O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Geração operacional · 2025
Operação queima caixa
geração caindo
-R$ 111,92 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Investe mais do que gera
positivo em 0 dos últimos 3 anos
-R$ 89,50 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Depende de dinheiro de fora
operação consome caixa · financiamento capta
R$ 34,18 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação consumiu caixa, os investimentos consumiram e o financiamento captou. A operação não se paga e o caixa vem de financiamento — a combinação que mais merece atenção na leitura dos fluxos.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. A empresa investiu mais do que a operação gerou nos últimos 3 anos. Isso pode ser expansão planejada ou desequilíbrio — vale verificar, no capítulo 1 da DRE, se esses investimentos estão virando crescimento de receita.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 22,30 Mi para R$ 10,42 Mi. A operação não gerou caixa suficiente para repor o que saiu — o tipo de queda que vale acompanhar.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ -75,79 Mi | R$ -111,92 Mi | R$ -91,84 Mi | R$ -74,78 Mi | R$ -63,00 Mi | R$ -93,78 Mi | R$ -96,87 Mi | R$ -80,85 Mi | R$ -44,12 Mi | R$ -54,41 Mi | R$ -38,28 Mi | R$ -13,90 Mi | R$ -19,78 Mi | R$ -10,51 Mi | R$ -7,10 Mi | R$ -1,78 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 10,51 Mi | R$ 8,57 Mi | R$ 11,88 Mi | R$ 11,48 Mi | R$ 12,25 Mi | R$ 11,62 Mi | R$ 10,49 Mi | R$ 4,62 Mi | R$ 1,74 Mi | R$ 495,00 mil | R$ 420,00 mil | R$ 342,00 mil | R$ 307,00 mil | R$ 216,00 mil | R$ 133,00 mil | R$ 231,00 mil |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -128,19 Mi | R$ -115,57 Mi | R$ -24,82 Mi | R$ -11,51 Mi | R$ 11,88 Mi | R$ -40,52 Mi | R$ -50,59 Mi | R$ -39,40 Mi | R$ -12,35 Mi | R$ -19,73 Mi | R$ -8,45 Mi | R$ 6,32 Mi | R$ -7,00 Mi | R$ 488,00 mil | R$ 1,15 Mi | R$ 2,28 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ 27,43 Mi | R$ 22,42 Mi | R$ -37,99 Mi | R$ -2,86 Mi | R$ -6,16 Mi | R$ 61,49 Mi | R$ -6,84 Mi | R$ -20,52 Mi | R$ -27,35 Mi | R$ -2,16 Mi | R$ -21,67 Mi | R$ -4,87 Mi | R$ -48,84 Mi | R$ -102,88 Mi | R$ -915,00 mil | R$ -1,03 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ 42,45 Mi | R$ 34,17 Mi | R$ 180,87 Mi | R$ 25,56 Mi | R$ 113,79 Mi | R$ 7,42 Mi | R$ 130,85 Mi | R$ 110,64 Mi | R$ 78,66 Mi | R$ 57,38 Mi | R$ 42,77 Mi | R$ 36,47 Mi | R$ 55,50 Mi | R$ 133,54 Mi | R$ 6,01 Mi | R$ 5,37 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | ||||||||||||||||
| Variação Cambial | R$ -142,00 mil | R$ 5,00 mil | R$ 579,00 mil | R$ 2,15 Mi | R$ -67,00 mil | R$ -1,16 Mi | R$ 195,00 mil | R$ -182,00 mil | R$ -9,00 mil | R$ -18,00 mil | R$ 28,00 mil | R$ -196,00 mil | R$ -71,00 mil | R$ -19,00 mil | R$ -127,00 mil | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -10,20 Mi | R$ 7,34 Mi | R$ 17,79 Mi | R$ 4,96 Mi | R$ 58,90 Mi | R$ -1,10 Mi | R$ 45,93 Mi | R$ 16,45 Mi | R$ 7,68 Mi | R$ -9,26 Mi | R$ -6,49 Mi | R$ 13,82 Mi | R$ -1,31 Mi | R$ 19,55 Mi | R$ -600,00 mil | R$ 186,00 mil |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 16,46 Mi | R$ 77,62 Mi | R$ 26,00 Mi | R$ 75,93 Mi | R$ 31,37 Mi | R$ 57,40 Mi | R$ 30,07 Mi | R$ 15,81 Mi | R$ 8,63 Mi | R$ 7,83 Mi | R$ 24,99 Mi | R$ 7,48 Mi | R$ 20,68 Mi | R$ 547,00 mil | R$ 2,68 Mi | R$ 124,00 mil |
| Saldo Final de Caixa | R$ 10,42 Mi | R$ 22,30 Mi | R$ 77,62 Mi | R$ 26,00 Mi | R$ 75,93 Mi | R$ 31,37 Mi | R$ 57,40 Mi | R$ 30,07 Mi | R$ 15,81 Mi | R$ 8,63 Mi | R$ 7,83 Mi | R$ 24,99 Mi | R$ 7,48 Mi | R$ 20,68 Mi | R$ 547,00 mil | R$ 2,68 Mi |