Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida confortável
0,1x o EBITDA
R$ 13,40 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 3,93 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 460,02 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 13,8x no ano
13,8x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Desalavancando
28% de terceiros · 72% dos sócios
R$ 502,36 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Technos tem de bens e direitos, R$ 28 vêm de terceiros e R$ 72 dos sócios. A dívida líquida de R$ 13,40 Mi equivale a 0,1x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 3,93 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 40% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 28% (-11,5 p.p.). A empresa vem trocando dívida por capital próprio — depende menos de terceiros para se financiar.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 13,40 Mi equivale a 0,1x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 0,1 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 27,08 Mi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 14,02 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 13,8x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 698,07 Mi | R$ 693,05 Mi | R$ 724,49 Mi | R$ 665,62 Mi | R$ 642,77 Mi | R$ 642,73 Mi | R$ 598,82 Mi | R$ 676,09 Mi | R$ 792,47 Mi | R$ 714,87 Mi | R$ 742,51 Mi | R$ 776,17 Mi | R$ 796,71 Mi | R$ 831,95 Mi | R$ 505,25 Mi | R$ 463,58 Mi | R$ 332,50 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 460,01 Mi | R$ 459,75 Mi | R$ 495,69 Mi | R$ 437,69 Mi | R$ 417,06 Mi | R$ 418,28 Mi | R$ 345,87 Mi | R$ 392,74 Mi | R$ 392,90 Mi | R$ 338,82 Mi | R$ 383,63 Mi | R$ 429,63 Mi | R$ 456,79 Mi | R$ 480,99 Mi | R$ 300,56 Mi | R$ 287,73 Mi | R$ 186,22 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 27,08 Mi | R$ 37,26 Mi | R$ 119,91 Mi | R$ 125,15 Mi | R$ 98,33 Mi | R$ 89,63 Mi | R$ 65,26 Mi | R$ 54,11 Mi | R$ 69,86 Mi | R$ 14,83 Mi | R$ 16,98 Mi | R$ 20,02 Mi | R$ 32,60 Mi | R$ 46,34 Mi | R$ 14,66 Mi | R$ 60,85 Mi | R$ 4,07 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 88,00 mil | R$ 1,12 Mi | R$ 366,00 mil | R$ 119,00 mil | R$ 8,32 Mi | R$ 7,71 Mi | R$ 11,31 Mi | R$ 6,83 Mi | R$ 7,54 Mi | R$ 0,00 | R$ 1,05 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 8,94 Mi | |
| Contas a receber | R$ 212,41 Mi | R$ 229,72 Mi | R$ 190,19 Mi | R$ 152,11 Mi | R$ 148,18 Mi | R$ 142,79 Mi | R$ 133,45 Mi | R$ 154,79 Mi | R$ 160,18 Mi | R$ 191,61 Mi | R$ 219,62 Mi | R$ 227,05 Mi | R$ 229,99 Mi | R$ 232,04 Mi | R$ 149,25 Mi | R$ 121,55 Mi | |
| Estoques | R$ 177,14 Mi | R$ 154,09 Mi | R$ 142,94 Mi | R$ 117,53 Mi | R$ 119,50 Mi | R$ 106,82 Mi | R$ 76,98 Mi | R$ 122,61 Mi | R$ 115,11 Mi | R$ 105,59 Mi | R$ 125,93 Mi | R$ 152,72 Mi | R$ 133,63 Mi | R$ 162,78 Mi | R$ 108,15 Mi | R$ 83,99 mil | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 238,06 Mi | R$ 233,30 Mi | R$ 228,79 Mi | R$ 227,93 Mi | R$ 225,70 Mi | R$ 224,45 Mi | R$ 252,95 Mi | R$ 283,35 Mi | R$ 399,57 Mi | R$ 376,04 Mi | R$ 358,87 Mi | R$ 346,54 Mi | R$ 339,91 Mi | R$ 350,96 Mi | R$ 204,69 Mi | R$ 175,86 Mi | R$ 146,28 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 15,38 Mi | R$ 13,88 Mi | R$ 10,77 Mi | R$ 9,33 Mi | R$ 8,79 Mi | R$ 8,88 Mi | R$ 34,01 Mi | R$ 51,92 Mi | R$ 100,75 Mi | R$ 67,77 Mi | R$ 60,33 Mi | R$ 43,22 Mi | R$ 45,55 Mi | R$ 47,85 Mi | R$ 18,88 Mi | R$ 19,21 Mi | R$ 4,57 Mi |
| Investimentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 30,79 Mi | R$ 26,58 Mi | R$ 26,16 Mi | R$ 27,56 Mi | R$ 26,44 Mi | R$ 25,65 Mi | R$ 28,13 Mi | R$ 38,99 Mi | R$ 36,72 Mi | R$ 34,87 Mi | R$ 35,78 Mi | R$ 39,60 Mi | R$ 33,36 Mi | R$ 43,49 Mi | R$ 31,74 Mi | R$ 22,73 Mi | R$ 10,84 Mi |
| Intangível | R$ 191,88 Mi | R$ 192,83 Mi | R$ 191,87 Mi | R$ 191,04 Mi | R$ 190,47 Mi | R$ 189,91 Mi | R$ 190,81 Mi | R$ 192,44 Mi | R$ 262,10 Mi | R$ 262,47 Mi | R$ 262,76 Mi | R$ 263,72 Mi | R$ 261,00 Mi | R$ 266,28 Mi | R$ 154,08 Mi | R$ 130,81 Mi | R$ 130,86 Mi |
| Passivo + PL | R$ 698,07 Mi | R$ 693,05 Mi | R$ 724,49 Mi | R$ 665,62 Mi | R$ 642,77 Mi | R$ 642,73 Mi | R$ 598,82 Mi | R$ 676,09 Mi | R$ 792,47 Mi | R$ 714,87 Mi | R$ 742,51 Mi | R$ 776,17 Mi | R$ 796,71 Mi | R$ 831,95 Mi | R$ 505,25 Mi | R$ 463,58 Mi | |
| Passivo | R$ 195,71 Mi | R$ 255,25 Mi | R$ 314,08 Mi | R$ 262,94 Mi | R$ 277,82 Mi | R$ 313,72 Mi | R$ 282,52 Mi | R$ 331,61 Mi | R$ 326,78 Mi | R$ 250,92 Mi | R$ 278,74 Mi | R$ 313,46 Mi | R$ 331,11 Mi | R$ 385,94 Mi | R$ 97,47 Mi | R$ 96,77 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 117,12 Mi | R$ 124,49 Mi | R$ 171,21 Mi | R$ 95,55 Mi | R$ 86,22 Mi | R$ 109,16 Mi | R$ 66,68 Mi | R$ 163,06 Mi | R$ 137,12 Mi | R$ 104,09 Mi | R$ 121,76 Mi | R$ 115,97 Mi | R$ 113,33 Mi | R$ 132,47 Mi | R$ 42,52 Mi | R$ 49,63 Mi | |
| Fornecedores | R$ 50,17 Mi | R$ 54,14 Mi | R$ 72,37 Mi | R$ 44,93 Mi | R$ 38,72 Mi | R$ 44,80 Mi | R$ 14,29 Mi | R$ 83,39 Mi | R$ 55,45 Mi | R$ 34,96 Mi | R$ 32,52 Mi | R$ 19,05 Mi | R$ 17,57 Mi | R$ 13,89 Mi | R$ 9,54 Mi | R$ 6,47 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 14,02 Mi | R$ 6,36 Mi | R$ 53,98 Mi | R$ 16,06 Mi | R$ 18,01 Mi | R$ 13,70 Mi | R$ 4,47 Mi | R$ 35,55 Mi | R$ 58,72 Mi | R$ 47,24 Mi | R$ 60,91 Mi | R$ 71,92 Mi | R$ 60,94 Mi | R$ 84,67 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Passivo Não Circulante | R$ 78,59 Mi | R$ 130,76 Mi | R$ 142,87 Mi | R$ 167,39 Mi | R$ 191,60 Mi | R$ 204,56 Mi | R$ 215,84 Mi | R$ 168,54 Mi | R$ 189,66 Mi | R$ 146,83 Mi | R$ 156,97 Mi | R$ 197,49 Mi | R$ 217,78 Mi | R$ 253,46 Mi | R$ 54,95 Mi | R$ 47,14 Mi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 26,54 Mi | R$ 40,70 Mi | R$ 53,78 Mi | R$ 77,76 Mi | R$ 102,25 Mi | R$ 120,00 Mi | R$ 133,73 Mi | R$ 66,40 Mi | R$ 47,60 Mi | R$ 44,81 Mi | R$ 40,61 Mi | R$ 95,52 Mi | R$ 110,68 Mi | R$ 155,13 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Patrimônio Líquido | R$ 502,36 Mi | R$ 437,80 Mi | R$ 410,41 Mi | R$ 402,68 Mi | R$ 364,95 Mi | R$ 329,01 Mi | R$ 316,30 Mi | R$ 344,49 Mi | R$ 465,69 Mi | R$ 463,95 Mi | R$ 463,77 Mi | R$ 462,71 Mi | R$ 465,59 Mi | R$ 446,01 Mi | R$ 407,78 Mi | R$ 366,81 Mi |