CSN está cara ou barata?
Indicadores — preço, qualidade e dividendos lado a lado
Preço (múltiplo) · 2025
Em linha com o histórico
EV/EBITDA · média 15 anos: 4,5x
5,5x
Esta é uma empresa cíclica: o lucro sobe e desce com o preço da commodity. O P/L fica enganosamente baixo quando o lucro está no topo do ciclo — por isso aqui o múltiplo de referência é o EV/EBITDA (menos sensível ao pico de lucro), e desconfie de "pechinchas" em ano de lucro recorde.
Quantos anos de lucro atual o mercado cobra pela empresa. Só faz sentido comparado com o histórico dela mesma — não existe P/L "bom" universal.
Qualidade (ROE) · 2025
Destruindo valor no período
ROE · média: 12,4%
-9,6%
Parte desse retorno pode vir de alavancagem (passivo bem maior que o patrimônio) — confira o ROA e o endividamento.
Quanto a empresa gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. É a medida de qualidade do negócio — independe do preço da ação.
Dividendos · 2025
Dividendo sem referência histórica clara
Dividend yield
8,11%
Quanto a empresa devolveu ao acionista em proventos, ante o preço da ação. Yield alto nem sempre é presente: pode ser o preço caindo ou um pagamento que não se repete.
Na CSN, o retorno sobre o capital vem caindo, com o preço em linha com o próprio histórico — hoje a qualidade preocupa mais que o preço.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Está cara ou barata?
O que isso significa?
Múltiplos como P/L e EV/EBITDA dizem quanto o mercado está cobrando pela empresa em relação ao que ela gera. Um P/L de 15 significa que, mantido o lucro atual, o mercado cobra o equivalente a 15 anos de lucro. Mas um múltiplo sozinho não diz nada: P/L 8 é caro para um banco e barato para uma empresa de tecnologia. A comparação que funciona é com o histórico da própria empresa — as linhas de média e de desvio no gráfico abaixo. Quando o múltiplo está bem abaixo da própria média, o mercado está pagando menos que de costume: pode ser oportunidade, pode ser um problema real que o preço já enxergou. A página mostra o desvio; investigar o motivo é o seu trabalho.
Selecione o indicador
Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2011
Menor Valor
2020
EV/EBITDA
Análise SenseInvest
- Atual EV/EBITDA anualizado está 23.04% acima da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre EV/EBITDA.
O EV/EBITDA de 5,5x está dentro da faixa histórica da empresa. Esta é uma empresa cíclica: o lucro sobe e desce com o preço da commodity. O P/L fica enganosamente baixo quando o lucro está no topo do ciclo — por isso aqui o múltiplo de referência é o EV/EBITDA (menos sensível ao pico de lucro), e desconfie de "pechinchas" em ano de lucro recorde.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2É uma boa empresa?
O que isso significa?
Enquanto os múltiplos falam do preço, o ROE fala da empresa: quanto ela gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. Um ROE de 20% ao ano sustentado por muito tempo é raro e valioso — significa que cada real reinvestido rende muito. A referência de comparação é o custo de oportunidade: se um título público rende ~10–12% ao ano sem risco, uma empresa que devolve menos que isso sobre o capital próprio está destruindo valor, não criando. Duas ressalvas: ROE alto pode vir de dívida (compare com o ROA, que não sofre esse efeito), e um ano bom isolado não faz verão — olhe a linha inteira, não o último ponto.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2020
Menor Valor
2025
ROE
Análise SenseInvest
- Atual ROE anualizado está 177.10% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre ROE.
A empresa teve prejuízo no último ano: o retorno sobre o patrimônio ficou negativo (-9,6%). Em vez de remunerar o capital dos sócios, o resultado corroeu parte dele. Parte desse retorno pode vir de alavancagem (passivo bem maior que o patrimônio) — confira o ROA e o endividamento.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3Paga o acionista?
O que isso significa?
Dividend yield é quanto a empresa pagou de proventos nos últimos 12 meses, dividido pelo preço da ação. O detalhe que quase todo iniciante ignora: o preço está no denominador. Se a ação cai 40%, o yield sobe — e a ação aparece nos rankings de "maiores pagadoras" exatamente quando está em apuros. Por isso yield alto demais é para desconfiar, não para comemorar. O fiscal da sustentabilidade é o payout: a fatia do lucro distribuída. Payout acima de 100% significa pagar mais do que lucra — dá para fazer por um tempo, não para sempre. E o oposto também é legítimo: empresa que não paga dividendo e reinveste bem (ROE alto) está aumentando o valor da sua fatia do negócio.
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Valor Atual
2022
Média
Maior Valor
2024
Menor Valor
2022
Dividend Yield
Análise SenseInvest
- Atual Dividend Yield anualizado está 24.19% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre Dividend Yield.
