O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 3,93 viraram caixa (média de 3 anos).
3,93
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação queima caixa
geração caindo
R$ 297,71 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa após investir
positivo em 3 dos últimos 3 anos
R$ 120,65 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Se financia sozinha
operação gera caixa · financiamento devolve
-R$ 72,24 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 3,93 entraram de fato no caixa da operação — o lucro da Positivo se confirma em dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento devolveu dinheiro. É a assinatura mais saudável: a operação gera caixa suficiente para investir e ainda devolver dinheiro (dividendos, amortização de dívida).
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 3,93 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado contábil está vindo acompanhado de caixa de verdade — o sinal mais direto de lucro de boa qualidade.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Nos últimos 3 anos, sobrou em todos.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 618,36 Mi para R$ 489,76 Mi. A operação gerou caixa, mas a empresa usou o período para investir e/ou devolver dinheiro (dividendos, amortização) — a queda do caixa não vem de fraqueza operacional.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 156,28 Mi | R$ 297,71 Mi | R$ 529,08 Mi | R$ 540,73 Mi | R$ -329,97 Mi | R$ -145,75 Mi | R$ -223,66 Mi | R$ -3,67 Mi | R$ -64,56 Mi | R$ 112,58 Mi | R$ 68,97 Mi | R$ 80,69 Mi | R$ 166,63 Mi | R$ 43,89 Mi | R$ -39,96 Mi | R$ 190,69 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 86,18 Mi | R$ 82,61 Mi | R$ 57,42 Mi | R$ 56,23 Mi | R$ 49,89 Mi | R$ 42,34 Mi | R$ 46,10 Mi | R$ 44,33 Mi | R$ 32,59 Mi | R$ 32,00 Mi | R$ 49,87 Mi | R$ 66,75 Mi | R$ 50,50 Mi | R$ 49,93 Mi | R$ 36,52 Mi | R$ 30,59 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -51,59 Mi | R$ 96,57 Mi | R$ 214,98 Mi | R$ 2,53 Mi | R$ -931,34 Mi | R$ -500,83 Mi | R$ -431,42 Mi | R$ -132,08 Mi | R$ -166,34 Mi | R$ 90,79 Mi | R$ -16,91 Mi | R$ 25,12 Mi | R$ 60,27 Mi | R$ -48,21 Mi | R$ -142,96 Mi | R$ 165,13 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -199,93 Mi | R$ -177,07 Mi | R$ -286,53 Mi | R$ -161,30 Mi | R$ -155,60 Mi | R$ -67,03 Mi | R$ -43,31 Mi | R$ -31,97 Mi | R$ -10,85 Mi | R$ -43,06 Mi | R$ -36,62 Mi | R$ -58,33 Mi | R$ -15,24 Mi | R$ -28,97 Mi | R$ -65,43 Mi | R$ -64,61 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -143,25 Mi | R$ -72,24 Mi | R$ -262,98 Mi | R$ -214,85 Mi | R$ 552,08 Mi | R$ 28,56 Mi | R$ 351,55 Mi | R$ 103,16 Mi | R$ 80,26 Mi | R$ -160,36 Mi | R$ -104,87 Mi | R$ 309,62 Mi | R$ -92,00 Mi | R$ 40,00 Mi | R$ 64,70 Mi | R$ -59,20 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -26,53 Mi | R$ -39,71 Mi | R$ -61,99 Mi | R$ -77,37 Mi | R$ -50,33 Mi | R$ -52,59 Mi | ||||||||||
| Variação Cambial | R$ 778,00 mil | R$ 3,03 Mi | R$ -4,02 Mi | R$ 216,00 mil | R$ 1,06 Mi | R$ -937,00 mil | R$ -1,14 Mi | R$ -150,00 mil | R$ 676,00 mil | R$ 291,00 mil | R$ -4,00 Mi | R$ -1,45 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -116,04 Mi | R$ -187,18 Mi | R$ 143,31 Mi | R$ 202,73 Mi | R$ -10,26 Mi | R$ -29,74 Mi | R$ -2,01 Mi | R$ 92,09 Mi | R$ 113,56 Mi | R$ 207,00 mil | R$ 23,69 Mi | R$ 52,71 Mi | R$ 16,77 Mi | R$ -2,67 Mi | R$ 56,54 Mi | R$ -166,57 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 675,88 Mi | R$ 566,93 Mi | R$ 591,38 Mi | R$ 426,58 Mi | R$ 359,01 Mi | R$ 544,16 Mi | R$ 460,71 Mi | R$ 393,35 Mi | R$ 387,83 Mi | R$ 478,38 Mi | R$ 554,89 Mi | R$ 224,36 Mi | R$ 164,97 Mi | R$ 116,02 Mi | R$ 156,71 Mi | R$ 89,82 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 489,76 Mi | R$ 618,36 Mi | R$ 566,93 Mi | R$ 591,38 Mi | R$ 426,58 Mi | R$ 359,01 Mi | R$ 544,16 Mi | R$ 460,71 Mi | R$ 393,35 Mi | R$ 387,83 Mi | R$ 478,38 Mi | R$ 554,89 Mi | R$ 224,36 Mi | R$ 164,97 Mi | R$ 116,02 Mi | R$ 156,71 Mi |