Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Mais caixa que dívida
caixa maior que a dívida bruta
R$ 12,83 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 2,04 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 965,45 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 8,4x no ano
8,4x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Desalavancando
46% de terceiros · 54% dos sócios
R$ 797,67 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Kepler Weber tem de bens e direitos, R$ 46 vêm de terceiros e R$ 54 dos sócios. A empresa tem mais dinheiro em caixa do que dívida: se quitasse tudo hoje, ainda sobrariam R$ 12,83 Mi.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 2,04 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 51% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 46% (-4,5 p.p.). A empresa vem trocando dívida por capital próprio — depende menos de terceiros para se financiar.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A empresa tem mais dinheiro em caixa do que dívida bruta: se quitasse tudo o que deve a bancos e credores hoje, ainda sobrariam R$ 12,83 Mi. O caixa de R$ 354,22 Mi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 183,05 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 8,4x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 1,48 Bi | R$ 1,51 Bi | R$ 1,59 Bi | R$ 1,47 Bi | R$ 1,27 Bi | R$ 1,02 Bi | R$ 948,78 Mi | R$ 676,10 Mi | R$ 704,27 Mi | R$ 716,25 Mi | R$ 763,80 Mi | R$ 791,24 Mi | R$ 850,77 Mi | R$ 674,36 Mi | R$ 587,90 Mi | R$ 651,35 Mi | R$ 552,07 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 965,45 Mi | R$ 987,37 Mi | R$ 1,07 Bi | R$ 981,91 Mi | R$ 912,71 Mi | R$ 622,33 Mi | R$ 550,04 Mi | R$ 303,27 Mi | R$ 316,23 Mi | R$ 304,32 Mi | R$ 315,83 Mi | R$ 363,85 Mi | R$ 411,54 Mi | R$ 327,24 Mi | R$ 261,65 Mi | R$ 325,07 Mi | R$ 230,43 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 354,22 Mi | R$ 316,43 Mi | R$ 389,82 Mi | R$ 322,92 Mi | R$ 254,45 Mi | R$ 131,82 Mi | R$ 260,38 Mi | R$ 38,44 Mi | R$ 6,80 Mi | R$ 14,42 Mi | R$ 21,79 Mi | R$ 9,51 Mi | R$ 11,01 Mi | R$ 10,75 Mi | R$ 61,10 Mi | R$ 167,71 Mi | R$ 116,03 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 31,68 Mi | R$ 32,31 Mi | R$ 83,42 Mi | R$ 0,00 | R$ 21,14 Mi | R$ 40,69 Mi | R$ 42,14 Mi | R$ 79,89 Mi | R$ 100,99 Mi | R$ 70,94 Mi | R$ 103,81 Mi | R$ 83,33 Mi | R$ 40,45 Mi | R$ 9,31 Mi | |
| Contas a receber | R$ 205,83 Mi | R$ 258,24 Mi | R$ 277,68 Mi | R$ 308,13 Mi | R$ 189,32 Mi | R$ 111,23 Mi | R$ 85,00 Mi | R$ 66,07 Mi | R$ 54,41 Mi | R$ 52,77 Mi | R$ 66,15 Mi | R$ 123,61 Mi | R$ 90,56 Mi | R$ 43,43 Mi | R$ 50,59 Mi | R$ 49,74 Mi | |
| Estoques | R$ 288,76 Mi | R$ 279,30 Mi | R$ 296,38 Mi | R$ 254,15 Mi | R$ 311,62 Mi | R$ 322,46 Mi | R$ 147,53 Mi | R$ 119,92 Mi | R$ 110,71 Mi | R$ 78,13 Mi | R$ 65,10 Mi | R$ 110,50 Mi | R$ 157,51 Mi | R$ 150,41 Mi | R$ 85,31 Mi | R$ 74,45 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 516,31 Mi | R$ 525,03 Mi | R$ 524,00 Mi | R$ 489,37 Mi | R$ 361,07 Mi | R$ 396,07 Mi | R$ 398,74 Mi | R$ 372,83 Mi | R$ 388,04 Mi | R$ 411,92 Mi | R$ 447,98 Mi | R$ 427,39 Mi | R$ 439,24 Mi | R$ 347,12 Mi | R$ 326,25 Mi | R$ 326,28 Mi | R$ 321,64 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 87,16 Mi | R$ 93,12 Mi | R$ 120,92 Mi | R$ 107,29 Mi | R$ 115,20 Mi | R$ 156,39 Mi | R$ 158,37 Mi | R$ 136,32 Mi | R$ 122,03 Mi | R$ 129,49 Mi | R$ 155,94 Mi | R$ 122,69 Mi | R$ 155,87 Mi | R$ 109,57 Mi | R$ 103,25 Mi | R$ 96,54 Mi | R$ 113,15 Mi |
