Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida confortável
0,4x o EBITDA
R$ 44,60 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 2,13 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 849,22 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pesando no resultado
operação paga os juros 0,6x no ano
0,6x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
70% de terceiros · 30% dos sócios
R$ 972,89 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Sao Carlos tem de bens e direitos, R$ 70 vêm de terceiros e R$ 30 dos sócios. A dívida líquida de R$ 44,60 Mi equivale a 0,4x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 2,13 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 51% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 70% (18,6 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 44,60 Mi equivale a 0,4x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 0,4 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 13,50 Mi não cobre a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 74,16 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida apenas 0,6x no ano — zona clássica de risco de crédito: qualquer piora de resultado ou alta de juros compromete o pagamento. Abaixo de 1x, o lucro da operação não paga nem os juros.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 3,25 Bi | R$ 3,03 Bi | R$ 2,87 Bi | R$ 3,56 Bi | R$ 3,52 Bi | R$ 3,46 Bi | R$ 3,08 Bi | R$ 2,96 Bi | R$ 2,72 Bi | R$ 2,99 Bi | R$ 3,06 Bi | R$ 3,06 Bi | R$ 2,43 Bi | R$ 2,27 Bi | R$ 2,07 Bi | R$ 1,74 Bi | R$ 1,59 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 849,22 Mi | R$ 695,26 Mi | R$ 801,41 Mi | R$ 1,05 Bi | R$ 596,50 Mi | R$ 296,72 Mi | R$ 586,07 Mi | R$ 385,87 Mi | R$ 359,65 Mi | R$ 498,69 Mi | R$ 327,64 Mi | R$ 350,71 Mi | R$ 440,39 Mi | R$ 564,97 Mi | R$ 457,78 Mi | R$ 377,94 Mi | R$ 414,63 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 13,50 Mi | R$ 1,04 Mi | R$ 7,29 Mi | R$ 126,67 Mi | R$ 18,44 Mi | R$ 22,07 Mi | R$ 413,23 Mi | R$ 56,34 Mi | R$ 9,51 Mi | R$ 62,03 Mi | R$ 57,09 Mi | R$ 147,11 Mi | R$ 276,53 Mi | R$ 343,87 Mi | R$ 88,39 Mi | R$ 202,52 Mi | R$ 149,14 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 732,98 Mi | R$ 599,64 Mi | R$ 268,95 Mi | R$ 250,34 Mi | R$ 178,79 Mi | R$ 89,44 Mi | R$ 27,67 Mi | R$ 232,58 Mi | R$ 262,20 Mi | R$ 288,35 Mi | R$ 203,10 Mi | R$ 134,11 Mi | R$ 46,83 Mi | R$ 146,72 Mi | R$ 276,55 Mi | R$ 94,48 Mi | |
| Contas a receber | R$ 102,75 Mi | R$ 94,58 Mi | R$ 405,00 Mi | R$ 301,74 Mi | R$ 98,45 Mi | R$ 185,21 Mi | R$ 145,18 Mi | R$ 96,96 Mi | R$ 87,94 Mi | R$ 148,31 Mi | R$ 67,45 Mi | R$ 69,49 Mi | R$ 117,03 Mi | R$ 74,38 Mi | R$ 92,49 Mi | R$ 80,94 Mi | |
| Estoques | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 2,40 Bi | R$ 2,34 Bi | R$ 2,07 Bi | R$ 2,52 Bi | R$ 2,92 Bi | R$ 3,16 Bi | R$ 2,49 Bi | R$ 2,57 Bi | R$ 2,36 Bi | R$ 2,49 Bi | R$ 2,73 Bi | R$ 2,71 Bi | R$ 1,99 Bi | R$ 1,70 Bi | R$ 1,62 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,18 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 384,75 Mi | R$ 289,51 Mi | R$ 87,52 Mi | R$ 382,20 Mi | R$ 78,37 Mi | R$ 76,68 Mi | R$ 68,34 Mi | R$ 100,95 Mi | R$ 111,34 Mi | R$ 120,27 Mi | R$ 133,26 Mi | R$ 70,56 Mi | R$ 3,72 Mi | R$ 2,16 Mi | R$ 36,79 Mi | R$ 11,16 Mi | R$ 10,52 Mi |
