Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Mais caixa que dívida
caixa maior que a dívida bruta
R$ 3.000,00
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Curto prazo justo
R$ 1,21 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 10,79 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Operação não cobre os juros
lucro operacional negativo
-4,1x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Patrimônio negativo
144% de terceiros · -44% dos sócios
-R$ 14,92 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
A empresa tem mais dinheiro em caixa do que dívida: se quitasse tudo hoje, ainda sobrariam R$ 3.000,00.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,21 em recursos de curto prazo. A conta fecha, mas sem muita margem — vale acompanhar a evolução.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
O patrimônio líquido está negativo (-R$ 14,92 Mi): a empresa deve mais do que tudo o que possui — o sinal mais grave de um balanço (passivo a descoberto).
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A empresa tem mais dinheiro em caixa do que dívida bruta: se quitasse tudo o que deve a bancos e credores hoje, ainda sobrariam R$ 3.000,00.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
O lucro da operação foi negativo no último período: o negócio não gerou resultado nem para pagar os juros da dívida — a zona mais crítica do risco de crédito.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 33,84 Mi | R$ 32,67 Mi | R$ 46,87 Mi | R$ 60,63 Mi | R$ 58,16 Mi | R$ 66,20 Mi | R$ 44,05 Mi | R$ 38,82 Mi | R$ 40,98 Mi | R$ 37,47 Mi | R$ 47,98 Mi | R$ 35,21 Mi | R$ 37,13 Mi | R$ 96,88 Mi | R$ 92,20 Mi | R$ 77,22 Mi | R$ 91,45 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 10,79 Mi | R$ 11,03 Mi | R$ 14,71 Mi | R$ 27,98 Mi | R$ 29,44 Mi | R$ 34,22 Mi | R$ 19,06 Mi | R$ 15,61 Mi | R$ 15,33 Mi | R$ 1,17 Mi | R$ 815,00 mil | R$ 1,07 Mi | R$ 2,63 Mi | R$ 28,00 Mi | R$ 33,23 Mi | R$ 20,74 Mi | R$ 34,35 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 3,00 mil | R$ 248,00 mil | R$ 5,00 mil | R$ 531,00 mil | R$ 1,55 Mi | R$ 4,55 Mi | R$ 1,26 Mi | R$ 193,00 mil | R$ 2,84 Mi | R$ 1,00 mil | R$ 2,00 mil | R$ 0,00 | R$ 4,00 mil | R$ 6,00 mil | R$ 4,07 Mi | R$ 1,00 mil | R$ 2,60 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Contas a receber | R$ 298,00 mil | R$ 298,00 mil | R$ 1,15 Mi | R$ 7,42 Mi | R$ 8,36 Mi | R$ 5,05 Mi | R$ 3,49 Mi | R$ 2,88 Mi | R$ 2,54 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 882,00 mil | R$ 5,11 Mi | R$ 3,41 Mi | R$ 1,43 Mi | |
| Estoques | R$ 9,14 Mi | R$ 9,14 Mi | R$ 9,76 Mi | R$ 14,37 Mi | R$ 13,06 Mi | R$ 14,16 Mi | R$ 7,01 Mi | R$ 1,88 Mi | R$ 1,08 Mi | R$ 758,00 mil | R$ 775,00 mil | R$ 837,00 mil | R$ 1,21 Mi | R$ 15,23 Mi | R$ 12,67 Mi | R$ 13,99 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 23,06 Mi | R$ 21,64 Mi | R$ 32,16 Mi | R$ 32,65 Mi | R$ 28,72 Mi | R$ 31,98 Mi | R$ 24,99 Mi | R$ 23,21 Mi | R$ 25,65 Mi | R$ 36,30 Mi | R$ 47,17 Mi | R$ 34,14 Mi | R$ 34,50 Mi | R$ 68,89 Mi | R$ 58,97 Mi | R$ 56,48 Mi | R$ 57,09 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 4,94 Mi | R$ 3,59 Mi | R$ 10,97 Mi | R$ 11,59 Mi | R$ 8,71 Mi | R$ 19,80 Mi | R$ 20,95 Mi | R$ 19,66 Mi | R$ 23,87 Mi | R$ 34,40 Mi | R$ 16,35 Mi | R$ 2,99 Mi | R$ 2,99 Mi | R$ 35,74 Mi | R$ 23,95 Mi | R$ 20,81 Mi | R$ 20,94 Mi |
