Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida alta
3,2x o EBITDA
R$ 44,04 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Curto prazo justo
R$ 1,28 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 31,48 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 3,1x no ano
3,1x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Estrutura estável
89% de terceiros · 11% dos sócios
R$ 9,83 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Simpar tem de bens e direitos, R$ 89 vêm de terceiros e R$ 11 dos sócios. A dívida líquida de R$ 44,04 Bi equivale a 3,2x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,28 em recursos de curto prazo. A conta fecha, mas sem muita margem — vale acompanhar a evolução.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 90% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 89% (-1,1 p.p.). A mistura entre capital dos sócios e de terceiros ficou praticamente estável no período.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 44,04 Bi equivale a 3,2x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 3,2 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. Acima de 3,0x, os próprios credores costumam considerar a empresa esticada. O caixa de R$ 3,44 Bi não cobre a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 7,74 Bi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 3,1x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 91,59 Bi | R$ 88,64 Bi | R$ 84,03 Bi | R$ 70,14 Bi | R$ 61,66 Bi | R$ 47,97 Bi | R$ 25,56 Bi | R$ 21,17 Bi | R$ 16,74 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 31,48 Bi | R$ 28,90 Bi | R$ 27,22 Bi | R$ 22,16 Bi | R$ 21,63 Bi | R$ 23,56 Bi | R$ 11,50 Bi | R$ 9,81 Bi | R$ 7,30 Bi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 3,44 Bi | R$ 3,03 Bi | R$ 1,90 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 1,72 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 409,60 Mi | R$ 592,43 Mi | R$ 696,84 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 10,53 Bi | R$ 11,22 Bi | R$ 12,10 Bi | R$ 9,63 Bi | R$ 11,02 Bi | R$ 17,62 Bi | R$ 8,00 Bi | R$ 5,18 Bi | |
| Contas a receber | R$ 8,72 Bi | R$ 7,70 Bi | R$ 6,18 Bi | R$ 5,11 Bi | R$ 4,43 Bi | R$ 3,26 Bi | R$ 1,93 Bi | R$ 1,89 Bi | |
| Estoques | R$ 5,34 Bi | R$ 5,66 Bi | R$ 6,40 Bi | R$ 5,78 Bi | R$ 3,39 Bi | R$ 1,05 Bi | R$ 426,03 Mi | R$ 306,04 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 60,11 Bi | R$ 59,74 Bi | R$ 56,80 Bi | R$ 47,98 Bi | R$ 40,03 Bi | R$ 24,41 Bi | R$ 14,07 Bi | R$ 11,36 Bi | R$ 9,43 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 8,82 Bi | R$ 7,19 Bi | R$ 6,22 Bi | R$ 4,60 Bi | R$ 2,83 Bi | R$ 1,46 Bi | R$ 1,23 Bi | R$ 1,20 Bi | R$ 985,13 Mi |
| Investimentos | R$ 47,17 Mi | R$ 43,42 Mi | R$ 42,48 Mi | R$ 38,22 Mi | R$ 34,02 Mi | R$ 30,25 Mi | R$ 16,58 Mi | R$ 6,72 Mi | R$ 6,83 Mi |
| Imobilizado | R$ 48,12 Bi | R$ 47,94 Bi | R$ 46,26 Bi | R$ 39,83 Bi | R$ 34,13 Bi | R$ 21,57 Bi | R$ 11,75 Bi | R$ 9,62 Bi | R$ 7,86 Bi |
| Intangível | R$ 3,13 Bi | R$ 4,56 Bi | R$ 4,28 Bi | R$ 3,52 Bi | R$ 3,03 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 1,07 Bi | R$ 537,74 Mi | R$ 582,09 Mi |
| Passivo + PL | R$ 91,59 Bi | R$ 88,64 Bi | R$ 84,03 Bi | R$ 70,14 Bi | R$ 61,66 Bi | R$ 47,97 Bi | R$ 25,56 Bi | R$ 21,17 Bi | |
| Passivo | R$ 81,77 Bi | R$ 81,23 Bi | R$ 78,30 Bi | R$ 63,39 Bi | R$ 56,08 Bi | R$ 42,14 Bi | R$ 22,34 Bi | R$ 18,62 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 24,50 Bi | R$ 24,25 Bi | R$ 21,08 Bi | R$ 15,33 Bi | R$ 13,96 Bi | R$ 7,14 Bi | R$ 5,52 Bi | R$ 5,40 Bi | |
| Fornecedores | R$ 8,61 Bi | R$ 8,42 Bi | R$ 7,99 Bi | R$ 6,88 Bi | R$ 6,18 Bi | R$ 3,55 Bi | R$ 2,37 Bi | R$ 1,69 Bi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 7,74 Bi | R$ 9,61 Bi | R$ 7,54 Bi | R$ 4,18 Bi | R$ 4,15 Bi | R$ 1,74 Bi | R$ 2,11 Bi | R$ 1,92 Bi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 57,27 Bi | R$ 56,98 Bi | R$ 57,22 Bi | R$ 48,06 Bi | R$ 42,12 Bi | R$ 35,01 Bi | R$ 16,81 Bi | R$ 13,22 Bi | |
| Fornecedores | |||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 50,26 Bi | R$ 49,46 Bi | R$ 49,85 Bi | R$ 41,12 Bi | R$ 35,67 Bi | R$ 32,63 Bi | R$ 15,59 Bi | R$ 11,73 Bi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 9,83 Bi | R$ 7,41 Bi | R$ 5,72 Bi | R$ 6,75 Bi | R$ 5,58 Bi | R$ 5,82 Bi | R$ 3,22 Bi | R$ 2,55 Bi |