| Investimentos | R$ 1,98 Bi | R$ 2,02 Bi | R$ 1,96 Bi | R$ 2,10 Bi | R$ 2,80 Bi | R$ 3,05 Bi | R$ 2,39 Bi | R$ 2,44 Bi | R$ 2,23 Bi | R$ 2,34 Bi | R$ 2,58 Bi | R$ 2,62 Bi | R$ 1,98 Bi | R$ 1,69 Bi | R$ 1,61 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 1,16 Bi |
| Imobilizado | R$ 29,46 Mi | R$ 29,01 Mi | R$ 21,15 Mi | R$ 30,93 Mi | R$ 31,29 Mi | R$ 18,53 Mi | R$ 17,23 Mi | R$ 18,92 Mi | R$ 10,52 Mi | R$ 10,89 Mi | R$ 8,76 Mi | R$ 10,97 Mi | R$ 3,53 Mi | R$ 4,28 Mi | R$ 4,93 Mi | R$ 4,80 Mi | R$ 6,05 Mi |
| Intangível | R$ 2,86 Mi | R$ 2,64 Mi | R$ 2,31 Mi | R$ 10,72 Mi | R$ 11,06 Mi | R$ 14,24 Mi | R$ 14,50 Mi | R$ 15,11 Mi | R$ 15,45 Mi | R$ 15,66 Mi | R$ 3,94 Mi | R$ 3,93 Mi | R$ 3,88 Mi | R$ 3,88 Mi | R$ 1,23 Mi | R$ 1,30 Mi | R$ 1,22 Mi |
| Passivo + PL | R$ 3,25 Bi | R$ 3,03 Bi | R$ 2,87 Bi | R$ 3,56 Bi | R$ 3,52 Bi | R$ 3,46 Bi | R$ 3,08 Bi | R$ 2,96 Bi | R$ 2,72 Bi | R$ 2,99 Bi | R$ 3,06 Bi | R$ 3,06 Bi | R$ 2,43 Bi | R$ 2,27 Bi | R$ 2,07 Bi | R$ 1,74 Bi | |
| Passivo | R$ 2,28 Bi | R$ 1,96 Bi | R$ 1,32 Bi | R$ 1,83 Bi | R$ 2,03 Bi | R$ 1,88 Bi | R$ 1,52 Bi | R$ 1,48 Bi | R$ 1,32 Bi | R$ 1,58 Bi | R$ 1,73 Bi | R$ 1,80 Bi | R$ 1,28 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 1,00 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 399,34 Mi | R$ 391,47 Mi | R$ 265,15 Mi | R$ 376,76 Mi | R$ 233,24 Mi | R$ 539,50 Mi | R$ 214,61 Mi | R$ 85,98 Mi | R$ 167,09 Mi | R$ 201,55 Mi | R$ 191,34 Mi | R$ 163,51 Mi | R$ 186,00 Mi | R$ 208,30 Mi | R$ 223,81 Mi | R$ 202,56 Mi | |
| Fornecedores | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 74,16 Mi | R$ 133,28 Mi | R$ 130,08 Mi | R$ 155,19 Mi | R$ 163,09 Mi | R$ 483,35 Mi | R$ 157,11 Mi | R$ 50,40 Mi | R$ 108,58 Mi | R$ 142,73 Mi | R$ 142,85 Mi | R$ 113,91 Mi | R$ 99,87 Mi | R$ 144,60 Mi | R$ 141,29 Mi | R$ 136,99 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 1,88 Bi | R$ 1,57 Bi | R$ 1,05 Bi | R$ 1,46 Bi | R$ 1,80 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 1,30 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,15 Bi | R$ 1,38 Bi | R$ 1,54 Bi | R$ 1,63 Bi | R$ 1,10 Bi | R$ 976,96 Mi | R$ 953,65 Mi | R$ 801,85 Mi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 716,92 Mi | R$ 892,63 Mi | R$ 1,03 Bi | R$ 1,40 Bi | R$ 1,78 Bi | R$ 1,32 Bi | R$ 1,28 Bi | R$ 1,37 Bi | R$ 1,13 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,52 Bi | R$ 1,61 Bi | R$ 1,08 Bi | R$ 957,01 Mi | R$ 921,78 Mi | R$ 775,12 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 972,89 Mi | R$ 1,07 Bi | R$ 1,55 Bi | R$ 1,73 Bi | R$ 1,49 Bi | R$ 1,58 Bi | R$ 1,56 Bi | R$ 1,48 Bi | R$ 1,40 Bi | R$ 1,41 Bi | R$ 1,33 Bi | R$ 1,26 Bi | R$ 1,15 Bi | R$ 1,08 Bi | R$ 896,66 Mi | R$ 735,69 Mi |