Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 1T26
Dívida alta
4,1x o EBITDA
R$ 1,35 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 1T26
Curto prazo justo
R$ 1,47 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 1,20 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 1T26
Operação não cobre os juros
lucro operacional negativo
-0,1x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 1T26
Alavancando
47% de terceiros · 53% dos sócios
R$ 2,04 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Brasil Agro tem de bens e direitos, R$ 47 vêm de terceiros e R$ 53 dos sócios. A dívida líquida de R$ 1,15 Bi equivale a 4,1x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,47 em recursos de curto prazo. A conta fecha, mas sem muita margem — vale acompanhar a evolução.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 40% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 47% (7,0 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 1,35 Bi equivale a 4,1x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 4,1 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. Acima de 3,0x, os próprios credores costumam considerar a empresa esticada. O caixa de R$ 73,25 Mi não cobre a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 587,55 Mi).
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O lucro da operação foi negativo no último período: o negócio não gerou resultado nem para pagar os juros da dívida — a zona mais crítica do risco de crédito.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 3,82 Bi | R$ 3,71 Bi | R$ 3,84 Bi | R$ 3,61 Bi | R$ 3,51 Bi | R$ 3,35 Bi | R$ 3,43 Bi | R$ 2,04 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 883,29 Mi | R$ 855,00 Mi | R$ 1,02 Bi | R$ 828,38 Mi | R$ 770,83 Mi | R$ 735,76 Mi | R$ 751,27 Mi | R$ 710,02 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 1,20 Bi | R$ 1,09 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 1,10 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 1,59 Bi | R$ 1,76 Bi | R$ 642,46 Mi | R$ 440,83 Mi | R$ 372,28 Mi | R$ 171,10 Mi | R$ 264,88 Mi | R$ 448,84 Mi | R$ 238,09 Mi | R$ 271,56 Mi | R$ 219,16 Mi | R$ 251,01 Mi | R$ 245,97 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 73,25 Mi | R$ 168,50 Mi | R$ 142,91 Mi | R$ 170,95 Mi | R$ 383,84 Mi | R$ 435,49 Mi | R$ 1,06 Bi | R$ 171,04 Mi | R$ 106,63 Mi | R$ 104,31 Mi | R$ 43,80 Mi | R$ 54,20 Mi | R$ 75,62 Mi | R$ 86,75 Mi | R$ 75,69 Mi | R$ 67,46 Mi | R$ 135,62 Mi | R$ 206,20 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 20,79 Mi | R$ 16,35 Mi | R$ 16,91 Mi | R$ 22,94 Mi | R$ 28,20 Mi | R$ 94,87 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 4,04 Mi | R$ 11,21 Mi | R$ 6,97 Mi | R$ 113,56 Mi | R$ 273,26 Mi | R$ 21,53 Mi | R$ 9,24 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Contas a receber | R$ 409,68 Mi | R$ 341,81 Mi | R$ 429,46 Mi | R$ 415,00 Mi | R$ 430,04 Mi | R$ 442,31 Mi | R$ 193,09 Mi | R$ 184,05 Mi | R$ 127,31 Mi | R$ 96,84 Mi | R$ 55,32 Mi | R$ 32,14 Mi | R$ 47,20 Mi | R$ 66,17 Mi | R$ 131,88 Mi | R$ 61,37 Mi | R$ 25,97 Mi | R$ 17,77 Mi |
| Estoques | R$ 257,37 Mi | R$ 272,26 Mi | R$ 587,04 Mi | R$ 467,08 Mi | R$ 427,37 Mi | R$ 579,80 Mi | R$ 531,72 Mi | R$ 277,56 Mi | R$ 194,14 Mi | R$ 139,24 Mi | R$ 89,92 Mi | R$ 83,11 Mi | R$ 64,45 Mi | R$ 80,42 Mi | R$ 57,61 Mi | R$ 145,12 Mi | R$ 154,96 Mi | R$ 16,03 Mi |
