Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida moderada
2,1x o EBITDA
R$ 1,11 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 1,75 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 2,19 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 6,4x no ano
6,4x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Estrutura estável
64% de terceiros · 36% dos sócios
R$ 1,32 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Dimed tem de bens e direitos, R$ 64 vêm de terceiros e R$ 36 dos sócios. A dívida líquida de R$ 1,11 Bi equivale a 2,1x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,75 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 62% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 64% (2,6 p.p.). A mistura entre capital dos sócios e de terceiros ficou praticamente estável no período.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 1,11 Bi equivale a 2,1x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 2,1 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 60,00 Mi não cobre a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 286,19 Mi).
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
O lucro da operação paga os juros da dívida 6,4x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 3,71 Bi | R$ 3,83 Bi | R$ 3,38 Bi | R$ 3,08 Bi | R$ 2,73 Bi | R$ 2,38 Bi | R$ 2,19 Bi | R$ 1,46 Bi | R$ 1,00 Bi | R$ 950,17 Mi | R$ 820,97 Mi | R$ 759,97 Mi | R$ 719,27 Mi | R$ 599,89 Mi | R$ 500,82 Mi | R$ 442,15 Mi | R$ 377,11 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 2,19 Bi | R$ 2,30 Bi | R$ 2,01 Bi | R$ 1,84 Bi | R$ 1,56 Bi | R$ 1,40 Bi | R$ 1,38 Bi | R$ 851,14 Mi | R$ 727,13 Mi | R$ 705,02 Mi | R$ 590,44 Mi | R$ 539,88 Mi | R$ 508,35 Mi | R$ 421,17 Mi | R$ 401,20 Mi | R$ 361,47 Mi | R$ 314,47 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 59,99 Mi | R$ 43,74 Mi | R$ 80,00 Mi | R$ 27,95 Mi | R$ 25,71 Mi | R$ 54,44 Mi | R$ 130,11 Mi | R$ 71,44 Mi | R$ 39,14 Mi | R$ 58,79 Mi | R$ 22,34 Mi | R$ 17,00 Mi | R$ 7,50 Mi | R$ 7,61 Mi | R$ 9,16 Mi | R$ 10,13 Mi | R$ 5,67 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 235,20 Mi | R$ 386,75 Mi | R$ 133,41 Mi | R$ 217,44 Mi | R$ 131,64 Mi | R$ 155,22 Mi | R$ 305,70 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 7,73 Mi | R$ 17,26 Mi | R$ 11,28 Mi | R$ 0,00 | R$ 26,19 Mi | |
| Contas a receber | R$ 646,26 Mi | R$ 672,04 Mi | R$ 578,00 Mi | R$ 560,35 Mi | R$ 464,73 Mi | R$ 399,46 Mi | R$ 351,56 Mi | R$ 343,12 Mi | R$ 240,43 Mi | R$ 233,20 Mi | R$ 199,90 Mi | R$ 208,78 Mi | R$ 198,32 Mi | R$ 145,51 Mi | R$ 155,41 Mi | R$ 126,66 Mi | |
| Estoques | R$ 1,20 Bi | R$ 1,17 Bi | R$ 1,15 Bi | R$ 999,40 Mi | R$ 896,53 Mi | R$ 739,04 Mi | R$ 574,82 Mi | R$ 429,03 Mi | R$ 424,46 Mi | R$ 398,68 Mi | R$ 357,04 Mi | R$ 307,84 Mi | R$ 271,57 Mi | R$ 248,43 Mi | R$ 210,36 Mi | R$ 192,14 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 1,52 Bi | R$ 1,53 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,24 Bi | R$ 1,17 Bi | R$ 985,98 Mi | R$ 817,87 Mi | R$ 609,15 Mi | R$ 273,25 Mi | R$ 245,15 Mi | R$ 230,53 Mi | R$ 220,08 Mi | R$ 210,92 Mi | R$ 178,73 Mi | R$ 99,61 Mi | R$ 80,69 Mi | R$ 62,63 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 73,73 Mi | R$ 80,78 Mi | R$ 84,85 Mi | R$ 73,30 Mi | R$ 63,40 Mi | R$ 51,92 Mi | R$ 48,03 Mi | R$ 24,12 Mi | R$ 13,57 Mi | R$ 15,80 Mi | R$ 14,54 Mi | R$ 14,51 Mi | R$ 15,14 Mi | R$ 14,30 Mi | R$ 12,31 Mi | R$ 11,20 Mi | R$ 11,48 Mi |
