Estrela dá lucro?
Demonstração do Resultado (DRE) — a história do resultado em 5 capítulos
Receita líquida · 4T24-3T25
Perde para a inflação
+2,4% ao ano · -3,3% real
R$ 156,36 Mi
Quanto a empresa vendeu no período, já sem os impostos sobre as vendas.
Custos e despesas · 4T24-3T25
Sob controle
Gastos -162,5% · vendas +1,2%
-R$ 96,13 Mi
O que ela gastou para produzir e para manter o negócio funcionando.
Lucro operacional · 4T24-3T25
Mais rentável
Margem EBIT 161,5% (média 9,3%)
R$ 252,48 Mi
O quanto o negócio em si gera, antes de juros e impostos (EBIT).
Lucro líquido · 4T24-3T25
Prejuízos recorrentes
Margem 123,0% · 4 prejuízos em 5 anos
R$ 192,37 Mi
O que sobrou para a empresa depois de custos, juros e impostos. Reinvestir ou distribuir aos acionistas é uma decisão posterior.
No último ano, a operação da Estrela deu lucro, mas juros, impostos e itens não recorrentes levaram o resultado final a prejuízo de R$ 16 a cada R$ 100 vendidos.
Panorama da DRE
Receita perdendo para a inflação; gastos sob controle; operação mais rentável que o histórico; prejuízos recorrentes.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1A receita: quanto a empresa vendeu
O que isso significa?
Receita líquida é tudo o que a empresa faturou com vendas, já descontados os impostos sobre os produtos. Receita crescendo de forma constante, ano após ano, é o primeiro sinal de um negócio saudável.
Evolução da receita
Receita líquida
A receita cresceu +2,4% ao ano, mas a inflação foi maior (5,9% ao ano): em termos reais, as vendas encolheram -3,3% ao ano. Um crescimento nominal pode esconder perda de poder de venda.
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2Os custos: o que comeu a receita
O que isso significa?
Custos (CPV) são o que a empresa gasta para produzir o que vende; despesas operacionais são o gasto para manter o negócio rodando (vendas, administração). Quando crescem mais rápido que a receita, sobra menos lucro — por isso vale acompanhar a proporção entre as barras, não só o tamanho delas.
Avaliação dos Gastos Operacionais
Custos e Despesas Operacionais
Nos últimos 12 meses, a receita variou +1,2% e os gastos -162,5%. Vender mais gastando proporcionalmente menos é um bom sinal de eficiência.
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3O lucro operacional: o resultado do negócio em si
O que isso significa?
O lucro operacional (EBIT) mostra quanto o negócio gera antes de juros e impostos — é o resultado da operação em si, sem influência de dívida ou carga tributária. A margem operacional (linha do gráfico) diz quantos centavos de cada real vendido a operação vira em lucro; margem estável ou subindo vale mais do que um lucro alto num ano isolado.
Lucro Operacional
De cada R$ 100 que entram com vendas, sobram cerca de R$ 161 da operação (margem EBIT de 161,5%) — acima da média dos últimos anos (9,3%). A empresa está conseguindo transformar mais vendas em lucro.
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4O lucro líquido: o que sobra no fim
O que isso significa?
O lucro líquido é o que sobra depois de descontar juros e impostos do resultado operacional — o resultado final que fica com a empresa. Reinvestir no negócio, expandir ou distribuir aos acionistas é uma decisão posterior: o lucro não vai automaticamente para o bolso do investidor. Um histórico sem prejuízos é sinal de consistência.
Evolução do Lucro
Lucro Líquido
A empresa teve prejuízo em 4 dos últimos 5 períodos. Empresas que não geram lucro com frequência exigem muito mais cautela.
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5Para aprofundar: a DRE completa
O caminho da receita até o lucro em um único gráfico e a tabela ano a ano, com análise horizontal (variação no tempo) e vertical (% da receita).
