Cemig está cara ou barata?
Indicadores — preço, qualidade e dividendos lado a lado
Preço (múltiplo) · 2025
Em linha com o histórico
P/L · média 15 anos: 5,7x
8,2x
Quantos anos de lucro atual o mercado cobra pela empresa. Só faz sentido comparado com o histórico dela mesma — não existe P/L "bom" universal.
Qualidade (ROE) · 2025
Retorno alto e sustentado
ROE · média: 19,0%
17,1%
Quanto a empresa gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. É a medida de qualidade do negócio — independe do preço da ação.
Dividendos · 2025
Dividendo sem referência histórica clara
Dividend yield
3,88%
Quanto a empresa devolveu ao acionista em proventos, ante o preço da ação. Yield alto nem sempre é presente: pode ser o preço caindo ou um pagamento que não se repete.
A Cemig tem retorno alto sobre o capital, com o preço em linha com o próprio histórico.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Está cara ou barata?
O que isso significa?
Múltiplos como P/L e EV/EBITDA dizem quanto o mercado está cobrando pela empresa em relação ao que ela gera. Um P/L de 15 significa que, mantido o lucro atual, o mercado cobra o equivalente a 15 anos de lucro. Mas um múltiplo sozinho não diz nada: P/L 8 é caro para um banco e barato para uma empresa de tecnologia. A comparação que funciona é com o histórico da própria empresa — as linhas de média e de desvio no gráfico abaixo. Quando o múltiplo está bem abaixo da própria média, o mercado está pagando menos que de costume: pode ser oportunidade, pode ser um problema real que o preço já enxergou. A página mostra o desvio; investigar o motivo é o seu trabalho.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2015
Menor Valor
2014
P/L
Análise SenseInvest
- Atual P/L anualizado está 44.62% acima da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre P/L.
O P/L de 8,2x está dentro da faixa histórica da empresa (média 5,7x). O EV/EBITDA conta a mesma história.
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2É uma boa empresa?
O que isso significa?
Enquanto os múltiplos falam do preço, o ROE fala da empresa: quanto ela gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. Um ROE de 20% ao ano sustentado por muito tempo é raro e valioso — significa que cada real reinvestido rende muito. A referência de comparação é o custo de oportunidade: se um título público rende ~10–12% ao ano sem risco, uma empresa que devolve menos que isso sobre o capital próprio está destruindo valor, não criando. Duas ressalvas: ROE alto pode vir de dívida (compare com o ROA, que não sofre esse efeito), e um ano bom isolado não faz verão — olhe a linha inteira, não o último ponto.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2011
Menor Valor
2015
ROE
Análise SenseInvest
- Atual ROE anualizado está 9.88% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre ROE.
Para cada R$ 1 que os acionistas deixaram na empresa, ela gerou 17,1% de lucro no último ano (média histórica 19,0%). Um ROE acima de 15% sustentado supera o custo de oportunidade típico no Brasil — é a marca de um negócio de qualidade.
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3Paga o acionista?
O que isso significa?
Dividend yield é quanto a empresa pagou de proventos nos últimos 12 meses, dividido pelo preço da ação. O detalhe que quase todo iniciante ignora: o preço está no denominador. Se a ação cai 40%, o yield sobe — e a ação aparece nos rankings de "maiores pagadoras" exatamente quando está em apuros. Por isso yield alto demais é para desconfiar, não para comemorar. O fiscal da sustentabilidade é o payout: a fatia do lucro distribuída. Payout acima de 100% significa pagar mais do que lucra — dá para fazer por um tempo, não para sempre. E o oposto também é legítimo: empresa que não paga dividendo e reinveste bem (ROE alto) está aumentando o valor da sua fatia do negócio.
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Valor Atual
2023
Média
Maior Valor
2026
Menor Valor
2025
Dividend Yield
Análise SenseInvest
- Atual Dividend Yield anualizado está 27.36% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre Dividend Yield.
O dividend yield atual é 3,88%. Não dá para dizer se está alto ou baixo frente ao padrão da empresa — o histórico de proventos é curto ou irregular demais para uma referência confiável. Não há dado de payout confiável na base para confirmar se a distribuição cabe no lucro.
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4Para aprofundar: todos os indicadores
O que isso significa?
