Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida moderada
2,4x o EBITDA
R$ 17,45 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Curto prazo justo
R$ 1,31 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 8,01 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 5,3x no ano
5,3x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
73% de terceiros · 27% dos sócios
R$ 14,69 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Rumo tem de bens e direitos, R$ 73 vêm de terceiros e R$ 27 dos sócios. A dívida líquida de R$ 17,45 Bi equivale a 2,4x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,31 em recursos de curto prazo. A conta fecha, mas sem muita margem — vale acompanhar a evolução.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 68% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 73% (5,6 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 17,45 Bi equivale a 2,4x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 2,4 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 5,46 Bi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 1,08 Bi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 5,3x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 55,14 Bi | R$ 53,78 Bi | R$ 50,59 Bi | R$ 49,24 Bi | R$ 45,95 Bi | R$ 48,17 Bi | R$ 45,91 Bi | R$ 32,83 Bi | R$ 27,13 Bi | R$ 26,23 Bi | R$ 23,03 Bi | R$ 15,12 Bi | R$ 15,71 Bi | R$ 18,88 Bi | R$ 17,65 Bi | R$ 14,14 Bi | R$ 12,52 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 8,01 Bi | R$ 9,72 Bi | R$ 10,87 Bi | R$ 10,25 Bi | R$ 9,75 Bi | R$ 12,38 Bi | R$ 11,35 Bi | R$ 4,95 Bi | R$ 4,07 Bi | R$ 4,41 Bi | R$ 2,30 Bi | R$ 1,25 Bi | R$ 2,61 Bi | R$ 4,31 Bi | R$ 3,68 Bi | R$ 2,96 Bi | R$ 2,70 Bi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 5,46 Bi | R$ 7,02 Bi | R$ 7,46 Bi | R$ 7,23 Bi | R$ 7,39 Bi | R$ 9,45 Bi | R$ 7,78 Bi | R$ 1,96 Bi | R$ 141,53 Mi | R$ 178,00 Mi | R$ 260,53 Mi | R$ 35,83 Mi | R$ 1,33 Bi | R$ 2,64 Bi | R$ 2,51 Bi | R$ 2,10 Bi | R$ 1,97 Bi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 916,59 Mi | R$ 508,27 Mi | R$ 190,98 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Contas a receber | R$ 791,87 Mi | R$ 660,43 Mi | R$ 568,58 Mi | R$ 538,46 Mi | R$ 561,64 Mi | R$ 482,11 Mi | R$ 421,32 Mi | R$ 385,56 Mi | R$ 417,34 Mi | R$ 359,34 Mi | R$ 417,16 Mi | R$ 100,84 Mi | R$ 376,75 Mi | R$ 653,24 Mi | R$ 522,15 Mi | R$ 353,09 Mi | |
| Estoques | R$ 276,82 Mi | R$ 263,49 Mi | R$ 282,58 Mi | R$ 215,60 Mi | R$ 225,81 Mi | R$ 228,92 Mi | R$ 249,32 Mi | R$ 248,46 Mi | R$ 263,39 Mi | R$ 282,29 Mi | R$ 284,58 Mi | R$ 219,22 Mi | R$ 102,66 Mi | R$ 166,34 Mi | R$ 160,90 Mi | R$ 124,32 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 47,13 Bi | R$ 44,06 Bi | R$ 39,72 Bi | R$ 38,99 Bi | R$ 36,20 Bi | R$ 35,79 Bi | R$ 34,55 Bi | R$ 27,88 Bi | R$ 23,06 Bi | R$ 21,82 Bi | R$ 20,73 Bi | R$ 13,87 Bi | R$ 13,10 Bi | R$ 14,57 Bi | R$ 13,98 Bi | R$ 11,18 Bi | R$ 9,82 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 13,97 Bi | R$ 13,25 Bi | R$ 12,42 Bi | R$ 12,79 Bi | R$ 11,99 Bi | R$ 12,63 Bi | R$ 13,61 Bi | R$ 8,69 Bi | R$ 3,61 Bi | R$ 2,89 Bi | R$ 2,57 Bi | R$ 2,55 Bi | R$ 2,22 Bi | R$ 2,07 Bi | R$ 1,54 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,26 Bi |
