Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Por que esta página não mostra vereditos?
Bancos e seguradoras têm um balanço estruturalmente diferente: captar dinheiro é o próprio negócio, então "dívida alta" aqui não significa o mesmo que numa indústria. As réguas usuais (dívida/EBITDA, liquidez corrente, cobertura de juros) não se aplicam — por isso não mostramos vereditos nesta página. Para avaliar um banco, os indicadores certos são o Índice de Basileia (a "folga de capital" exigida pelo Banco Central), a inadimplência da carteira e o índice de eficiência.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 35,35 Bi | R$ 31,01 Bi | R$ 26,99 Bi | R$ 20,55 Bi | R$ 16,01 Bi | R$ 15,05 Bi | R$ 13,45 Bi | R$ 10,00 Bi | R$ 9,27 Bi | R$ 8,80 Bi | R$ 8,29 Bi | R$ 8,78 Bi | R$ 10,28 Bi | R$ 10,38 Bi | R$ 10,31 Bi | R$ 11,15 Bi | R$ 9,10 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 323,36 Mi | R$ 657,17 Mi | R$ 2,33 Bi | R$ 205,86 Mi | R$ 105,74 Mi | R$ 222,71 Mi | R$ 230,44 Mi | R$ 85,57 Mi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,16 Bi | R$ 663,98 Mi | R$ 592,63 Mi | R$ 402,58 Mi | R$ 738,65 Mi | R$ 432,08 Mi | R$ 345,74 Mi | R$ 118,59 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 323,36 Mi | R$ 657,17 Mi | R$ 2,33 Bi | R$ 205,86 Mi | R$ 301,56 Mi | R$ 222,71 Mi | R$ 155,09 Mi | R$ 85,57 Mi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,16 Bi | R$ 663,98 Mi | R$ 592,63 Mi | R$ 402,58 Mi | R$ 738,65 Mi | R$ 432,08 Mi | R$ 345,74 Mi | R$ 118,59 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 2,35 Bi | R$ 538,11 Mi | |||||||||||||
| Contas a receber | R$ 3,23 Bi | R$ 1,28 Bi | |||||||||||||||
| Estoques | |||||||||||||||||
| Ativo Não Circulante | R$ 30,85 Bi | R$ 25,40 Bi | R$ 22,31 Bi | R$ 18,48 Bi | R$ 13,86 Bi | R$ 12,90 Bi | R$ 11,26 Bi | R$ 7,86 Bi | R$ 6,43 Bi | R$ 2,84 Bi | R$ 2,99 Bi | R$ 3,17 Bi | R$ 3,01 Bi | R$ 2,52 Bi | R$ 4,27 Bi | R$ 5,12 Bi | R$ 3,81 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | |||||||||||||||||
| Investimentos | R$ 14,41 Mi | R$ 1,53 Mi | R$ 44,52 Mi | R$ 21,75 Mi | R$ 2,19 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |||||||
| Imobilizado | R$ 70,21 Mi | R$ 90,80 Mi | R$ 82,60 Mi | R$ 40,71 Mi | R$ 23,10 Mi | R$ 22,96 Mi | R$ 31,30 Mi | R$ 38,85 Mi | R$ 1,60 Mi | R$ 2,26 Mi | |||||||
| Intangível | R$ 22,55 Mi | R$ 24,86 Mi | R$ 23,94 Mi | R$ 18,20 Mi | R$ 1,29 Mi | R$ 2,15 Mi | R$ 2,54 Mi | R$ 2,64 Mi | R$ 395,00 mil | R$ 407,00 mil | |||||||
| Passivo + PL | R$ 32,37 Bi | R$ 28,26 Bi | R$ 25,18 Bi | R$ 19,29 Bi | R$ 15,08 Bi | R$ 14,17 Bi | R$ 12,52 Bi | R$ 9,05 Bi | R$ 8,33 Bi | R$ 7,58 Bi | R$ 6,92 Bi | R$ 7,50 Bi | R$ 8,81 Bi | R$ 8,98 Bi | R$ 8,89 Bi | R$ 9,96 Bi | |
| Passivo | R$ 32,36 Bi | R$ 28,25 Bi | R$ 2,08 Bi | R$ 2,20 Bi | R$ 1,71 Bi | R$ 1,79 Bi | R$ 2,43 Bi | R$ 2,04 Bi | R$ 1,67 Bi | R$ 1,15 Bi | R$ 865,73 Mi | R$ 281,14 Mi | R$ 265,07 Mi | R$ 190,83 Mi | R$ 100,39 Mi | R$ 113,40 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 235,51 Mi | R$ 2,25 Bi | R$ 2,08 Bi | R$ 2,20 Bi | R$ 1,71 Bi | R$ 1,79 Bi | R$ 2,43 Bi | R$ 2,04 Bi | R$ 1,67 Bi | R$ 1,15 Bi | R$ 865,73 Mi | R$ 281,14 Mi | R$ 265,07 Mi | R$ 190,83 Mi | R$ 100,39 Mi | R$ 113,40 Mi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 14,64 Mi | R$ 5,52 Mi | |||||||||||||||
| Passivo Não Circulante | R$ 32,13 Bi | R$ 26,00 Bi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 20,06 Bi | R$ 17,74 Bi | R$ 10,36 Bi | R$ 7,14 Bi | |||||||||||||
| Patrimônio Líquido | R$ 9,82 Mi | R$ 13,15 Mi | R$ 23,11 Bi | R$ 17,09 Bi | R$ 13,37 Bi | R$ 12,38 Bi | R$ 10,08 Bi | R$ 7,00 Bi | R$ 6,65 Bi | R$ 6,43 Bi | R$ 6,06 Bi | R$ 7,22 Bi | R$ 8,54 Bi | R$ 8,79 Bi | R$ 8,79 Bi | R$ 9,85 Bi |