48 Bi | R$ 2,10 Bi | R$ 1,95 Bi | R$ 1,65 Bi | R$ 1,69 Bi | R$ 1,64 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 1,32 Bi | R$ 1,30 Bi | R$ 1,14 Bi | R$ 1,00 Bi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 487,77 Mi | R$ 235,12 Mi | R$ 229,55 Mi | R$ 193,74 Mi | R$ 183,25 Mi | R$ 188,52 Mi | R$ 371,79 Mi | R$ 225,82 Mi | R$ 229,16 Mi | R$ 193,17 Mi | R$ 205,51 Mi | R$ 253,05 Mi | R$ 174,10 Mi | R$ 59,58 Mi | R$ 49,33 Mi | R$ 22,89 Mi | R$ 11,64 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Contas a receber | R$ 2,37 Bi | R$ 1,56 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 1,04 Bi | R$ 831,43 Mi | R$ 761,96 Mi | R$ 553,41 Mi | R$ 545,21 Mi | R$ 463,26 Mi | R$ 527,27 Mi | R$ 487,42 Mi | R$ 462,64 Mi | R$ 501,55 Mi | R$ 550,59 Mi | R$ 474,11 Mi | |
| Estoques | R$ 2,15 Bi | R$ 2,10 Bi | R$ 1,82 Bi | R$ 1,53 Bi | R$ 1,24 Bi | R$ 1,08 Bi | R$ 903,84 Mi | R$ 897,73 Mi | R$ 795,17 Mi | R$ 630,34 Mi | R$ 649,51 Mi | R$ 597,66 Mi | R$ 468,89 Mi | R$ 482,51 Mi | R$ 425,51 Mi | R$ 409,21 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 2,27 Bi | R$ 1,74 Bi | R$ 1,60 Bi | R$ 1,40 Bi | R$ 1,38 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,28 Bi | R$ 1,09 Bi | R$ 937,07 Mi | R$ 974,03 Mi | R$ 1,02 Bi | R$ 639,52 Mi | R$ 480,69 Mi | R$ 460,69 Mi | R$ 131,00 Mi | R$ 92,44 Mi | R$ 73,68 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 672,99 Mi | R$ 277,97 Mi | R$ 290,61 Mi | R$ 243,06 Mi | R$ 256,03 Mi | R$ 307,54 Mi | R$ 223,37 Mi | R$ 115,65 Mi | R$ 107,25 Mi | R$ 79,44 Mi | R$ 102,31 Mi | R$ 77,83 Mi | R$ 89,00 Mi | R$ 82,09 Mi | R$ 50,49 Mi | R$ 36,48 Mi | R$ 36,69 Mi |
| Investimentos | R$ 1,89 Mi | R$ 1,86 Mi | R$ 2,04 Mi | R$ 2,00 Mi | R$ 1,99 Mi | R$ 0,00 | R$ 36,46 Mi | R$ 32,36 Mi | R$ 29,77 Mi | R$ 76,69 Mi | R$ 79,82 Mi | R$ 58,52 Mi | R$ 80,80 Mi | R$ 38,26 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 894,59 Mi | R$ 824,33 Mi | R$ 674,18 Mi | R$ 535,59 Mi | R$ 507,00 Mi | R$ 519,02 Mi | R$ 392,62 Mi | R$ 310,83 Mi | R$ 128,90 Mi | R$ 136,01 Mi | R$ 112,07 Mi | R$ 74,84 Mi | R$ 52,91 Mi | R$ 45,48 Mi | R$ 33,90 Mi | R$ 31,60 Mi | R$ 28,26 Mi |
