O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 3,10 viraram caixa (média de 3 anos).
3,10
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação gera caixa
geração caindo
R$ 1,12 Bi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa em parte dos anos
positivo em 2 dos últimos 3 anos
-R$ 1,28 Bi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Se financia sozinha
operação gera caixa · financiamento devolve
R$ 437,41 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 3,10 entraram de fato no caixa da operação — o lucro da Sao Martinho se confirma em dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento devolveu dinheiro. É a assinatura mais saudável: a operação gera caixa suficiente para investir e ainda devolver dinheiro (dividendos, amortização de dívida).
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 3,10 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado contábil está vindo acompanhado de caixa de verdade — o sinal mais direto de lucro de boa qualidade.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Sobrou em 2 dos últimos 3 anos — anos de investimento mais pesado consomem o que a operação gera.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 95,26 Mi para R$ 56,79 Mi. A operação gerou caixa, mas a empresa usou o período para investir e/ou devolver dinheiro (dividendos, amortização) — a queda do caixa não vem de fraqueza operacional.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 753,40 Mi | R$ 1,12 Bi | R$ 2,69 Bi | R$ 3,76 Bi | R$ 2,99 Bi | R$ 3,45 Bi | R$ 2,27 Bi | R$ 1,96 Bi | R$ 1,68 Bi | R$ 1,51 Bi | R$ 949,32 Mi | R$ 749,64 Mi | R$ 806,85 Mi | R$ 473,42 Mi | R$ 494,61 Mi | R$ 468,27 Mi | R$ 476,00 Mi | |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 425,53 Mi | R$ 685,38 Mi | R$ 1,40 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 955,12 Mi | R$ 857,91 Mi | R$ 795,40 Mi | R$ 512,76 Mi | R$ 987,64 Mi | R$ 775,31 Mi | R$ 726,49 Mi | R$ 563,26 Mi | R$ 407,88 Mi | R$ 530,98 Mi | R$ 438,14 Mi | R$ 411,57 Mi | |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -873,61 Mi | R$ -779,22 Mi | R$ -962,94 Mi | R$ -1,31 Bi | R$ -1,12 Bi | R$ -624,71 Mi | R$ -889,56 Mi | R$ -397,20 Mi | R$ 118,75 Mi | R$ 116,88 Mi | R$ -99,57 Mi | R$ -188,67 Mi | R$ -80,75 Mi | R$ -55,45 Mi | R$ -147,71 Mi | R$ -55,52 Mi | R$ -13,04 Mi | |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -2,66 Bi | R$ -2,40 Bi | R$ -1,74 Bi | R$ -2,50 Bi | R$ -2,26 Bi | R$ -4,19 Bi | R$ -690,09 Mi | R$ -1,29 Bi | R$ -1,77 Bi | R$ -1,41 Bi | R$ -816,53 Mi | R$ -1,45 Bi | R$ -689,62 Mi | R$ -530,69 Mi | R$ -889,56 Mi | R$ -569,71 Mi | R$ -315,36 Mi | |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ 1,73 Bi | R$ 437,41 Mi | R$ -220,55 Mi | R$ -1,33 Bi | R$ -572,18 Mi | R$ 573,95 Mi | R$ -1,39 Bi | R$ -774,44 Mi | R$ 141,60 Mi | R$ -92,21 Mi | R$ -257,00 Mi | R$ -50,57 Mi | R$ 351,52 Mi | R$ 77,49 Mi | R$ 618,68 Mi | R$ 289,80 Mi | R$ -66,22 Mi | |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -230,00 Mi | R$ -180,00 Mi | ||||||||||||||||
| Variação Cambial | R$ -3,86 Mi | R$ -9,66 Mi | R$ -30,39 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -38,47 Mi | R$ 49,67 Mi | R$ -453,75 Mi | R$ 80,27 Mi | R$ 20,55 Mi | R$ -208,75 Mi | R$ 50,65 Mi | R$ 73,97 Mi | R$ 44,99 Mi | R$ -232,22 Mi | R$ -87,96 Mi | R$ -78,89 Mi | R$ 487,83 Mi | R$ 108,63 Mi | R$ -15,21 Mi | R$ -50,82 Mi | R$ -27,44 Mi | R$ -59,43 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 190,34 Mi | R$ 898,59 Mi | R$ 204,56 Mi | R$ 273,41 Mi | R$ 114,90 Mi | R$ 288,35 Mi | R$ 92,07 Mi | R$ 197,61 Mi | R$ 140,87 Mi | R$ 142,45 Mi | R$ 266,66 Mi | R$ 1,02 Bi | R$ 551,36 Mi | R$ 531,14 Mi | R$ 410,57 Mi | R$ 222,22 Mi | R$ 130,63 Mi | |
| Saldo Final de Caixa | R$ 56,79 Mi | R$ 95,26 Mi | R$ 898,59 Mi | R$ 204,56 Mi | R$ 273,41 Mi | R$ 114,90 Mi | R$ 288,35 Mi | R$ 92,07 Mi | R$ 197,61 Mi | R$ 140,87 Mi | R$ 142,45 Mi | R$ 266,66 Mi | R$ 1,02 Bi | R$ 551,36 Mi | R$ 531,14 Mi | R$ 410,57 Mi | R$ 222,22 Mi | R$ 130,63 Mi |