Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 1T26
Dívida moderada
1,9x o EBITDA
R$ 3,04 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 1T26
Folga no curto prazo
R$ 5,38 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 2,74 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 1T26
Operação não cobre os juros
lucro operacional negativo
-0,9x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 1T26
Alavancando
73% de terceiros · 27% dos sócios
R$ 1,94 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Jallesmachad tem de bens e direitos, R$ 73 vêm de terceiros e R$ 27 dos sócios. A dívida líquida de R$ 3,31 Bi equivale a 1,9x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 5,38 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 69% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 73% (4,0 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 3,04 Bi equivale a 1,9x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 1,9 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 1,29 Bi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 278,75 Mi).
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
O lucro da operação foi negativo no último período: o negócio não gerou resultado nem para pagar os juros da dívida — a zona mais crítica do risco de crédito.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 7,19 Bi | R$ 7,42 Bi | R$ 7,14 Bi | R$ 6,70 Bi | R$ 6,16 Bi | R$ 4,25 Bi | R$ 3,46 Bi | R$ 2,54 Bi | R$ 1,96 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 2,74 Bi | R$ 2,66 Bi | R$ 2,30 Bi | R$ 2,12 Bi | R$ 2,05 Bi | R$ 2,00 Bi | R$ 1,77 Bi | R$ 805,00 Mi | R$ 714,42 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 1,29 Bi | R$ 1,81 Bi | R$ 1,24 Bi | R$ 1,05 Bi | R$ 999,12 Mi | R$ 1,24 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 389,08 Mi | R$ 343,30 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 351,15 Mi | R$ 291,00 mil | R$ 3,49 Mi | R$ 17,45 Mi | R$ 14,15 Mi | R$ 57,79 Mi | R$ 26,64 Mi | R$ 29,92 Mi | R$ 0,00 |
| Contas a receber | R$ 73,13 Mi | R$ 47,86 Mi | R$ 90,25 Mi | R$ 126,08 Mi | R$ 47,50 Mi | R$ 45,24 Mi | R$ 36,52 Mi | R$ 44,03 Mi | R$ 45,48 Mi |
| Estoques | R$ 411,87 Mi | R$ 306,00 Mi | R$ 212,59 Mi | R$ 224,85 Mi | R$ 196,19 Mi | R$ 131,58 Mi | R$ 76,62 Mi | R$ 69,88 Mi | R$ 60,40 Mi |
| Ativo Não Circulante | R$ 4,45 Bi | R$ 4,76 Bi | R$ 4,84 Bi | R$ 4,58 Bi | R$ 4,11 Bi | R$ 2,25 Bi | R$ 1,69 Bi | R$ 1,74 Bi | R$ 1,24 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 377,02 Mi | R$ 354,07 Mi | R$ 278,18 Mi | R$ 336,55 Mi | R$ 491,65 Mi | R$ 211,58 Mi | R$ 120,08 Mi | R$ 109,15 Mi | R$ 141,37 Mi |
| Investimentos | R$ 94,85 Mi | R$ 94,50 Mi | R$ 88,59 Mi | R$ 89,65 Mi | R$ 82,22 Mi | R$ 100,01 Mi | R$ 101,93 Mi | R$ 132,24 Mi | R$ 122,31 Mi |
| Imobilizado | R$ 3,94 Bi | R$ 4,28 Bi | R$ 4,45 Bi | R$ 4,14 Bi | R$ 3,52 Bi | R$ 1,93 Bi | R$ 1,46 Bi | R$ 1,49 Bi | R$ 970,60 Mi |
| Intangível | R$ 39,41 Mi | R$ 36,39 Mi | R$ 20,74 Mi | R$ 14,75 Mi | R$ 15,11 Mi | R$ 7,82 Mi | R$ 9,12 Mi | R$ 10,06 Mi | R$ 9,74 Mi |
| Passivo + PL | R$ 7,19 Bi | R$ 7,42 Bi | R$ 7,14 Bi | R$ 6,70 Bi | R$ 6,16 Bi | R$ 4,25 Bi | R$ 3,46 Bi | R$ 2,54 Bi | R$ 1,96 Bi |
| Passivo | R$ 5,26 Bi | R$ 5,41 Bi | R$ 5,13 Bi | R$ 4,63 Bi | R$ 4,22 Bi | R$ 2,86 Bi | R$ 2,33 Bi | R$ 1,94 Bi | R$ 1,43 Bi |
| Passivo Circulante | R$ 509,18 Mi | R$ 548,17 Mi | R$ 1,05 Bi | R$ 735,40 Mi | R$ 830,36 Mi | R$ 736,02 Mi | R$ 685,60 Mi | R$ 371,66 Mi | R$ 284,64 Mi |
| Fornecedores | R$ 114,80 Mi | R$ 131,99 Mi | R$ 135,14 Mi | R$ 159,39 Mi | R$ 107,10 Mi | R$ 122,14 Mi | R$ 42,99 Mi | R$ 36,76 Mi | R$ 39,78 Mi |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 278,75 Mi | R$ 327,54 Mi | R$ 753,72 Mi | R$ 386,65 Mi | R$ 343,99 Mi | R$ 347,38 Mi | R$ 481,37 Mi | R$ 257,33 Mi | R$ 204,08 Mi |
| Passivo Não Circulante | R$ 4,75 Bi | R$ 4,86 Bi | R$ 4,08 Bi | R$ 3,89 Bi | R$ 3,39 Bi | R$ 2,13 Bi | R$ 1,64 Bi | R$ 1,57 Bi | R$ 1,15 Bi |
| Fornecedores | R$ 3,63 Mi | R$ 3,22 Mi | R$ 2,25 Mi | R$ 419,00 mil | R$ 436,00 mil | R$ 422,00 mil | R$ 553,00 mil | R$ 1,42 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 4,40 Bi | R$ 4,57 Bi | R$ 3,79 Bi | R$ 3,63 Bi | R$ 3,01 Bi | R$ 1,81 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,48 Bi | R$ 1,03 Bi |
| Patrimônio Líquido | R$ 1,94 Bi | R$ 2,01 Bi | R$ 2,00 Bi | R$ 2,07 Bi | R$ 1,94 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,14 Bi | R$ 601,16 Mi | R$ 527,08 Mi |