O explorador completo, com as seis categorias de indicadores (crescimento, eficiência, rentabilidade, endividamento, dividendos e valuation), cada um com gráfico histórico, média, bandas de desvio e glossário. Abaixo, a tabela ano a ano com análise horizontal e vertical.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2021
Menor Valor
2017
CAGR Receitas - 5 anos
Análise SenseInvest
- Atual CAGR Receitas - 5 anos anualizado está 47.50% acima da média histórica e fora das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre CAGR Receitas - 5 anos.
Análise Horizontal
| Indicadores | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem Bruta | 15,93% | 16,93% | 20,48% | 22,75% | 19,76% | 19,98% | 21,34% | 22,81% | 20,61% | 19,46% | 23,14% | 25,87% | 34,48% | 32,67% | 32,92% | 37,04% | |
| Margem EBITDA | 19,58% | 19,44% | 28,31% | 23,12% | 19,95% | 23,84% | 22,58% | 16,02% | 15,02% | 16,08% | 14,06% | 23,16% | 32,66% | 35,46% | 27,54% | 34,38% | |
| Margem EBIT | 15,82% | 15,79% | 24,81% | 19,62% | 16,50% | 20,66% | 18,66% | 12,25% | 11,21% | 12,17% | 9,62% | 19,24% | 28,56% | 29,82% | 22,12% | 27,90% | |
| Margem Líquida | 10,51% | 11,46% | 17,88% | 15,65% | 11,88% | 11,15% | 11,36% | 12,32% | 7,82% | 4,61% | 1,78% | 11,60% | 16,05% | 21,22% | 23,14% | 15,27% | |
| ROE | 15,75% | 17,14% | 26,00% | 23,39% | 18,80% | 19,28% | 16,39% | 19,68% | 10,93% | 6,99% | 2,59% | 19,01% | 27,80% | 24,56% | 35,47% | 20,57% | |
| ROA | 6,49% | 7,31% | 11,92% | 10,49% | 7,63% | 7,21% | 5,30% | 6,27% | 2,91% | 2,37% | 0,80% | 6,04% | 8,96% | 10,41% | 10,48% | 6,47% | 11,33% |
| Índice de Liquidez Corrente | 1,17x | 1,00x | 0,86x | 0,91x | 1,20x | 1,21x | 1,60x | 1,28x | 1,19x | 0,99x | 0,72x | 0,72x | 0,65x | 1,13x | 0,84x | 0,70x | |
| Índice de Cobertura de Juros (ICJ) | 10,80x | 13,08x | 26,35x | 18,01x | 7,65x | 73,46x | 10,44x | 10,39x | 5,60x | 4,55x | 2,83x | 7,53x | 13,62x | 14,78x | 8,36x | 8,85x | |
| Dívida Líquida / EBITDA | 2,25x | 2,02x | 0,89x | 0,88x | 1,08x | 1,10x | 1,75x | 3,32x | 3,94x | 3,52x | 4,99x | 2,40x | 1,82x | 1,22x | 2,50x | 2,31x | |
| P/L | 9,75x | 8,18x | 5,00x | 3,42x | 4,75x | 5,01x | 4,98x | 3,90x | 6,59x | 10,15x | 16,48x | 1,66x | 2,71x | 2,38x | 2,09x | 3,47x | |
| P/VP | 1,53x | 1,40x | 1,30x | 1,04x | 1,16x | 0,97x | 0,79x | 0,77x | 0,71x | 0,33x | 0,43x | 0,31x | 0,75x | 0,59x | 0,80x | 0,71x | |
| EV/EBITDA | 6,41x | 6,05x | 3,75x | 4,42x | 3,81x | 5,19x | 6,37x | 8,99x | 10,30x | 6,18x | 8,87x | 3,77x | 3,99x | 3,74x | 5,39x | 2,34x | |
| LPA | R$ 1,60 | R$ 1,71 | R$ 2,49 | R$ 2,62 | R$ 1,86 | R$ 2,22 | R$ 1,89 | R$ 2,14 | R$ 1,17 | R$ 0,37 | R$ 0,27 | R$ 1,96 | R$ 2,49 | R$ 2,47 | R$ 5,37 | R$ 3,54 | |
| Dividend Yield | 3,90% | 8,25% | 3,88% | ||||||||||||||
| Payout | 34,24% | 32,28% | 22,75% | 26,34% | 43,23% | 17,47% | 26,01% | 32,83% | 80,85% | 111,00% | -600,50% | 81,67% | 64,09% | 84,68% | 28,60% | 117,58% | 0,00% |