O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro não vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,00 viraram caixa (média de 3 anos).
-10,48
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação queima caixa
geração caindo
-R$ 59,38 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Investe mais do que gera
positivo em 0 dos últimos 3 anos
-R$ 44,21 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Depende de dinheiro de fora
operação consome caixa · financiamento capta
R$ 111,89 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro contábil, só R$ 0,00 viraram caixa na TEGRA INCORPORADORA S.A. — vale entender no capítulo 2 o que segura esse dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação consumiu caixa, os investimentos consumiram e o financiamento captou. A operação não se paga e o caixa vem de financiamento — a combinação que mais merece atenção na leitura dos fluxos.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,00 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado aparece na contabilidade, mas o caixa da operação não acompanha. Quando isso persiste, costuma indicar vendas que não viram dinheiro ou lucro apoiado em itens não-caixa — o ponto que mais merece investigação na DFC.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. A empresa investiu mais do que a operação gerou nos últimos 3 anos. Isso pode ser expansão planejada ou desequilíbrio — vale verificar, no capítulo 1 da DRE, se esses investimentos estão virando crescimento de receita.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 387,51 Mi para R$ 164,57 Mi. A operação não gerou caixa suficiente para repor o que saiu — o tipo de queda que vale acompanhar.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ -162,29 Mi | R$ -59,38 Mi | R$ -44,43 Mi | R$ -291,96 Mi | R$ 150,75 Mi | R$ 109,46 Mi | |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 14,05 Mi | R$ 14,72 Mi | R$ 11,18 Mi | R$ 14,66 Mi | R$ 15,30 Mi | R$ 16,20 Mi | |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -187,75 Mi | R$ -91,87 Mi | R$ -98,70 Mi | R$ -392,69 Mi | R$ 16,96 Mi | R$ -15,24 Mi | |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -22,57 Mi | R$ 15,17 Mi | R$ -24,33 Mi | R$ -38,59 Mi | R$ -101,50 Mi | R$ -161,74 Mi | |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ 95,73 Mi | R$ 111,89 Mi | R$ -14,28 Mi | R$ 262,29 Mi | R$ -164,21 Mi | R$ 61,61 Mi | |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -812,00 mil | R$ -720,00 mil | R$ -3,33 Mi | R$ -3,29 Mi | R$ -19,42 Mi | R$ -345,00 mil | |
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -110,26 Mi | R$ 183,31 Mi | R$ -7,85 Mi | R$ 43,83 Mi | R$ -107,01 Mi | R$ -61,22 Mi | R$ 576,73 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 253,71 Mi | R$ 319,83 Mi | R$ 402,87 Mi | R$ 471,14 Mi | R$ 586,09 Mi | R$ 576,76 Mi | |
| Saldo Final de Caixa | R$ 164,57 Mi | R$ 387,51 Mi | R$ 319,83 Mi | R$ 402,87 Mi | R$ 471,14 Mi | R$ 586,09 Mi | R$ 576,76 Mi |