Da receita ao lucro
DRE
Análise Horizontal e Vertical
| DRE | Últimos 12M | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita Líquida | R$ 156,35 Mi | R$ 154,45 Mi | R$ 160,57 Mi | R$ 176,37 Mi | R$ 179,06 Mi | R$ 138,56 Mi | R$ 112,16 Mi | R$ 135,27 Mi | R$ 142,74 Mi | R$ 140,95 Mi | R$ 169,01 Mi | R$ 210,81 Mi | R$ 130,98 Mi | R$ 120,52 Mi | R$ 96,98 Mi |
| Custos | R$ -98,22 Mi | R$ -86,83 Mi | R$ -93,46 Mi | R$ -87,05 Mi | R$ -93,71 Mi | R$ -68,19 Mi | R$ -55,84 Mi | R$ -71,74 Mi | R$ -63,44 Mi | R$ -71,14 Mi | R$ -97,37 Mi | R$ -106,52 Mi | R$ -74,61 Mi | R$ -70,73 Mi | R$ -56,57 Mi |
| Lucro Bruto | R$ 58,14 Mi | R$ 67,63 Mi | R$ 67,11 Mi | R$ 89,32 Mi | R$ 85,35 Mi | R$ 70,37 Mi | R$ 56,31 Mi | R$ 63,53 Mi | R$ 79,31 Mi | R$ 69,81 Mi | R$ 71,64 Mi | R$ 104,29 Mi | R$ 56,37 Mi | R$ 49,79 Mi | R$ 40,41 Mi |
| Despesas Operacionais (incluíndo D&A) | R$ 194,34 Mi | R$ -67,05 Mi | R$ -78,19 Mi | R$ -66,22 Mi | R$ -46,33 Mi | R$ -45,21 Mi | R$ -62,92 Mi | R$ -45,82 Mi | R$ -84,89 Mi | R$ -80,59 Mi | R$ -79,44 Mi | R$ -89,95 Mi | R$ -57,74 Mi | R$ -49,71 Mi | R$ -43,23 Mi |
| EBITDA | R$ 255,27 Mi | R$ 2,88 Mi | R$ -9,74 Mi | R$ 26,00 Mi | R$ 42,12 Mi | R$ 28,34 Mi | R$ -2,72 Mi | R$ 21,30 Mi | R$ -4,92 Mi | R$ -7,75 Mi | R$ -4,99 Mi | R$ 13,71 Mi | R$ 2,36 Mi | R$ 1,51 Mi | R$ 2,01 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ -2,79 Mi | R$ -2,30 Mi | R$ -1,33 Mi | R$ -2,91 Mi | R$ -3,10 Mi | R$ -3,18 Mi | R$ -3,89 Mi | R$ -3,59 Mi | R$ -668,00 mil | R$ -3,03 Mi | R$ -2,81 Mi | R$ 626,00 mil | R$ -3,72 Mi | R$ -1,44 Mi | R$ -4,83 Mi |
| EBIT | R$ 252,48 Mi | R$ 572,00 mil | R$ -11,08 Mi | R$ 23,10 Mi | R$ 39,02 Mi | R$ 25,16 Mi | R$ -6,61 Mi | R$ 17,71 Mi | R$ -5,59 Mi | R$ -10,78 Mi | R$ -7,80 Mi | R$ 14,34 Mi | R$ -1,36 Mi | R$ 79,00 mil | R$ -2,82 Mi |
| Resultado Financeiro | R$ -60,11 Mi | R$ -24,83 Mi | R$ -10,73 Mi | R$ -69,61 Mi | R$ -38,60 Mi | R$ -40,85 Mi | R$ -34,27 Mi | R$ -46,26 Mi | R$ -37,99 Mi | R$ -51,70 Mi | R$ -33,80 Mi | R$ -33,52 Mi | R$ -32,82 Mi | R$ -24,53 Mi | R$ -35,42 Mi |
| LAIR | R$ 192,37 Mi | R$ -24,26 Mi | R$ -21,81 Mi | R$ -46,51 Mi | R$ 416,00 mil | R$ -15,70 Mi | R$ -40,87 Mi | R$ -28,56 Mi | R$ -43,58 Mi | R$ -62,48 Mi | R$ -41,60 Mi | R$ -19,18 Mi | R$ -34,18 Mi | R$ -24,45 Mi | R$ -38,23 Mi |
| Imposto de Renda e CSSL | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ -4,73 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ -3,30 Mi | R$ -6,21 Mi | R$ -2,20 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Lucro Líquido | R$ 192,37 Mi | R$ -24,26 Mi | R$ -21,81 Mi | R$ -46,51 Mi | R$ -4,31 Mi | R$ -15,70 Mi | R$ -40,87 Mi | R$ -28,56 Mi | R$ -43,58 Mi | R$ -62,48 Mi | R$ -44,90 Mi | R$ -25,39 Mi | R$ -36,38 Mi | R$ -24,45 Mi | R$ -38,23 Mi |