O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro não vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,00 viraram caixa (média de 3 anos).
-0,28
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação queima caixa
geração crescendo
R$ 35,24 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa em parte dos anos
positivo em 2 dos últimos 3 anos
R$ 9,64 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Operação fraca no período
operação consome caixa · financiamento devolve
-R$ 39,45 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro contábil, só R$ 0,00 viraram caixa na Mitre Realty — vale entender no capítulo 2 o que segura esse dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação consumiu caixa, os investimentos somaram e o financiamento devolveu dinheiro. Veja os capítulos seguintes para entender o que puxa cada frente.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,00 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado aparece na contabilidade, mas o caixa da operação não acompanha. Quando isso persiste, costuma indicar vendas que não viram dinheiro ou lucro apoiado em itens não-caixa — o ponto que mais merece investigação na DFC.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Sobrou em 2 dos últimos 3 anos — anos de investimento mais pesado consomem o que a operação gera.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 206,92 Mi para R$ 130,69 Mi. A operação gerou caixa, mas a empresa usou o período para investir e/ou devolver dinheiro (dividendos, amortização) — a queda do caixa não vem de fraqueza operacional.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 152,54 Mi | R$ 35,24 Mi | R$ -29,05 Mi | R$ -75,33 Mi | R$ -346,42 Mi | R$ -513,98 Mi | R$ -73,81 Mi | R$ -57,71 Mi | R$ -65,96 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 9,36 Mi | R$ 9,38 Mi | R$ 8,90 Mi | R$ 8,75 Mi | R$ 5,74 Mi | R$ 10,37 Mi | R$ 3,06 Mi | R$ 1,97 Mi | R$ 2,10 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -63,19 Mi | R$ -161,00 Mi | R$ -234,04 Mi | R$ -268,66 Mi | R$ -483,64 Mi | R$ -585,22 Mi | R$ -134,62 Mi | R$ -125,17 Mi | |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -157,81 Mi | R$ -25,60 Mi | R$ 167,98 Mi | R$ 15,52 Mi | R$ 105,11 Mi | R$ 442,87 Mi | R$ -556,73 Mi | R$ 23,22 Mi | R$ -3,66 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -46,66 Mi | R$ -39,45 Mi | R$ -83,91 Mi | R$ 43,69 Mi | R$ 323,62 Mi | R$ -7,66 Mi | R$ 791,43 Mi | R$ 46,82 Mi | R$ 83,91 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -75,85 Mi | R$ -81,47 Mi | R$ -45,26 Mi | R$ -83,94 Mi | R$ -34,64 Mi | R$ 0,00 | R$ -12,64 Mi | ||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -41,30 Mi | R$ 103,01 Mi | R$ 15,01 Mi | R$ 83,52 Mi | R$ -88,52 Mi | R$ -98,26 Mi | R$ 18,39 Mi | R$ 12,11 Mi | R$ 14,28 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 182,61 Mi | R$ 236,73 Mi | R$ 181,70 Mi | R$ 197,83 Mi | R$ 115,53 Mi | R$ 194,30 Mi | R$ 33,42 Mi | R$ 21,09 Mi | |
| Saldo Final de Caixa | R$ 130,69 Mi | R$ 206,92 Mi | R$ 236,73 Mi | R$ 181,70 Mi | R$ 197,83 Mi | R$ 115,53 Mi | R$ 194,30 Mi | R$ 33,42 Mi | R$ 21,09 Mi |