Positivo está cara ou barata?
Indicadores — preço, qualidade e dividendos lado a lado
⚠ Último dado anual disponível: 2024 — a empresa não divulgou resultados anuais mais recentes.
Preço (múltiplo) · 2024
Em linha com o histórico
P/L · média 8 anos: 6,1x
8,3x
Quantos anos de lucro atual o mercado cobra pela empresa. Só faz sentido comparado com o histórico dela mesma — não existe P/L "bom" universal.
Qualidade (ROE) · 2024
Retorno baixo
ROE · média: 3,9%
0,8%
Quanto a empresa gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. É a medida de qualidade do negócio — independe do preço da ação.
Dividendos · 2024
Dividendo sem referência histórica clara
Dividend yield
2,00%
Quanto a empresa devolveu ao acionista em proventos, ante o preço da ação. Yield alto nem sempre é presente: pode ser o preço caindo ou um pagamento que não se repete.
Na Positivo, o retorno sobre o capital vem caindo, com o preço em linha com o próprio histórico — hoje a qualidade preocupa mais que o preço.
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1Está cara ou barata?
O que isso significa?
Múltiplos como P/L e EV/EBITDA dizem quanto o mercado está cobrando pela empresa em relação ao que ela gera. Um P/L de 15 significa que, mantido o lucro atual, o mercado cobra o equivalente a 15 anos de lucro. Mas um múltiplo sozinho não diz nada: P/L 8 é caro para um banco e barato para uma empresa de tecnologia. A comparação que funciona é com o histórico da própria empresa — as linhas de média e de desvio no gráfico abaixo. Quando o múltiplo está bem abaixo da própria média, o mercado está pagando menos que de costume: pode ser oportunidade, pode ser um problema real que o preço já enxergou. A página mostra o desvio; investigar o motivo é o seu trabalho.
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Valor Atual
2024
Média
Maior Valor
2012
Menor Valor
2010
P/L
Análise SenseInvest
- Atual P/L anualizado está 36.32% acima da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre P/L.
O P/L de 8,3x está dentro da faixa histórica da empresa (média 6,1x).
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2É uma boa empresa?
O que isso significa?
Enquanto os múltiplos falam do preço, o ROE fala da empresa: quanto ela gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. Um ROE de 20% ao ano sustentado por muito tempo é raro e valioso — significa que cada real reinvestido rende muito. A referência de comparação é o custo de oportunidade: se um título público rende ~10–12% ao ano sem risco, uma empresa que devolve menos que isso sobre o capital próprio está destruindo valor, não criando. Duas ressalvas: ROE alto pode vir de dívida (compare com o ROA, que não sofre esse efeito), e um ano bom isolado não faz verão — olhe a linha inteira, não o último ponto.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2021
Menor Valor
2014
ROE
Análise SenseInvest
- Atual ROE anualizado está 80.04% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre ROE.
Para cada R$ 1 que os acionistas deixaram na empresa, ela gerou 0,8% de lucro no último ano (média histórica 3,9%). Abaixo de 8%, o negócio rende menos sobre o capital próprio do que renderia um título público — sinal de baixa qualidade ou de um ano fraco.
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3Paga o acionista?
O que isso significa?
Dividend yield é quanto a empresa pagou de proventos nos últimos 12 meses, dividido pelo preço da ação. O detalhe que quase todo iniciante ignora: o preço está no denominador. Se a ação cai 40%, o yield sobe — e a ação aparece nos rankings de "maiores pagadoras" exatamente quando está em apuros. Por isso yield alto demais é para desconfiar, não para comemorar. O fiscal da sustentabilidade é o payout: a fatia do lucro distribuída. Payout acima de 100% significa pagar mais do que lucra — dá para fazer por um tempo, não para sempre. E o oposto também é legítimo: empresa que não paga dividendo e reinveste bem (ROE alto) está aumentando o valor da sua fatia do negócio.
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Valor Atual
2008
Média
Maior Valor
2025
Menor Valor
2023
Dividend Yield
Análise SenseInvest
- Atual Dividend Yield anualizado está 58.98% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre Dividend Yield.
O dividend yield atual é 2,00%. Não dá para dizer se está alto ou baixo frente ao padrão da empresa — o histórico de proventos é curto ou irregular demais para uma referência confiável. Não há dado de payout confiável na base para confirmar se a distribuição cabe no lucro.