| Intangível | R$ 699,96 Mi | R$ 636,05 Mi | R$ 629,32 Mi | R$ 617,90 Mi | R$ 619,48 Mi | R$ 624,33 Mi | R$ 624,48 Mi | R$ 628,76 Mi | R$ 671,15 Mi | R$ 681,88 Mi | R$ 725,07 Mi | R$ 428,33 Mi | R$ 257,98 Mi | R$ 294,85 Mi | R$ 46,61 Mi | R$ 24,36 Mi | R$ 8,72 Mi |
| Passivo + PL | R$ 7,98 Bi | R$ 6,23 Bi | R$ 5,62 Bi | R$ 4,94 Bi | R$ 4,36 Bi | R$ 4,03 Bi | R$ 3,76 Bi | R$ 3,18 Bi | R$ 2,89 Bi | R$ 2,62 Bi | R$ 2,71 Bi | R$ 2,28 Bi | R$ 1,83 Bi | R$ 1,78 Bi | R$ 1,43 Bi | R$ 1,23 Bi | |
| Passivo | R$ 6,30 Bi | R$ 4,60 Bi | R$ 4,03 Bi | R$ 3,40 Bi | R$ 2,85 Bi | R$ 2,56 Bi | R$ 2,33 Bi | R$ 2,18 Bi | R$ 1,87 Bi | R$ 1,87 Bi | R$ 1,95 Bi | R$ 1,61 Bi | R$ 1,14 Bi | R$ 1,21 Bi | R$ 859,67 Mi | R$ 691,65 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 4,16 Bi | R$ 3,48 Bi | R$ 2,99 Bi | R$ 2,45 Bi | R$ 1,96 Bi | R$ 1,72 Bi | R$ 1,54 Bi | R$ 1,58 Bi | R$ 1,41 Bi | R$ 1,58 Bi | R$ 1,16 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 782,67 Mi | R$ 725,68 Mi | R$ 690,95 Mi | R$ 512,57 Mi | |
| Fornecedores | R$ 2,85 Bi | R$ 2,68 Bi | R$ 2,30 Bi | R$ 1,87 Bi | R$ 1,51 Bi | R$ 1,33 Bi | R$ 1,15 Bi | R$ 1,06 Bi | R$ 941,39 Mi | R$ 697,80 Mi | R$ 734,91 Mi | R$ 711,37 Mi | R$ 535,71 Mi | R$ 447,31 Mi | R$ 514,65 Mi | R$ 434,55 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 650,15 Mi | R$ 311,14 Mi | R$ 248,54 Mi | R$ 206,28 Mi | R$ 131,01 Mi | R$ 117,65 Mi | R$ 167,47 Mi | R$ 344,65 Mi | R$ 292,32 Mi | R$ 715,87 Mi | R$ 246,31 Mi | R$ 340,72 Mi | R$ 181,01 Mi | R$ 204,89 Mi | R$ 138,54 Mi | R$ 43,16 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 2,14 Bi | R$ 1,11 Bi | R$ 1,04 Bi | R$ 952,26 Mi | R$ 898,02 Mi | R$ 840,12 Mi | R$ 781,99 Mi | R$ 602,83 Mi | R$ 457,28 Mi | R$ 296,81 Mi | R$ 796,34 Mi | R$ 426,69 Mi | R$ 356,69 Mi | R$ 481,42 Mi | R$ 168,72 Mi | R$ 179,08 Mi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 693,03 Mi | R$ 563,53 Mi | R$ 551,18 Mi | R$ 573,63 Mi | R$ 532,65 Mi | R$ 440,80 Mi | R$ 433,64 Mi | R$ 323,50 Mi | R$ 343,69 Mi | R$ 41,34 Mi | R$ 362,39 Mi | R$ 186,94 Mi | R$ 234,78 Mi | R$ 335,11 Mi | R$ 84,09 Mi | R$ 98,26 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 1,68 Bi | R$ 1,64 Bi | R$ 1,59 Bi | R$ 1,54 Bi | R$ 1,51 Bi | R$ 1,48 Bi | R$ 1,44 Bi | R$ 1,00 Bi | R$ 1,02 Bi | R$ 745,93 Mi | R$ 758,96 Mi | R$ 667,95 Mi | R$ 688,85 Mi | R$ 571,56 Mi | R$ 570,93 Mi | R$ 541,47 Mi |