| Investimentos | R$ 5,57 Mi | R$ 5,58 Mi | R$ 5,58 Mi | R$ 5,58 Mi | R$ 5,58 Mi | R$ 3,15 Mi | R$ 147,00 mil | R$ 147,00 mil | R$ 147,00 mil | R$ 147,00 mil | R$ 147,00 mil | R$ 147,00 mil | R$ 147,00 mil | R$ 215,00 mil | R$ 215,00 mil | R$ 210,00 mil | R$ 210,00 mil |
| Imobilizado | R$ 12,43 Mi | R$ 12,34 Mi | R$ 13,22 Mi | R$ 11,51 Mi | R$ 10,48 Mi | R$ 5,13 Mi | R$ 3,78 Mi | R$ 3,40 Mi | R$ 1,63 Mi | R$ 1,75 Mi | R$ 30,67 Mi | R$ 31,00 Mi | R$ 31,36 Mi | R$ 32,75 Mi | R$ 34,68 Mi | R$ 35,28 Mi | R$ 35,72 Mi |
| Intangível | R$ 123,00 mil | R$ 123,00 mil | R$ 2,39 Mi | R$ 3,96 Mi | R$ 3,95 Mi | R$ 3,90 Mi | R$ 111,00 mil | R$ 2,00 mil | R$ 1,00 mil | R$ 1,00 mil | R$ 1,00 mil | R$ 2,00 mil | R$ 2,00 mil | R$ 175,00 mil | R$ 117,00 mil | R$ 175,00 mil | R$ 220,00 mil |
| Passivo + PL | R$ 33,84 Mi | R$ 32,67 Mi | R$ 46,87 Mi | R$ 60,63 Mi | R$ 58,16 Mi | R$ 66,20 Mi | R$ 44,05 Mi | R$ 38,82 Mi | R$ 40,98 Mi | R$ 37,47 Mi | R$ 47,98 Mi | R$ 35,21 Mi | R$ 37,13 Mi | R$ 96,88 Mi | R$ 92,20 Mi | R$ 77,22 Mi | |
| Passivo | R$ 48,77 Mi | R$ 55,61 Mi | R$ 64,34 Mi | R$ 60,15 Mi | R$ 63,83 Mi | R$ 107,39 Mi | R$ 108,93 Mi | R$ 106,08 Mi | R$ 104,91 Mi | R$ 153,77 Mi | R$ 129,80 Mi | R$ 139,36 Mi | R$ 123,81 Mi | R$ 140,00 Mi | R$ 127,69 Mi | R$ 124,95 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 8,90 Mi | R$ 17,63 Mi | R$ 23,14 Mi | R$ 20,83 Mi | R$ 22,38 Mi | R$ 29,76 Mi | R$ 24,70 Mi | R$ 28,06 Mi | R$ 29,78 Mi | R$ 45,13 Mi | R$ 67,43 Mi | R$ 77,43 Mi | R$ 68,37 Mi | R$ 69,13 Mi | R$ 59,98 Mi | R$ 57,65 Mi | |
| Fornecedores | R$ 2,24 Mi | R$ 1,18 Mi | R$ 2,44 Mi | R$ 3,07 Mi | R$ 2,60 Mi | R$ 1,34 Mi | R$ 1,25 Mi | R$ 799,00 mil | R$ 1,57 Mi | R$ 4,33 Mi | R$ 5,52 Mi | R$ 5,73 Mi | R$ 5,99 Mi | R$ 6,08 Mi | R$ 5,31 Mi | R$ 6,50 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 38,00 mil | R$ 141,00 mil | R$ 93,00 mil | R$ 0,00 | R$ 3,02 Mi | R$ 2,62 Mi | R$ 12,81 Mi | R$ 11,87 Mi | R$ 1,72 Mi | R$ 6,52 Mi | R$ 7,57 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 39,87 Mi | R$ 37,98 Mi | R$ 41,21 Mi | R$ 39,33 Mi | R$ 41,45 Mi | R$ 77,63 Mi | R$ 84,22 Mi | R$ 78,02 Mi | R$ 75,13 Mi | R$ 108,64 Mi | R$ 62,37 Mi | R$ 61,93 Mi | R$ 55,44 Mi | R$ 70,87 Mi | R$ 67,70 Mi | R$ 67,30 Mi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 3,73 Mi | R$ 3,60 Mi | R$ 3,36 Mi | R$ 2,45 Mi | R$ 5,98 Mi | R$ 1,62 Mi | R$ 1,01 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ -14,92 Mi | R$ -22,94 Mi | R$ -17,48 Mi | R$ 473,00 mil | R$ -5,68 Mi | R$ -41,19 Mi | R$ -64,88 Mi | R$ -67,26 Mi | R$ -63,93 Mi | R$ -116,30 Mi | R$ -81,82 Mi | R$ -104,15 Mi | R$ -86,68 Mi | R$ -43,11 Mi | R$ -35,49 Mi | R$ -47,73 Mi |