| Ativo Não Circulante | R$ 2,62 Bi | R$ 2,62 Bi | R$ 2,66 Bi | R$ 2,51 Bi | R$ 2,16 Bi | R$ 1,76 Bi | R$ 1,67 Bi | R$ 1,40 Bi | R$ 916,79 Mi | R$ 807,32 Mi | R$ 712,19 Mi | R$ 590,12 Mi | R$ 569,00 Mi | R$ 590,29 Mi | R$ 499,27 Mi | R$ 516,61 Mi | R$ 500,26 Mi | R$ 464,05 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 2,12 Bi | R$ 2,10 Bi | R$ 2,14 Bi | R$ 2,06 Bi | R$ 1,84 Bi | R$ 1,50 Bi | R$ 1,47 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 806,12 Mi | R$ 721,00 Mi | R$ 554,35 Mi | R$ 455,92 Mi | R$ 454,88 Mi | R$ 521,42 Mi | R$ 481,78 Mi | R$ 497,82 Mi | R$ 484,33 Mi | R$ 454,13 Mi |
| Investimentos | R$ 1,33 Mi | R$ 1,32 Mi | R$ 1,33 Mi | R$ 2,73 Mi | R$ 2,59 Mi | R$ 7,64 Mi | R$ 5,61 Mi | R$ 5,74 Mi | R$ 1,26 Mi | R$ 86,00 mil | R$ 101,43 Mi | R$ 102,95 Mi | R$ 99,73 Mi | R$ 50,37 Mi | R$ 70,00 mil | R$ 410,00 mil | R$ 410,00 mil | R$ 410,00 mil |
| Imobilizado | R$ 494,76 Mi | R$ 513,51 Mi | R$ 512,76 Mi | R$ 435,97 Mi | R$ 316,34 Mi | R$ 246,09 Mi | R$ 190,42 Mi | R$ 217,02 Mi | R$ 107,85 Mi | R$ 84,83 Mi | R$ 54,74 Mi | R$ 27,80 Mi | R$ 10,60 Mi | R$ 13,54 Mi | R$ 14,85 Mi | R$ 15,63 Mi | R$ 12,90 Mi | R$ 7,22 Mi |
| Intangível | R$ 5,22 Mi | R$ 5,02 Mi | R$ 5,09 Mi | R$ 4,48 Mi | R$ 1,92 Mi | R$ 812,00 mil | R$ 1,10 Mi | R$ 1,47 Mi | R$ 1,56 Mi | R$ 1,40 Mi | R$ 1,67 Mi | R$ 3,45 Mi | R$ 3,79 Mi | R$ 4,97 Mi | R$ 2,57 Mi | R$ 2,74 Mi | R$ 2,61 Mi | R$ 2,29 Mi |
| Passivo + PL | R$ 3,82 Bi | R$ 3,71 Bi | R$ 3,84 Bi | R$ 3,61 Bi | R$ 3,51 Bi | R$ 3,35 Bi | R$ 3,43 Bi | R$ 2,04 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 883,29 Mi | R$ 855,00 Mi | R$ 1,02 Bi | R$ 828,38 Mi | R$ 770,83 Mi | R$ 735,76 Mi | R$ 751,27 Mi | R$ 710,02 Mi |
| Passivo | R$ 1,78 Bi | R$ 1,68 Bi | R$ 1,66 Bi | R$ 1,43 Bi | R$ 1,31 Bi | R$ 1,13 Bi | R$ 1,25 Bi | R$ 922,80 Mi | R$ 477,08 Mi | R$ 423,74 Mi | R$ 215,82 Mi | R$ 167,51 Mi | R$ 265,73 Mi | R$ 244,48 Mi | R$ 183,84 Mi | R$ 176,79 Mi | R$ 174,35 Mi | R$ 149,19 Mi |
| Passivo Circulante | R$ 814,33 Mi | R$ 707,58 Mi | R$ 658,25 Mi | R$ 527,32 Mi | R$ 631,91 Mi | R$ 483,99 Mi | R$ 661,29 Mi | R$ 400,09 Mi | R$ 226,62 Mi | R$ 203,15 Mi | R$ 157,16 Mi | R$ 112,03 Mi | R$ 199,02 Mi | R$ 179,54 Mi | R$ 114,54 Mi | R$ 111,41 Mi | R$ 112,25 Mi | R$ 96,91 Mi |
| Fornecedores | R$ 164,93 Mi | R$ 110,11 Mi | R$ 176,03 Mi | R$ 174,30 Mi | R$ 176,12 Mi | R$ 253,44 Mi | R$ 186,89 Mi | R$ 111,17 Mi | R$ 92,95 Mi | R$ 106,44 Mi | R$ 80,26 Mi | R$ 48,86 Mi | R$ 54,38 Mi | R$ 52,98 Mi | R$ 51,43 Mi | R$ 45,01 Mi | R$ 59,96 Mi | R$ 63,22 Mi |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 587,55 Mi | R$ 558,63 Mi | R$ 438,17 Mi | R$ 254,77 Mi | R$ 253,72 Mi | R$ 141,99 Mi | R$ 352,59 Mi | R$ 243,12 Mi | R$ 103,11 Mi | R$ 70,09 Mi | R$ 56,62 Mi | R$ 51,62 Mi | R$ 50,90 Mi | R$ 62,25 Mi | R$ 44,93 Mi | R$ 43,07 Mi | R$ 37,90 Mi | R$ 28,69 Mi |
| Passivo Não Circulante | R$ 965,84 Mi | R$ 973,95 Mi | R$ 1,00 Bi | R$ 898,08 Mi | R$ 679,03 Mi | R$ 645,22 Mi | R$ 584,42 Mi | R$ 522,71 Mi | R$ 250,46 Mi | R$ 220,58 Mi | R$ 58,67 Mi | R$ 55,48 Mi | R$ 66,71 Mi | R$ 64,93 Mi | R$ 69,30 Mi | R$ 65,38 Mi | R$ 62,10 Mi | R$ 52,28 Mi |
| Fornecedores | R$ 27,96 Mi | R$ 23,88 Mi | R$ 46,82 Mi | R$ 36,73 Mi | R$ 31,42 Mi | R$ 23,83 Mi | R$ 34,90 Mi | R$ 28,00 Mi | R$ 19,45 Mi | R$ 11,30 Mi | R$ 1,52 Mi | R$ 1,40 Mi | ||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 856,32 Mi | R$ 873,23 Mi | R$ 873,13 Mi | R$ 789,23 Mi | R$ 618,26 Mi | R$ 560,20 Mi | R$ 509,58 Mi | R$ 423,35 Mi | R$ 230,19 Mi | R$ 205,93 Mi | R$ 55,55 Mi | R$ 48,23 Mi | R$ 59,18 Mi | R$ 57,91 Mi | R$ 56,92 Mi | R$ 51,29 Mi | R$ 55,44 Mi | R$ 49,30 Mi |
| Patrimônio Líquido | R$ 2,04 Bi | R$ 2,03 Bi | R$ 2,18 Bi | R$ 2,18 Bi | R$ 2,20 Bi | R$ 2,22 Bi | R$ 2,18 Bi | R$ 1,12 Bi | R$ 880,53 Mi | R$ 755,86 Mi | R$ 667,47 Mi | R$ 687,49 Mi | R$ 752,11 Mi | R$ 583,91 Mi | R$ 586,99 Mi | R$ 558,97 Mi | R$ 576,92 Mi | R$ 560,83 Mi |