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4Para aprofundar: todos os indicadores
O que isso significa?
O explorador completo, com as seis categorias de indicadores (crescimento, eficiência, rentabilidade, endividamento, dividendos e valuation), cada um com gráfico histórico, média, bandas de desvio e glossário. Abaixo, a tabela ano a ano com análise horizontal e vertical.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2022
Menor Valor
2018
CAGR Receitas - 5 anos
Análise SenseInvest
- Atual CAGR Receitas - 5 anos anualizado está 57.86% acima da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre CAGR Receitas - 5 anos.
Análise Horizontal
| Indicadores | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem Bruta | 24,99% | 25,13% | 25,05% | 27,06% | 23,97% | 22,84% | 20,47% | 25,07% | 26,36% | 25,78% | 29,00% | 18,83% | 22,56% | 21,40% | 24,59% | 21,77% | |
| Margem EBITDA | 9,81% | 9,32% | 9,95% | 14,38% | 13,52% | 10,27% | 14,77% | 7,48% | 5,51% | 3,71% | 9,80% | 0,26% | 5,89% | 4,86% | 4,50% | -1,07% | |
| Margem EBIT | 7,33% | 6,86% | 8,39% | 12,95% | 12,52% | 9,01% | 12,67% | 5,16% | 3,84% | 2,04% | 6,95% | -3,36% | 3,73% | 2,92% | 2,84% | -2,54% | |
| Margem Líquida | 0,37% | 0,36% | 2,31% | 6,39% | 6,14% | 6,03% | 8,93% | 1,09% | -0,02% | -2,48% | 0,51% | -4,33% | 1,00% | 0,61% | 1,38% | -3,26% | |
| ROE | 0,82% | 0,78% | 5,17% | 15,72% | 21,78% | 17,17% | 18,96% | 3,90% | -0,09% | -9,39% | 1,58% | -13,86% | 3,52% | 2,41% | 4,72% | -10,97% | |
| ROA | 0,30% | 0,27% | 1,90% | 5,48% | 7,29% | 5,40% | 6,93% | 1,07% | -0,03% | -2,74% | 0,48% | -4,16% | 1,32% | 0,83% | 1,66% | -4,33% | 0,72% |
| Índice de Liquidez Corrente | 1,82x | 1,69x | 1,97x | 1,85x | 1,93x | 1,61x | 1,61x | 1,25x | 1,28x | 1,29x | 1,32x | 1,41x | 1,79x | 1,50x | 1,38x | 1,63x | |
| Índice de Cobertura de Juros (ICJ) | 2,76x | 2,62x | 3,91x | 6,01x | 8,02x | 7,78x | 9,79x | 3,63x | 2,37x | 0,82x | 2,42x | -1,98x | 3,58x | 4,04x | 3,43x | -9,07x | |
| Dívida Líquida / EBITDA | 2,01x | 2,10x | 1,95x | 1,41x | 1,64x | 1,57x | 0,68x | 1,76x | 2,02x | 2,02x | 1,17x | 61,22x | 2,15x | 3,12x | 3,74x | -11,15x | |
| P/L | 8,25x | 3,45x | 3,53x | 5,77x | 2,62x | 17,28x | 15,38x | -7,84x | |||||||||
| P/VP | 0,37x | 0,34x | 0,41x | 0,54x | 0,77x | 0,99x | 0,50x | 1,93x | 0,45x | 0,62x | 0,50x | 0,30x | 0,32x | 0,43x | 0,74x | 0,88x | |
| EV/EBITDA | 3,71x | 3,83x | 3,86x | 2,49x | 2,72x | 4,34x | 2,02x | 11,47x | 4,86x | 7,99x | 3,38x | 109,25x | 4,19x | 6,08x | 10,19x | -39,10x | |
| LPA | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,57 | R$ 1,76 | R$ 2,17 | R$ 1,43 | R$ 1,40 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,18 | R$ 0,35 | R$ -0,79 | |
| Dividend Yield | 6,84% | 8,07% | 2,59% | ||||||||||||||
| Payout | 270,73% | 1.220,76% | 119,63% | 34,65% | 46,99% | -52,93% | 115,91% | -15,13% | 120,09% | -94,03% | -25,86% | 0,00% |