O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro não vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,41 viraram caixa (média de 3 anos).
0,41
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação queima caixa
geração crescendo
R$ 80,98 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa após investir
positivo em 3 dos últimos 3 anos
R$ 54,87 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Se financia sozinha
operação gera caixa · financiamento devolve
-R$ 24,23 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro contábil, só R$ 0,41 viraram caixa na Hoteis Othon — vale entender no capítulo 2 o que segura esse dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos somaram e o financiamento devolveu dinheiro. A empresa levantou caixa também com investimentos (venda de ativos) e devolveu dinheiro — vale entender o motivo no detalhamento.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,41 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado aparece na contabilidade, mas o caixa da operação não acompanha. Quando isso persiste, costuma indicar vendas que não viram dinheiro ou lucro apoiado em itens não-caixa — o ponto que mais merece investigação na DFC.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Nos últimos 3 anos, sobrou em todos.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 45,09 Mi para R$ 58,39 Mi. A operação foi a principal fonte da variação positiva — o caixa cresceu por gerar dinheiro, não por captar.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 82,88 Mi | R$ 80,98 Mi | R$ 55,94 Mi | R$ -39,79 Mi | R$ 9,11 Mi | R$ -45,72 Mi | R$ -11,82 Mi | R$ 6,90 Mi | R$ 648,00 mil | R$ 9,01 Mi | R$ 8,32 Mi | R$ 12,87 Mi | R$ 13,03 Mi | R$ 17,00 Mi | R$ 15,86 Mi | R$ 7,55 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 12,50 Mi | R$ 11,07 Mi | R$ 9,54 Mi | R$ 11,02 Mi | R$ 9,03 Mi | R$ 10,43 Mi | R$ 11,54 Mi | R$ 11,32 Mi | R$ 11,65 Mi | R$ 11,68 Mi | R$ 11,39 Mi | R$ 10,81 Mi | R$ 10,36 Mi | R$ 9,72 Mi | R$ 11,97 Mi | R$ 11,84 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ 30,03 Mi | R$ 11,65 Mi | R$ -90,88 Mi | R$ -222,09 Mi | R$ -241,62 Mi | R$ -24,79 Mi | R$ 35,31 Mi | R$ -12,95 Mi | R$ 29,83 Mi | R$ 10,69 Mi | R$ -33,36 Mi | R$ -11,26 Mi | R$ -41,32 Mi | R$ -20,02 Mi | R$ -24,24 Mi | R$ 27,80 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -26,88 Mi | R$ -26,11 Mi | R$ -21,61 Mi | R$ 78,63 Mi | R$ -5,95 Mi | R$ 51,22 Mi | R$ 11,70 Mi | R$ -1,35 Mi | R$ 3,50 Mi | R$ -3,62 Mi | R$ -9,29 Mi | R$ -11,58 Mi | R$ -16,00 Mi | R$ -12,42 Mi | R$ -10,01 Mi | R$ -5,88 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -29,17 Mi | R$ -24,23 Mi | R$ -26,38 Mi | R$ -42,19 Mi | R$ -381,00 mil | R$ -121,00 mil | R$ -1,01 Mi | R$ -3,39 Mi | R$ -3,68 Mi | R$ -5,32 Mi | R$ -3,38 Mi | R$ -1,05 Mi | R$ 3,38 Mi | R$ -3,50 Mi | R$ -5,58 Mi | R$ -2,74 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | ||||||||||||||||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ 4,40 Mi | R$ 7,62 Mi | R$ 3,01 Mi | R$ -5,49 Mi | R$ 2,29 Mi | R$ 3,09 Mi | R$ -2,75 Mi | R$ 1,73 Mi | R$ 335,00 mil | R$ -39,00 mil | R$ -148,00 mil | R$ -63,00 mil | R$ 668,00 mil | R$ 578,00 mil | R$ 1,13 Mi | R$ -75,00 mil |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 31,56 Mi | R$ 14,45 Mi | R$ 6,51 Mi | R$ 9,86 Mi | R$ 7,08 Mi | R$ 1,71 Mi | R$ 2,84 Mi | R$ 674,00 mil | R$ 213,00 mil | R$ 140,00 mil | R$ 4,49 Mi | R$ 4,25 Mi | R$ 3,85 Mi | R$ 2,77 Mi | R$ 2,50 Mi | R$ 3,57 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 58,39 Mi | R$ 45,09 Mi | R$ 14,45 Mi | R$ 6,51 Mi | R$ 9,86 Mi | R$ 7,08 Mi | R$ 1,71 Mi | R$ 2,84 Mi | R$ 674,00 mil | R$ 213,00 mil | R$ 140,00 mil | R$ 4,49 Mi | R$ 4,25 Mi | R$ 3,85 Mi | R$ 2,77 Mi | R$ 2,50 Mi |