O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 1,79 viraram caixa (média de 3 anos).
1,79
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação queima caixa
geração caindo
R$ 615,00 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Investe mais do que gera
positivo em 0 dos últimos 3 anos
-R$ 486,00 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Captando recursos
operação gera caixa · financiamento capta
R$ 353,00 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 1,79 entraram de fato no caixa da operação — o lucro da Celpe se confirma em dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento captou. A operação gera caixa e a empresa investe, mas ainda capta recursos para bancar o ritmo — comum em fase de expansão.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 1,79 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado contábil está vindo acompanhado de caixa de verdade — o sinal mais direto de lucro de boa qualidade.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. A empresa investiu mais do que a operação gerou nos últimos 3 anos. Isso pode ser expansão planejada ou desequilíbrio — vale verificar, no capítulo 1 da DRE, se esses investimentos estão virando crescimento de receita.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 820,00 Mi para R$ 1,24 Bi. As entradas e saídas se equilibraram no período.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 128,00 Mi | R$ 615,00 Mi | R$ 843,00 Mi | R$ -96,00 Mi | R$ 433,00 Mi | R$ -376,00 Mi | R$ 833,00 Mi | R$ 297,77 Mi | R$ -75,78 Mi | R$ -87,04 Mi | R$ 345,50 Mi | R$ 476,85 Mi | R$ 155,38 Mi | R$ 299,37 Mi | R$ 696,40 Mi | R$ 528,72 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 480,00 Mi | R$ 466,00 Mi | R$ 431,00 Mi | R$ 413,00 Mi | R$ 367,00 Mi | R$ 350,00 Mi | R$ 295,00 Mi | R$ 198,46 Mi | R$ 235,68 Mi | R$ 209,81 Mi | R$ 185,18 Mi | R$ 171,87 Mi | R$ 166,83 Mi | R$ 153,25 Mi | R$ 145,90 Mi | R$ 138,24 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -1,75 Bi | R$ -1,01 Bi | R$ -470,00 Mi | R$ -1,33 Bi | R$ -752,00 Mi | R$ -1,30 Bi | R$ 75,00 Mi | R$ -158,22 Mi | R$ -821,26 Mi | R$ -523,99 Mi | R$ -263,51 Mi | R$ 50,45 Mi | R$ -67,37 Mi | R$ -206,28 Mi | R$ -29,11 Mi | R$ -270,23 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -1,46 Bi | R$ -1,10 Bi | R$ -871,00 Mi | R$ -804,00 Mi | R$ -955,00 Mi | R$ -760,00 Mi | R$ -733,00 Mi | R$ -540,18 Mi | R$ -751,08 Mi | R$ -524,58 Mi | R$ -685,23 Mi | R$ -738,60 Mi | R$ -342,28 Mi | R$ -379,14 Mi | R$ -487,85 Mi | R$ -329,15 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ 1,98 Bi | R$ 353,00 Mi | R$ 243,00 Mi | R$ 731,00 Mi | R$ 756,00 Mi | R$ 1,08 Bi | R$ 367,00 Mi | R$ -119,55 Mi | R$ 1,14 Bi | R$ 928,30 Mi | R$ 324,42 Mi | R$ 280,24 Mi | R$ 190,24 Mi | R$ 36,44 Mi | R$ -252,74 Mi | R$ -3,65 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ 0,00 | R$ -101,00 Mi | R$ -1,00 Mi | R$ -39,00 Mi | R$ -313,00 Mi | R$ -206,00 Mi | R$ -113,00 Mi | R$ -85,53 Mi | R$ -107,32 Mi | R$ -23,30 Mi | R$ -49,91 Mi | R$ -99,06 Mi | R$ -387,00 mil | R$ -15,12 Mi | R$ -80,26 Mi | R$ -233,17 Mi |
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ 134,00 Mi | R$ 199,00 Mi | R$ 678,00 Mi | R$ 288,00 Mi | R$ -334,00 Mi | R$ 358,00 Mi | R$ -466,00 Mi | R$ -295,61 Mi | R$ -288,43 Mi | R$ -430,43 Mi | R$ -85,35 Mi | R$ -191,25 Mi | R$ -54,19 Mi | R$ -11,27 Mi | R$ -56,23 Mi | R$ 68,05 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 592,00 Mi | R$ 953,00 Mi | R$ 738,00 Mi | R$ 907,00 Mi | R$ 673,00 Mi | R$ 728,00 Mi | R$ 261,10 mil | R$ 657,79 Mi | R$ 340,34 Mi | R$ 23,66 Mi | R$ 38,97 Mi | R$ 20,48 Mi | R$ 149,27 Mi | R$ 192,60 Mi | R$ 236,79 Mi | R$ 40,87 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 1,24 Bi | R$ 820,00 Mi | R$ 953,00 Mi | R$ 738,00 Mi | R$ 907,00 Mi | R$ 673,00 Mi | R$ 728,00 Mi | R$ 261,10 mil | R$ 657,79 Mi | R$ 340,34 Mi | R$ 23,66 Mi | R$ 38,97 Mi | R$ 20,48 Mi | R$ 149,27 Mi | R$ 192,60 Mi | R$ 236,79 Mi |