| Investimentos | R$ 432,38 Mi | R$ 445,66 Mi | R$ 321,99 Mi | R$ 360,87 Mi | R$ 381,47 Mi | R$ 57,84 Mi | R$ 50,71 Mi | R$ 52,01 Mi | R$ 44,00 Mi | R$ 41,93 Mi | R$ 46,85 Mi | R$ 44,24 Mi | R$ 41,23 Mi | R$ 1,93 Bi | R$ 2,01 Bi | R$ 9,89 Mi | R$ 7,48 Mi |
| Imobilizado | R$ 26,35 Bi | R$ 23,95 Bi | R$ 20,44 Bi | R$ 19,18 Bi | R$ 17,05 Bi | R$ 15,97 Bi | R$ 13,65 Bi | R$ 11,77 Bi | R$ 11,92 Bi | R$ 11,27 Bi | R$ 10,34 Bi | R$ 9,02 Bi | R$ 8,56 Bi | R$ 8,77 Bi | R$ 7,97 Bi | R$ 7,26 Bi | R$ 6,01 Bi |
| Intangível | R$ 6,38 Bi | R$ 6,42 Bi | R$ 6,55 Bi | R$ 6,66 Bi | R$ 6,77 Bi | R$ 7,13 Bi | R$ 7,25 Bi | R$ 7,38 Bi | R$ 7,49 Bi | R$ 7,62 Bi | R$ 7,78 Bi | R$ 2,25 Bi | R$ 2,28 Bi | R$ 2,41 Bi | R$ 2,46 Bi | R$ 2,52 Bi | R$ 2,54 Bi |
| Passivo + PL | R$ 55,14 Bi | R$ 53,78 Bi | R$ 50,59 Bi | R$ 49,24 Bi | R$ 45,95 Bi | R$ 48,17 Bi | R$ 45,91 Bi | R$ 32,83 Bi | R$ 27,13 Bi | R$ 26,23 Bi | R$ 23,03 Bi | R$ 15,12 Bi | R$ 15,71 Bi | R$ 18,88 Bi | R$ 17,65 Bi | R$ 14,14 Bi | |
| Passivo | R$ 40,45 Bi | R$ 39,73 Bi | R$ 35,66 Bi | R$ 33,37 Bi | R$ 30,54 Bi | R$ 33,16 Bi | R$ 30,61 Bi | R$ 24,22 Bi | R$ 18,84 Bi | R$ 18,21 Bi | R$ 17,36 Bi | R$ 12,87 Bi | R$ 13,56 Bi | R$ 14,28 Bi | R$ 13,38 Bi | R$ 10,05 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 6,12 Bi | R$ 6,18 Bi | R$ 6,67 Bi | R$ 5,48 Bi | R$ 5,69 Bi | R$ 4,44 Bi | R$ 4,86 Bi | R$ 3,04 Bi | R$ 2,47 Bi | R$ 3,51 Bi | R$ 3,39 Bi | R$ 3,13 Bi | R$ 8,91 Bi | R$ 2,82 Bi | R$ 2,48 Bi | R$ 1,94 Bi | |
| Fornecedores | R$ 955,29 Mi | R$ 1,14 Bi | R$ 1,78 Bi | R$ 887,75 Mi | R$ 746,43 Mi | R$ 618,66 Mi | R$ 754,54 Mi | R$ 513,33 Mi | R$ 451,62 Mi | R$ 628,60 Mi | R$ 564,94 Mi | R$ 368,14 Mi | R$ 986,15 Mi | R$ 721,11 Mi | R$ 513,91 Mi | R$ 462,90 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 1,08 Bi | R$ 846,43 Mi | R$ 1,24 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,22 Bi | R$ 2,50 Bi | R$ 1,06 Bi | R$ 924,90 Mi | R$ 1,59 Bi | R$ 1,47 Bi | R$ 1,25 Bi | R$ 6,53 Bi | R$ 1,14 Bi | R$ 1,13 Bi | R$ 701,32 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 34,33 Bi | R$ 33,55 Bi | R$ 28,99 Bi | R$ 27,89 Bi | R$ 24,85 Bi | R$ 28,71 Bi | R$ 25,76 Bi | R$ 21,18 Bi | R$ 16,37 Bi | R$ 14,70 Bi | R$ 13,96 Bi | R$ 9,74 Bi | R$ 4,65 Bi | R$ 11,46 Bi | R$ 10,89 Bi | R$ 8,11 Bi | |
| Fornecedores | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 197,19 Mi | |||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 21,83 Bi | R$ 22,28 Bi | R$ 17,88 Bi | R$ 17,61 Bi | R$ 15,40 Bi | R$ 19,96 Bi | R$ 17,41 Bi | R$ 10,65 Bi | R$ 9,67 Bi | R$ 8,08 Bi | R$ 7,06 Bi | R$ 4,42 Bi | R$ 267,59 Mi | R$ 5,83 Bi | R$ 5,33 Bi | R$ 4,93 Bi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 14,69 Bi | R$ 14,05 Bi | R$ 14,94 Bi | R$ 15,87 Bi | R$ 15,41 Bi | R$ 15,02 Bi | R$ 15,30 Bi | R$ 8,61 Bi | R$ 8,29 Bi | R$ 8,02 Bi | R$ 5,68 Bi | R$ 2,25 Bi | R$ 2,15 Bi | R$ 4,60 Bi | R$ 4,28 Bi | R$ 4,09 Bi |