| Investimentos | R$ 1,54 Mi | R$ 1,48 Mi | R$ 1,44 Mi | R$ 1,49 Mi | R$ 1,47 Mi | R$ 1,54 Mi | R$ 26,32 Mi | R$ 13,64 Mi | R$ 13,92 Mi | R$ 14,19 Mi | R$ 14,47 Mi | R$ 14,75 Mi | R$ 12,38 Mi | R$ 12,63 Mi | R$ 12,76 Mi | R$ 13,24 Mi | R$ 13,33 Mi |
| Imobilizado | R$ 286,75 Mi | R$ 293,12 Mi | R$ 280,22 Mi | R$ 259,19 Mi | R$ 211,94 Mi | R$ 203,33 Mi | R$ 175,92 Mi | R$ 181,26 Mi | R$ 207,29 Mi | R$ 220,81 Mi | R$ 228,67 Mi | R$ 244,45 Mi | R$ 241,79 Mi | R$ 210,13 Mi | R$ 203,48 Mi | R$ 189,89 Mi | R$ 184,69 Mi |
| Intangível | R$ 140,85 Mi | R$ 137,32 Mi | R$ 121,43 Mi | R$ 121,40 Mi | R$ 32,47 Mi | R$ 34,81 Mi | R$ 38,13 Mi | R$ 41,61 Mi | R$ 44,80 Mi | R$ 47,43 Mi | R$ 48,90 Mi | R$ 45,50 Mi | R$ 29,20 Mi | R$ 15,75 Mi | R$ 6,76 Mi | R$ 10,23 Mi | R$ 10,47 Mi |
| Passivo + PL | R$ 1,48 Bi | R$ 1,51 Bi | R$ 1,59 Bi | R$ 1,47 Bi | R$ 1,27 Bi | R$ 1,02 Bi | R$ 948,78 Mi | R$ 676,10 Mi | R$ 704,27 Mi | R$ 716,25 Mi | R$ 763,80 Mi | R$ 791,24 Mi | R$ 850,77 Mi | R$ 674,36 Mi | R$ 587,90 Mi | R$ 651,35 Mi | |
| Passivo | R$ 684,09 Mi | R$ 738,17 Mi | R$ 853,25 Mi | R$ 745,08 Mi | R$ 676,51 Mi | R$ 556,77 Mi | R$ 431,13 Mi | R$ 208,72 Mi | R$ 263,25 Mi | R$ 280,90 Mi | R$ 294,95 Mi | R$ 299,87 Mi | R$ 341,96 Mi | R$ 310,28 Mi | R$ 266,93 Mi | R$ 354,44 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 474,30 Mi | R$ 504,84 Mi | R$ 541,09 Mi | R$ 607,90 Mi | R$ 574,30 Mi | R$ 493,43 Mi | R$ 396,52 Mi | R$ 176,95 Mi | R$ 204,32 Mi | R$ 226,94 Mi | R$ 208,36 Mi | R$ 223,27 Mi | R$ 238,87 Mi | R$ 181,85 Mi | R$ 129,38 Mi | R$ 133,26 Mi | |
| Fornecedores | R$ 109,07 Mi | R$ 81,95 Mi | R$ 100,10 Mi | R$ 120,88 Mi | R$ 70,56 Mi | R$ 66,99 Mi | R$ 75,20 Mi | R$ 53,65 Mi | R$ 45,74 Mi | R$ 52,38 Mi | R$ 46,57 Mi | R$ 50,48 Mi | R$ 30,00 Mi | R$ 43,84 Mi | R$ 28,11 Mi | R$ 30,94 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 183,05 Mi | R$ 157,84 Mi | R$ 94,45 Mi | R$ 129,99 Mi | R$ 82,46 Mi | R$ 20,78 Mi | R$ 9,65 Mi | R$ 25,56 Mi | R$ 31,29 Mi | R$ 49,49 Mi | R$ 50,05 Mi | R$ 48,67 Mi | R$ 37,77 Mi | R$ 31,27 Mi | R$ 32,64 Mi | R$ 43,01 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 209,79 Mi | R$ 233,34 Mi | R$ 312,16 Mi | R$ 137,18 Mi | R$ 102,20 Mi | R$ 63,33 Mi | R$ 34,60 Mi | R$ 31,77 Mi | R$ 58,93 Mi | R$ 53,95 Mi | R$ 86,59 Mi | R$ 76,60 Mi | R$ 103,09 Mi | R$ 128,43 Mi | R$ 137,55 Mi | R$ 221,17 Mi | |
| Fornecedores | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 12,00 mil | |||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 158,34 Mi | R$ 175,32 Mi | R$ 234,77 Mi | R$ 66,79 Mi | R$ 88,40 Mi | R$ 40,58 Mi | R$ 7,54 Mi | R$ 17,31 Mi | R$ 34,23 Mi | R$ 30,02 Mi | R$ 68,18 Mi | R$ 55,33 Mi | R$ 68,63 Mi | R$ 84,54 Mi | R$ 101,11 Mi | R$ 167,16 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 797,67 Mi | R$ 774,23 Mi | R$ 740,78 Mi | R$ 726,20 Mi | R$ 597,27 Mi | R$ 461,63 Mi | R$ 517,65 Mi | R$ 467,38 Mi | R$ 441,02 Mi | R$ 435,35 Mi | R$ 468,85 Mi | R$ 491,36 Mi | R$ 508,81 Mi | R$ 364,08 Mi | R$ 320,97 Mi | R$ 296,91 Mi |