O dividend yield atual é 8,11%. Não dá para dizer se está alto ou baixo frente ao padrão da empresa — o histórico de proventos é curto ou irregular demais para uma referência confiável. Não há dado de payout confiável na base para confirmar se a distribuição cabe no lucro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Para aprofundar: todos os indicadores
O que isso significa?
O explorador completo, com as seis categorias de indicadores (crescimento, eficiência, rentabilidade, endividamento, dividendos e valuation), cada um com gráfico histórico, média, bandas de desvio e glossário. Abaixo, a tabela ano a ano com análise horizontal e vertical.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2021
Menor Valor
2026
CAGR Receitas - 5 anos
Análise SenseInvest
- Atual CAGR Receitas - 5 anos anualizado está 14.98% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre CAGR Receitas - 5 anos.
Análise Horizontal
| Indicadores | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem Bruta | 27,91% | 27,67% | 26,77% | 26,33% | 30,00% | 46,07% | 36,39% | 32,13% | 29,88% | 26,60% | 26,29% | 23,04% | 28,11% | 28,24% | 28,55% | 40,67% | |
| Margem EBITDA | 17,13% | 20,02% | 18,45% | 18,85% | 23,71% | 47,50% | 27,40% | 19,90% | 35,79% | 23,95% | 19,06% | 41,45% | 25,42% | 24,70% | 11,08% | 40,59% | |
| Margem EBIT | 7,42% | 10,75% | 9,77% | 11,42% | 17,23% | 42,87% | 19,01% | 13,92% | 30,24% | 16,11% | 11,34% | 33,77% | 17,47% | 18,02% | 3,80% | 34,85% | |
| Margem Líquida | -4,37% | -3,36% | -3,52% | 0,89% | 4,89% | 28,38% | 14,28% | 8,82% | 22,64% | 0,60% | -4,97% | 10,54% | -0,70% | 3,08% | -2,84% | 22,20% | |
| ROE | -12,94% | -9,57% | -9,95% | 2,05% | 9,94% | 58,16% | 38,15% | 19,75% | 51,94% | 1,34% | -11,55% | 18,50% | -1,96% | 6,62% | -5,34% | 43,57% | |
| ROA | -1,96% | -1,50% | -1,48% | 0,44% | 2,54% | 17,13% | 6,81% | 4,41% | 10,99% | 0,25% | -1,93% | 3,32% | -0,23% | 1,06% | -0,97% | 7,82% | |
| Índice de Liquidez Corrente | 1,15x | 1,08x | 1,58x | 1,32x | 1,36x | 1,43x | 1,59x | 1,10x | 1,05x | 1,11x | 2,26x | 3,09x | 2,50x | 2,95x | 3,30x | 3,38x | |
| Índice de Cobertura de Juros (ICJ) | 1,81x | 2,41x | 2,41x | 3,62x | 10,30x | 25,80x | 9,66x | 7,04x | 11,11x | 4,86x | 2,71x | 8,29x | 3,45x | 4,82x | -0,41x | 0,40x | |
| Dívida Líquida / EBITDA | 5,06x | 4,22x | 4,06x | 3,18x | 2,61x | 0,58x | 2,62x | 4,79x | 3,12x | 5,72x | 7,59x | 4,04x | 5,17x | 4,15x | 9,75x | 9,23x | |
| P/L | -2,33x | -5,92x | -4,53x | -73,97x | 9,79x | 1,81x | 7,14x | 6,70x | 1,38x | 636,34x | -9,06x | 1,93x | -39,94x | 21,30x | -19,37x | 2,59x | |
| P/VP | 0,40x | 0,75x | 0,76x | 1,20x | 0,70x | 0,96x | 2,42x | 1,06x | 0,70x | 0,81x | 1,17x | 0,37x | 0,72x | 1,28x | 0,86x | 1,09x | |
| EV/EBITDA | 5,85x | 5,54x | 5,51x | 3,18x | 2,61x | 0,58x | 2,62x | 4,79x | 3,12x | 5,72x | 7,59x | 4,04x | 5,17x | 4,15x | 9,75x | 1,86x | |
| LPA | R$ -1,98 | R$ -1,51 | R$ -1,95 | R$ -0,24 | R$ 1,17 | R$ 8,91 | R$ 2,75 | R$ 1,30 | R$ 3,69 | R$ 0,01 | R$ -0,69 | R$ 1,19 | R$ -0,07 | R$ 0,35 | R$ -0,29 | R$ 2,54 | |
| Dividend Yield | 14,30% | 9,67% | 8,11% | ||||||||||||||
| Payout | -546,15% | 160,60% | 415,25% | 37,11% | 2,76% | 128,74% | 71,76% | 575,41% | 242,62% | -194,93% | 77,70% | 0,00% |