| Investimentos | R$ 9,06 Mi | R$ 8,25 Mi | R$ 9,29 Mi | R$ 0,00 | R$ 4,00 mil | R$ 5,00 mil | R$ 284,00 mil | R$ 284,00 mil | R$ 284,00 mil | R$ 284,00 mil | R$ 284,00 mil | R$ 284,00 mil | R$ 341,00 mil | R$ 341,00 mil | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 1,33 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 1,17 Bi | R$ 1,08 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 874,11 Mi | R$ 723,69 Mi | R$ 551,66 Mi | R$ 234,42 Mi | R$ 208,37 Mi | R$ 200,91 Mi | R$ 193,91 Mi | R$ 186,75 Mi | R$ 154,97 Mi | R$ 80,37 Mi | R$ 62,69 Mi | R$ 46,34 Mi |
| Intangível | R$ 108,31 Mi | R$ 108,53 Mi | R$ 96,67 Mi | R$ 83,32 Mi | R$ 76,74 Mi | R$ 59,94 Mi | R$ 45,87 Mi | R$ 33,09 Mi | R$ 24,98 Mi | R$ 20,70 Mi | R$ 14,80 Mi | R$ 11,39 Mi | R$ 8,69 Mi | R$ 9,11 Mi | R$ 6,77 Mi | R$ 6,80 Mi | R$ 4,81 Mi |
| Passivo + PL | R$ 3,71 Bi | R$ 3,83 Bi | R$ 3,38 Bi | R$ 3,08 Bi | R$ 2,73 Bi | R$ 2,38 Bi | R$ 2,19 Bi | R$ 1,46 Bi | R$ 1,00 Bi | R$ 950,17 Mi | R$ 820,97 Mi | R$ 759,97 Mi | R$ 719,27 Mi | R$ 599,89 Mi | R$ 500,82 Mi | R$ 442,15 Mi | |
| Passivo | R$ 2,39 Bi | R$ 2,55 Bi | R$ 2,14 Bi | R$ 1,90 Bi | R$ 1,62 Bi | R$ 1,33 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 936,11 Mi | R$ 536,46 Mi | R$ 523,42 Mi | R$ 439,32 Mi | R$ 415,82 Mi | R$ 407,97 Mi | R$ 323,00 Mi | R$ 267,18 Mi | R$ 242,91 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 1,25 Bi | R$ 1,32 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 1,13 Bi | R$ 1,01 Bi | R$ 814,97 Mi | R$ 677,72 Mi | R$ 501,24 Mi | R$ 470,23 Mi | R$ 403,77 Mi | R$ 370,48 Mi | R$ 315,61 Mi | R$ 288,56 Mi | R$ 250,95 Mi | R$ 228,72 Mi | R$ 214,17 Mi | |
| Fornecedores | R$ 644,28 Mi | R$ 725,31 Mi | R$ 630,82 Mi | R$ 679,76 Mi | R$ 555,45 Mi | R$ 464,71 Mi | R$ 371,76 Mi | R$ 303,15 Mi | R$ 279,77 Mi | R$ 262,54 Mi | R$ 250,24 Mi | R$ 209,76 Mi | R$ 184,29 Mi | R$ 160,04 Mi | R$ 151,47 Mi | R$ 151,76 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 286,19 Mi | R$ 328,70 Mi | R$ 292,73 Mi | R$ 266,90 Mi | R$ 270,49 Mi | R$ 189,14 Mi | R$ 161,40 Mi | R$ 78,25 Mi | R$ 79,58 Mi | R$ 46,15 Mi | R$ 29,50 Mi | R$ 20,94 Mi | R$ 21,23 Mi | R$ 5,39 Mi | R$ 4,90 Mi | R$ 3,70 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 1,14 Bi | R$ 1,23 Bi | R$ 958,08 Mi | R$ 769,64 Mi | R$ 616,73 Mi | R$ 519,89 Mi | R$ 506,01 Mi | R$ 434,87 Mi | R$ 66,23 Mi | R$ 119,66 Mi | R$ 68,84 Mi | R$ 100,22 Mi | R$ 119,40 Mi | R$ 72,05 Mi | R$ 38,46 Mi | R$ 28,74 Mi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 1,12 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 943,08 Mi | R$ 755,79 Mi | R$ 601,05 Mi | R$ 501,79 Mi | R$ 491,59 Mi | R$ 427,15 Mi | R$ 61,27 Mi | R$ 112,23 Mi | R$ 59,33 Mi | R$ 88,51 Mi | R$ 105,14 Mi | R$ 59,88 Mi | R$ 28,19 Mi | R$ 18,02 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 1,32 Bi | R$ 1,28 Bi | R$ 1,23 Bi | R$ 1,17 Bi | R$ 1,11 Bi | R$ 1,05 Bi | R$ 1,01 Bi | R$ 524,18 Mi | R$ 463,91 Mi | R$ 426,75 Mi | R$ 381,65 Mi | R$ 344,14 Mi | R$ 311,30 Mi | R$ 276,90 Mi | R$ 233,64 Mi | R$ 199,24 Mi |